กลยุทธ์ ClearBridge SMID Cap Growth ขายหุ้น Comfort Systems ทำกำไรในไตรมาส 2

หุ้น Sterling Infrastructure ดีดตัวขึ้น 12.2% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา แซงหน้าอุตสาหกรรมบริการวิศวกรรมและการวิจัยพัฒนาของ Zacks ที่ลดลง 1.4% ภาคการก่อสร้างของ Zacks ที่ลดลง 3.2% และดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 1.2% การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ได้แรงหนุนจากกลุ่มธุรกิจ E-Infrastructure ของบริษัท ซึ่งรายได้ไตรมาสที่สองของปี 2026 พุ่งขึ้น 192% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากงานที่สำคัญต่อภารกิจซึ่งรวมถึงศูนย์ข้อมูลและ campus ของเซมิคอนดักเตอร์ โดยกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเพิ่มขึ้น 148% และอัตรากำไรใกล้ระดับ 24% งานในมือที่ลงนามแล้วแตะ 4.33 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพิ่มขึ้น 116% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่งานในมือรวมเพิ่มขึ้น 150% เป็น 5.62 พันล้านดอลลาร์ และความชัดเจนของงานทั้งหมดซึ่งครอบคลุมงานในมือที่ลงนามแล้ว งานที่ได้รับแต่ยังไม่ลงนาม และระยะต่อๆ ไป เกินกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ รายได้ไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 90% เป็น 1.17 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพุ่งขึ้น 116% เป็น 5.80 ดอลลาร์ ส่งผลให้ประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรต่อหุ้นปี 2026 ปรับขึ้นเป็น 20.02 ดอลลาร์ จาก 19.54 ดอลลาร์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ยังคงมีความเสี่ยงในกลุ่มธุรกิจ Transportation Solutions ซึ่งรายได้ลดลง 20% และคาดว่ารายได้ของกลุ่มธุรกิจตลอดทั้งปีจะลดลง 7-10% และในกลุ่มธุรกิจ Building Solutions ซึ่งรายได้ลดลง 1% ท่ามกลางกำลังซื้อที่อ่อนแอในตลาดที่อยู่อาศัย

AirTrunk ผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูลที่ได้รับการสนับสนุนจาก Blackstone วางแผนลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อขยายวิทยาเขต TOK1 ในเมืองอินไซ ประเทศญี่ปุ่น เนื่องจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานรองรับการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้น การลงทุนครั้งนี้จะสนับสนุนการติดตั้งเทคโนโลยีระบายความร้อนด้วยของเหลวสำหรับงานปัญญาประดิษฐ์ที่ TOK1 ซึ่งมีความจุมากกว่า 300 เมกะวัตต์ โรบิน คูดา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ AirTrunk กล่าวว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังผลักดันให้ลูกค้าจำนวนมากขึ้นหันมาที่ญี่ปุ่นในฐานะศูนย์กลางของเอเชียเหนือ คูดายังกล่าวอีกว่าการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์กำลังยากขึ้นในสหรัฐอเมริกา และเป็นเรื่องท้าทายอยู่แล้วในยุโรป ทำให้เอเชียเป็นผู้ได้ประโยชน์รายใหญ่

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ประเมินหุ้น บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET และ บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ WHAUP ว่า มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการขยายตัวของธุรกิจ Data Center และการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิต พร้อมมองเป็นหุ้นที่มีปัจจัยหนุนจากโครงการลงทุนใหม่ในระยะถัดไป สำหรับ INSET ฝ่ายวิเคราะห์คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท โดยคาดการณ์กำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 จะเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะไตรมาส 3/2569 ที่มีโอกาสเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยสำคัญมาจากการทยอยรับรู้รายได้จากโครงการ Data Center ในมือ 6 แห่ง คิดเป็นขนาดรวมประมาณ 335 MW ขณะเดียวกันยังมีรายได้จากธุรกิจ Trading ที่เหลือทยอยรับรู้อีกราว 290 ล้านบาท ด้าน Backlog ล่าสุดของ INSET เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 5.7 พันล้านบาท หลังได้รับงานใหม่เพิ่มเติม และบริษัทอยู่ระหว่างการประมูลงานขนาดใหญ่อีก 4–5 โครงการ มูลค่ารวมประมาณ 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งหากได้รับงานจะเป็น Upside ต่อ Backlog และประมาณการกำไร รวมถึงช่วยต่อยอดการเติบโตของผลประกอบการในปี 2570 ขณะที่ WHAUP ฝ่ายวิเคราะห์ให้คำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท พร้อมคาดว่ากำไรในปี 2569–2570 จะเติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง โดยมีแรงหนุนหลักมาจากรายได้และ Capacity Revenue ของธุรกิจน้ำ โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของปริมาณการใช้น้ำจากกลุ่มลูกค้า Data Center รวมถึงการฟื้นตัวของโรงไฟฟ้า เก็คโค่-วัน และกำลังการผลิตไฟฟ้าจากโครงการ Solar ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ WHAUP ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากแผน PDP ฉบับใหม่ ผ่านการคัดเลือกโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ รวมถึงโอกาสจากโครงการ Direct PPA สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าเก็คโค่-วันที่มีแนวโน้มขาดทุนจากธุรกิจถ่านหินลดลง ขณะที่ปริมาณการใช้น้ำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามความต้องการของกลุ่มลูกค้าปิโตรเคมี ประกอบกับการรับรู้กำลังการผลิตไฟฟ้าจากโครงการ Solar ใหม่เข้ามาช่วยเสริม

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า รัฐบาลอยู่ระหว่างจัดทำแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ ฉบับที่ 14 สำหรับปี 2028-2032 ซึ่งจะเริ่มใช้ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2027 โดยมุ่งปรับโครงสร้างเศรษฐกิจไทยและลดข้อจำกัดที่เป็นอุปสรรคต่อการเติบโต เพื่อผลักดันให้เศรษฐกิจขยายตัวมากกว่า 3% ต่อปี และตั้งเป้าให้ไทยติด 20 อันดับแรกของโลกด้านความสามารถในการแข่งขันภายในปี 2029 แผนฉบับนี้ขับเคลื่อนผ่าน 5 ด้านสำคัญ ครอบคลุมการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและดึงดูดอุตสาหกรรมใหม่ การปฏิรูปการบริหารภาครัฐสู่มาตรฐาน OECD การยกระดับทุนมนุษย์รองรับสังคมสูงวัย การเปลี่ยนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมเป็นทุนพัฒนา และการลงทุนในเทคโนโลยีและนวัตกรรม จุดเปลี่ยนสำคัญจากแผนฉบับที่ 13 คือการเปลี่ยนจากการกำหนดอุตสาหกรรมเป้าหมายมาสู่การแก้ไขข้อจำกัดเชิงโครงสร้าง ผ่าน 5 เสาหลัก ได้แก่ Transform Reform Upgrade Sustain และ Transfer ฝ่ายวิจัยหยวนต้ามองว่าอุตสาหกรรมที่มีโอกาสได้ประโยชน์ ได้แก่ AI & Data Center โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า Smart Grid & Smart Meter ระบบการผลิตแบบ Automation การบริหารจัดการน้ำเชิงรุก และ Digital Infrastructure โดยกลุ่มหุ้นที่คาดรับผลบวกมี 5 กลุ่ม ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้า กลุ่มธนาคารพาณิชย์ กลุ่มสื่อสาร กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง โดยหุ้นที่รับผลดี เช่น GULF GUNKUL GPSC SSP SCB KTB ADVANC TRUE SMT และ EPG

ธนาคารโลกปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ไทยในปีนี้ขึ้นเป็น 2% จากเดิม 1.3% โดย บล.ทีทีบี เวลธ์ ระบุว่าปัจจัยหนุนมาจากการส่งออกสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI และการลงทุนใน Data Center ซึ่งช่วยลดผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น สำหรับปี 2570 และ 2571 คาดว่าเศรษฐกิจไทยจะขยายตัว 2.3% และ 2.4% ตามลำดับ ความเสี่ยงที่ต้องจับตาประกอบด้วยความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ภาคการท่องเที่ยวที่อ่อนแอ ผลของเอลนีโญที่รุนแรงซึ่งอาจกระทบรายได้กลุ่มเกษตรกร และหนี้ครัวเรือนที่สูงถึง 87% แม้การปรับคาดการณ์ GDP ขึ้นจะเป็นปัจจัยบวก แต่การเติบโตยังกระจุกตัวเพียงบางอุตสาหกรรม ฝ่ายวิจัยจึงใช้กลยุทธ์แบบ Selective เน้นกลุ่มส่งออกที่เติบโตดีและกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนของ Data Center ได้แก่ DELTA, KCE, HANA, STECON, GULF, GUNKUL, BGRIM และ GPSC

ดิจิทัล เรียลตี้ ประกาศเริ่มการก่อสร้าง KIX15 ศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ขนาด 24 เมกะวัตต์ ณ KIX Campus ในเมืองอิบารากิ จังหวัดโอซาก้า ประเทศญี่ปุ่น โครงการนี้พัฒนาโดย MC Digital Realty ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าถือหุ้นฝ่ายละ 50 เปอร์เซ็นต์ของดิจิทัล เรียลตี้ในญี่ปุ่น ร่วมกับมิตซูบิชิ คอร์ปอเรชั่น และมีกำหนดเริ่มดำเนินงานในไตรมาสที่สี่ของปี 2571 KIX15 จะเป็นศูนย์ข้อมูลแห่งที่ห้าที่ KIX Campus และเมื่อแล้วเสร็จจะทำให้พอร์ตโฟลิโอในญี่ปุ่นของ MCDR มีศูนย์ข้อมูลรวม 10 แห่ง คิดเป็นกำลังความสามารถด้านไอทีรวมประมาณ 220 เมกะวัตต์ การขยายตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ศูนย์ข้อมูล NRT14 ในเมืองอินไซ จังหวัดชิบะ ซึ่งเป็นหนึ่งในสถานที่แรกของญี่ปุ่นที่ได้รับการรับรอง DGX-Ready Data Center ได้เปิดดำเนินการเมื่อต้นปีนี้ KIX15 เป็นองค์ประกอบสำคัญของโครงการ Kansai AI Infrastructure Co-Creation Project ของ MCDR และออกแบบมาเพื่อรองรับเทคโนโลยีการระบายความร้อนแบบไฮบริดทั้งด้วยอากาศและของเหลว สำหรับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล ผู้ให้บริการคลาวด์ และบริษัทที่ติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์