TSMC เหนือกว่า ASML ในฐานะหุ้นซัพพลายเชนเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่ดีกว่า

เจฟเฟอรีส์เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นแอมบิก ไมโคร ด้วยเรตติ้งซื้อและเป้าราคาที่ 90 ดอลลาร์ ส่งให้บริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายนี้กลายเป็นจุดสนใจเมื่อวันพุธ นักวิเคราะห์ เควิน แกร์ริแกน เขียนว่า สถาปัตยกรรม SPOT ของแอมบิกทำงานบนซีมอสมาตรฐานโดยได้เปรียบด้านพลังงาน 2-5 เท่าในอุปกรณ์ปลายทาง ซึ่งพลังงานที่มีจำกัดเป็นข้อจำกัดของเอไอ และกล่าวว่าบริษัทกำลังเปลี่ยนจากซัพพลายเออร์ไมโครคอนโทรลเลอร์พลังงานต่ำพิเศษเฉพาะกลุ่มไปสู่แพลตฟอร์มประมวลผลเอไอที่ปลายทาง แกร์ริแกน ระบุว่าลูกค้าสามรายใหญ่ที่สุดของแอมบิก ซึ่งเชื่อว่าได้แก่ กูเกิล การ์มิน และ WHOOP คิดเป็น 77.5% ของยอดขายในไตรมาสที่สอง แต่รายได้นอกเหนือจากสามรายใหญ่เติบโต 143% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายได้รวมเพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบปีต่อปี เขาคาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มจาก 72.5 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2568 เป็น 249 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2571 คิดเป็นอัตราเติบโตทบต้น 51% ต่อปี โดยอัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่ตามหลักบัญชีจีเอเอพีจะขยายจาก 45.0% เป็น 48.7% อัตรากำไรจากการดำเนินงานจะดีขึ้นจาก -33.2% เป็น 0.7% และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีจีเอเอพีจะเปลี่ยนจาก -2.62 ดอลลาร์เป็น +0.53 ดอลลาร์ แอมบิกถือเงินสดราว 367 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้สิน ซึ่งแกร์ริแกนกล่าวว่าเพียงพอต่อการเดินหน้าแผนงานจนถึงจุดคุ้มทุน

เอ็นวิเดียเตรียมได้รับประโยชน์จากการระดมทุนplanned 4 หมื่นล้านดอลลาร์ของสเปซเอ็กซ์ที่นำโดยอพอลโล ซึ่งมุ่งสร้างสิทธิ์เข้าถึงชิปเอ็นวิเดียแบบเอกสิทธิ์ สเปซเอ็กซ์กำลังหาเงินทุนใหม่ 4 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อขยายขีดความสามารถการประมวลผลที่ขับเคลื่อนด้วยเอ็นวิเดียให้มากกว่าสองเท่า สำหรับโครงการ AI ขนาดใหญ่และโครงการข้อมูลอวกาศ ซึ่งเท่ากับมองเอ็นวิเดียเป็นชั้นการประมวลผลเริ่มต้นสำหรับความพยายามเหล่านี้ แยกกันนั้น โอเพนเอไอได้เลือกฮาร์ดแวร์ของเอ็นวิเดียแทนเซเรบราสเพื่อรันโมเดล AI อัลตราฟาสต์ตัวใหม่ ซึ่งตอกย้ำบทบาทของเอ็นวิเดียในการฝึกโมเดลขนาดใหญ่และแพลตฟอร์มแบบครบวงจรที่ยึด CUDA และ TensorRT เป็นหลัก การทดสอบสำคัญสำหรับนักลงทุนคือว่า พาดหัวข่าวเหล่านี้จะกลายเป็นข้อผูกพันด้านกำลังการผลิตระยะหลายปีที่เปิดเผยและปรากฏในอุปสงค์ของกลุ่มศูนย์ข้อมูลและข้อตกลงจัดหาระยะยาวหรือไม่ โดยต้องมีรายละเอียดสัญญาที่เป็นรูปธรรมจากสเปซเอ็กซ์และการติดตั้งโมเดลขนาดใหญ่อื่น ๆ จากโอเพนเอไอที่อ้างอิงแพลตฟอร์มเอ็นวิเดียใหม่ ๆ เช่น Blackwell หรือ Rubin อย่างชัดเจน การพัฒนาดังกล่าวเกิดขึ้นภายในกระแสการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่กว้างขึ้นทั่วศูนย์ข้อมูลและแพลตฟอร์มคลาวด์

สมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์รายงานว่า ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในช่วงเดือนมกราคมถึงสิงหาคมของปีนี้ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ โดยยอดขายในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 1.597 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% จาก 1.479 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม และเพิ่มขึ้น 144.3% เมื่อเทียบกับ 6.54 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมปี 2025 ไมเคิล ร็อบบินส์ ประธานและซีอีโอของสมาคมฯ กล่าวว่าตลาดโลกเติบโตติดต่อกันเป็นเดือนที่ 18 ในเดือนสิงหาคม โดยยอดขายในอเมริกา เอเชียแปซิฟิก และจีน เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องเมื่อเทียบปีต่อปี และสมาคมฯ คาดการณ์ว่ายอดขายจะแตะมากกว่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 ตัวเลขเดือนสิงหาคมเป็นผลต่อเนื่องจากครึ่งปีแรกของปี 2026 ที่ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกแตะ 4.033 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และ 2.985 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก คิดเป็นการเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า 33.1% และ 25% ตามลำดับ ท่ามกลางบรรยากาศเช่นนี้ แซ็กส์ได้คัดเลือกหุ้นชิป 4 ตัวที่มีโอกาสปรับขึ้น ได้แก่ ไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟคเจอริง คอมปะนี ลิมิเต็ด, อะนาล็อก เดไวซิส, เอ็นวิเดีย คอร์ปอเรชัน และมาคอม เทคโนโลยี โซลูชันส์ โฮลดิงส์ อิงค์

ดีเอ เดวิดสัน ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของไมครอนเป็น 3,000 ดอลลาร์ จากเดิม 2,100 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงแนวโน้มการเติบโตของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้ ขณะที่เอไอขับเคลื่อนความต้องการหน่วยความจำ ราคาเป้าหมายที่ 3,000 ดอลลาร์นี้บ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นราว 195% จากราคาหุ้นไมครอน ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ 1,018 ดอลลาร์ก่อนเปิดตลาดเมื่อวันพุธ นักวิเคราะห์ กิล ลูเรีย กล่าวว่า ไมครอนอยู่ในเส้นทางการเติบโตสำหรับ 3-5 ปีข้างหน้าที่ตลาดยังไม่ได้รับรู้ และบริษัทหลักทรัพย์คาดว่าความต้องการหน่วยความจำจะเกินอุปทานในปี 2027 และ 2028 ดีเอ เดวิดสันประเมินมูลค่าไมครอนที่ประมาณ 19 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2027 และย้ำคำแนะนำซื้อ โดยระบุว่าสัญญาจัดหาซัพพลายระยะยาวกับลูกค้าควรทำให้ธุรกิจคาดการณ์ได้ง่ายขึ้น และความต้องการมาจากบริษัทขนาดใหญ่ที่สุด รวมถึงแอมะซอน ไมโครซอฟต์ กูเกิล เอ็นวิเดีย และแอปเปิล บริษัทยังกล่าวอีกว่า การลดสเปก หรือการที่ผู้ผลิตชิปใช้หน่วยความจำต่อโปรเซสเซอร์เอไอน้อยลง ไม่จำเป็นต้องทำให้แนวโน้มของไมครอนอ่อนแอลง เนื่องจากการใช้หน่วยความจำน้อยลงอาจลดประสิทธิภาพของระบบเอไอ และในที่สุดอาจผลักดันให้ลูกค้าซื้อมากขึ้น หุ้นไมครอนเพิ่มขึ้น 266% ในปีนี้

มีรายงานว่า SpaceX กำลังระดมทุนประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อใช้ในการซื้อชิป Nvidia ครั้งใหญ่ โดยคาดว่า Apollo Global Management จะเป็นผู้นำในการจัดหาเงินทุนครั้งนี้ สำนักข่าวไฟแนนเชียลไทม์สรายงานว่า แพ็กเกจดังกล่าวอาจประกอบด้วยเงินกู้จากธนาคารราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์ และหนี้ระดับลงทุนอีก 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นพันธะระดมทุนขนาดใหญ่อีกครั้งสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ด้าน David Ellison กล่าวว่า เทคโนโลยีจะเป็นหัวใจสำคัญของกลยุทธ์ของ Skydance หลังการเข้าซื้อ Warner Bros. Discovery มูลค่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์เสร็จสิ้น โดยระบุในบันทึกที่ Business Insider ได้รับว่า เทคโนโลยีกำลังเปลี่ยนแปลงวิธีสร้าง เผยแพร่ และบริโภคคอนเทนต์ หุ้น Constellation Energy พุ่งขึ้น 12.2% เมื่อวันอังคาร หลังประกาศข้อตกลงซื้อไฟฟ้าระยะเวลา 20 ปีกับ Google ซึ่ง связанกับการผลิตไฟฟ้านิวเคลียร์เพิ่มเติม 890 เมกะวัตต์ ส่งผลให้หุ้น Talen Energy, Vistra และ NRG Energy ปรับขึ้น 12.4%, 10.7% และ 7% ตามลำดับ ขณะที่กองทุน State Street Utilities Select Sector SPDR เพิ่มขึ้น 3% Chevron ตกลงขายสัดส่วนการถือหุ้นใน Hess Midstream และสินทรัพย์กลางน้ำของ DJ Basin เพื่อปรับโครงสร้างสัญญาที่เกี่ยวข้อง โดยคาดว่าข้อตกลง Bakken ฉบับแก้ไขจะช่วยลดต้นทุนกลางน้ำสำหรับการดำเนินงานใน Bakken ลงได้ราวครึ่งหนึ่ง Ray Dalio เตือนว่า วัฏจักรการลงทุนด้าน AI กำลังเข้าใกล้จุดที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการกู้ยืมจำนวนมากอาจกระตุ้นให้เกิดการกลับตัว