หยวนต้าชี้แผนพัฒนาฯ ฉบับที่ 14 ปลดล็อกข้อจำกัด ดัน 5 กลุ่มหุ้นรับผลบวก

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ประเมินหุ้น บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET และ บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ WHAUP ว่า มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการขยายตัวของธุรกิจ Data Center และการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิต พร้อมมองเป็นหุ้นที่มีปัจจัยหนุนจากโครงการลงทุนใหม่ในระยะถัดไป สำหรับ INSET ฝ่ายวิเคราะห์คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท โดยคาดการณ์กำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 จะเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะไตรมาส 3/2569 ที่มีโอกาสเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยสำคัญมาจากการทยอยรับรู้รายได้จากโครงการ Data Center ในมือ 6 แห่ง คิดเป็นขนาดรวมประมาณ 335 MW ขณะเดียวกันยังมีรายได้จากธุรกิจ Trading ที่เหลือทยอยรับรู้อีกราว 290 ล้านบาท ด้าน Backlog ล่าสุดของ INSET เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 5.7 พันล้านบาท หลังได้รับงานใหม่เพิ่มเติม และบริษัทอยู่ระหว่างการประมูลงานขนาดใหญ่อีก 4–5 โครงการ มูลค่ารวมประมาณ 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งหากได้รับงานจะเป็น Upside ต่อ Backlog และประมาณการกำไร รวมถึงช่วยต่อยอดการเติบโตของผลประกอบการในปี 2570 ขณะที่ WHAUP ฝ่ายวิเคราะห์ให้คำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท พร้อมคาดว่ากำไรในปี 2569–2570 จะเติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง โดยมีแรงหนุนหลักมาจากรายได้และ Capacity Revenue ของธุรกิจน้ำ โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของปริมาณการใช้น้ำจากกลุ่มลูกค้า Data Center รวมถึงการฟื้นตัวของโรงไฟฟ้า เก็คโค่-วัน และกำลังการผลิตไฟฟ้าจากโครงการ Solar ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ WHAUP ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากแผน PDP ฉบับใหม่ ผ่านการคัดเลือกโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ รวมถึงโอกาสจากโครงการ Direct PPA สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าเก็คโค่-วันที่มีแนวโน้มขาดทุนจากธุรกิจถ่านหินลดลง ขณะที่ปริมาณการใช้น้ำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามความต้องการของกลุ่มลูกค้าปิโตรเคมี ประกอบกับการรับรู้กำลังการผลิตไฟฟ้าจากโครงการ Solar ใหม่เข้ามาช่วยเสริม

ธนาคารโลกปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ไทยในปีนี้ขึ้นเป็น 2% จากเดิม 1.3% โดย บล.ทีทีบี เวลธ์ ระบุว่าปัจจัยหนุนมาจากการส่งออกสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI และการลงทุนใน Data Center ซึ่งช่วยลดผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น สำหรับปี 2570 และ 2571 คาดว่าเศรษฐกิจไทยจะขยายตัว 2.3% และ 2.4% ตามลำดับ ความเสี่ยงที่ต้องจับตาประกอบด้วยความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ภาคการท่องเที่ยวที่อ่อนแอ ผลของเอลนีโญที่รุนแรงซึ่งอาจกระทบรายได้กลุ่มเกษตรกร และหนี้ครัวเรือนที่สูงถึง 87% แม้การปรับคาดการณ์ GDP ขึ้นจะเป็นปัจจัยบวก แต่การเติบโตยังกระจุกตัวเพียงบางอุตสาหกรรม ฝ่ายวิจัยจึงใช้กลยุทธ์แบบ Selective เน้นกลุ่มส่งออกที่เติบโตดีและกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนของ Data Center ได้แก่ DELTA, KCE, HANA, STECON, GULF, GUNKUL, BGRIM และ GPSC

ดิจิทัล เรียลตี้ ประกาศเริ่มการก่อสร้าง KIX15 ศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ขนาด 24 เมกะวัตต์ ณ KIX Campus ในเมืองอิบารากิ จังหวัดโอซาก้า ประเทศญี่ปุ่น โครงการนี้พัฒนาโดย MC Digital Realty ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าถือหุ้นฝ่ายละ 50 เปอร์เซ็นต์ของดิจิทัล เรียลตี้ในญี่ปุ่น ร่วมกับมิตซูบิชิ คอร์ปอเรชั่น และมีกำหนดเริ่มดำเนินงานในไตรมาสที่สี่ของปี 2571 KIX15 จะเป็นศูนย์ข้อมูลแห่งที่ห้าที่ KIX Campus และเมื่อแล้วเสร็จจะทำให้พอร์ตโฟลิโอในญี่ปุ่นของ MCDR มีศูนย์ข้อมูลรวม 10 แห่ง คิดเป็นกำลังความสามารถด้านไอทีรวมประมาณ 220 เมกะวัตต์ การขยายตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ศูนย์ข้อมูล NRT14 ในเมืองอินไซ จังหวัดชิบะ ซึ่งเป็นหนึ่งในสถานที่แรกของญี่ปุ่นที่ได้รับการรับรอง DGX-Ready Data Center ได้เปิดดำเนินการเมื่อต้นปีนี้ KIX15 เป็นองค์ประกอบสำคัญของโครงการ Kansai AI Infrastructure Co-Creation Project ของ MCDR และออกแบบมาเพื่อรองรับเทคโนโลยีการระบายความร้อนแบบไฮบริดทั้งด้วยอากาศและของเหลว สำหรับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล ผู้ให้บริการคลาวด์ และบริษัทที่ติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์

รีด ฮอฟแมน ผู้ร่วมก่อตั้ง LinkedIn กล่าวว่าเงินทุนมหาศาลที่ไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI และการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลคือเหตุผลเดียวที่ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ตกอยู่ในภาวะถดถอย ในการให้สัมภาษณ์พอดแคสต์ 'Newcomer' ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ฮอฟแมนกล่าวว่าเงินทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ไหลตรงไปยังพื้นที่ที่มีการสร้างศูนย์ข้อมูล แต่กระจายไปทั่วประเทศมากกว่า และเขาเน้นย้ำถึงงานที่เกิดขึ้นสำหรับแรงงานก่อสร้าง ช่างไม้ นายหน้าอสังหาริมทรัพย์ ช่างไฟฟ้า และทนายความ เขากล่าวเสริมว่าเปอร์เซ็นต์มหาศาลของเงินทุนที่ไหลเข้ามาใช้ไปกับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล และกล่าวว่านักพัฒนาควรทำงานอย่างเป็นธรรมกับชุมชนท้องถิ่นเพื่อให้ทั้งสองฝ่ายได้ประโยชน์ ความเห็นนี้มีขึ้นหลังจากมีรายงานว่า Meta Platforms จัดประเภทศูนย์ข้อมูล AI บางแห่งเป็นโมเดลนำร่องเพื่อขอเครดิตภาษีเพื่อการวิจัยของรัฐบาลกลาง ลดภาษีที่ต้องจ่ายลง 3.9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และหลังจากมีรายงานว่า Broadcom กำลังรวบรวมแพ็กเกจเงินทุนมูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อช่วย Anthropic และบริษัทอื่นๆ ระดมทุนสำหรับความต้องการชิป AI และโครงสร้างพื้นฐาน เอ็ด ซิตรอน ผู้ตั้งข้อสงสัยต่อ AI เตือนว่าเครดิตภาคเอกชนที่สนับสนุนการเติบโตของศูนย์ข้อมูลกำลังกลายเป็นวิกฤตที่ก่อตัวขึ้น ขณะที่บิล เกตส์กล่าวว่าโลกอาจต้องเผชิญกับปัญหาที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างร้ายแรงก่อนที่รัฐบาลและสาธารณชนจะจัดการกับความเสี่ยงของเทคโนโลยีนี้อย่างเต็มที่

บริษัท ทิวเตอร์ เพอรินี คอร์ปอเรชัน ประกาศว่าบริษัทย่อย ฟิสก์ อิเล็กทริก คอมปะนี ได้รับสัญญาให้บริการงานระบบไฟฟ้ามูลค่าประมาณ 24 ล้านดอลลาร์ สำหรับลูกค้าศูนย์ข้อมูลที่ไม่เปิดเผยชื่อรายหนึ่งในเมืองฮิวสตัน รัฐเท็กซัส ขอบเขตงานของฟิสก์ครอบคลุมการผลิตชิ้นส่วนล่วงหน้าและการประกอบระบบกักเก็บแบบโมดูลาร์ ตลอดจนโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าที่เกี่ยวข้อง รวมถึงชิ้นส่วนและท่อที่ระบายความร้อนด้วยของเหลว สำหรับศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ที่สร้างขึ้นจากพื้นที่ว่างเปล่า หน่วยเหล่านี้จะผลิตที่โรงงานผลิตและประกอบชิ้นส่วนล่วงหน้าแห่งใหม่ของฟิสก์ในเมืองฮิวสตัน ซึ่งมีพื้นที่ 75,000 ตารางฟุต บริษัทระบุว่าโรงงานแห่งนี้ทำให้บริษัทพร้อมรองรับตลาดการผลิตชิ้นส่วนล่วงหน้าที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งได้แรงหนุนจากการขาดแคลนช่างไฟฟ้าทั่วประเทศ คาดว่างานก่อสร้างระบบไฟฟ้าจะเริ่มในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 และคาดว่าจะแล้วเสร็จเป็นส่วนใหญ่ในไตรมาสแรกของปี 2027 มูลค่าสัญญานี้จะสะท้อนอยู่ในงานในมือของทิวเตอร์ เพอรินี สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2026

บริษัท แอร์โรว์ ซินดิเคท จำกัด (มหาชน) หรือ ARROW มั่นใจว่าผลประกอบการปี 2569 จะเติบโตได้ตามเป้าหมายประมาณ 5% แม้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ครึ่งปีหลังยังชะลอตัว โดยนายภาณุพงศ์ วิจิตรทองเรือง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่นว่าไตรมาส 3/2569 ผลประกอบการจะใกล้เคียงกับประมาณการ และไตรมาส 4/2569 มีแนวโน้มเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากผลงานที่ดีในช่วงไตรมาส 1–2/2569 บริษัทอยู่ระหว่างเข้าร่วมประมูลโครงการใหม่มูลค่ารวมประมาณ 100 ล้านบาท กระจายในหลายโครงการขนาดเล็กถึงกลางตั้งแต่ประมาณ 3 ล้านบาท 5 ล้านบาท ไปจนถึง 10 ล้านบาทต่อโครงการ ซึ่งหากได้งานจะเริ่มส่งมอบสินค้าได้ทันที ช่วยหนุนยอดขายปลายปี 2569 ต่อเนื่องถึงไตรมาส 1/2570 ปัจจุบันบริษัทมีมูลค่างานในมือหรือ Backlog ประมาณ 500–600 ล้านบาท โดยงาน Data Center เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยพยุงรายได้และชดเชยการชะลอตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์แนวสูง บริษัทประเมินความต้องการก่อสร้างและขยาย Data Center ในไทยจะเติบโตต่อเนื่องอย่างน้อย 2–3 ปี จากเศรษฐกิจดิจิทัลและเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์หรือ AI ขณะเดียวกันบริษัทติดตามโครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ โดยเฉพาะโครงการขยายสนามบิน เพื่อเตรียมเข้าร่วมประมูลต่อยอด Backlog ในระยะถัดไป สำหรับโครงสร้างรายได้แบ่งเป็นการจำหน่ายผ่านตัวแทนจำหน่ายหรือ Dealers ประมาณ 60% และผ่านผู้รับเหมาหรือ Contractors ประมาณ 40% ส่วนผลิตภัณฑ์เด่นหรือ Hero Products ปีนี้ ได้แก่ ท่อไฟฟ้ากลุ่มกันน้ำ และท่อใต้ดิน RTRC (Reinforced Thermosetting Resin Conduit) ส่วนเป้าหมายการเติบโตในปี 2570 บริษัทอยู่ระหว่างจัดทำงบประมาณก่อนนำเสนอเข้าที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทต่อไป