Atlas Energy Solutions Inc.

アトラス・エナジー・ソリューションズのプロジェクトコ子会社は、AI向けデータセンター事業のためにキャタピラーの天然ガス発電設備283メガワットを購入することに合意した。これは最先端AI研究所との費用償還契約に支えられている。これらのAI電力契約は、アトラス・エナジー・ソリューションズの変動の激しい推移の後に到来した。株価は過去1日で13.47％上昇したが、90日間で26.65％下落し、3年間の株主総利回りが37.59％減となった後、依然として最近のピークを下回っている。アトラス・エナジー・ソリューションズは12.47ドルで取引されており、最も注目される適正価値18.50ドルに対して33％割安という見方である。モーザー・エナジー・システムズ買収に続くアトラスの電力事業の立ち上げは、商業、産業、テクノロジーといった急成長分野へのエクスポージャーを持つ新たな多角化成長エンジンを提供する。これらの分野では従来の石油・ガスを超えた複数年契約が結ばれている。それでも、アトラス・エナジー・ソリューションズの見通しはペルム紀盆地の需要と砂価格の持ちこたえに依存しており、株価売上高倍率1.5倍では、米国エネルギーサービス業界の1.2倍や適正倍率0.9倍を上回り、割高な取引となっている。

アカマイ・テクノロジーズはアンソロピックとの7年間の契約と116億ドルの取引を発表し、株価は5%上昇した。また、アンソロピックが1株111.33ドルの行使価格で同社株の約5%までを購入できる新株予約権を発行した。アトラス・エナジー・ソリューションズは、2つの子会社が最先端AI研究所と個別の費用償還契約を締結したと発表し17%急騰。ジーニアス・スポーツはJPモルガンによる強気の投資判断開始で13%上昇し、トゥイリオはHSBCが格付けを売り相当に引き下げたことで約6%下落した。バリー・ディラー氏が所有する出版社ピープルは、MGMリゾーツが同出版大手の買収を検討しているとウォール・ストリート・ジャーナルが報じたことで10%上昇した。ピープルがカジノ運営会社の買収提案を撤回したことを受けた動きだ。スコラスティックは、第1四半期の調整後損失が1株当たり3.63ドル、売上高が2億1680万ドルで前年同期比4%減となったことを受け、9%下落した。コストコ・ホールセールは予想を上回る第4四半期決算で2.7%上昇し、調整後1株当たり利益は6.60ドル、売上高は957億2000万ドルだった。LSEGがまとめたアナリスト予想は1株当たり6.53ドル、売上高948億6000万ドルだった。一方、マイクロソフトは刷新されたコパイロットアプリで3%上昇し、メタ・プラットフォームズは利益確定売りで3%超下落した。

アトラス・エナジー・ソリューションズの株価は金曜日のプレマーケット取引で13%急騰した。同社がデータセンター・プロジェクト向けに、最先端AI研究所の一つと電力設備契約を締結したことを受けたものだ。完全子会社2社は、特定のデータセンター・プロジェクト向けに、納期の長い支援設備および追加の発電設備を確保するため、AI研究所との間で個別に費用償還契約を締結するとともに、設備購入契約を実行した。第1の費用償還契約は、既に発表済みのキャタピラーとのグローバル・フレームワーク契約に基づくアトラスの既存発電機発注の導入を支援するための、排ガス制御システム、配電設備、蓄電池エネルギー貯蔵システム、その他の支援インフラを含むバランス・オブ・プラント設備を対象とする。第2の費用償還契約は、キャタピラーとのグローバル・フレームワーク契約に基づくアトラスの義務に加え、別のデータセンター・プロジェクトの初期電力立ち上げを促進するための、キャタピラー発電設備に関する追加2億8300万ワットの購入コミットメントを支援する。アトラスはまた、2027年納入分に関するグローバル・フレームワーク契約に基づく義務に沿って、3億2800万ワットの発電容量に関する購入契約も実行した。ジョン・ターナー社長兼最高経営責任者は、顧客が費用償還契約を締結する意向を示したことは、両社が長期電力購入契約の実行に向けて取り組む中で、これらのプロジェクトへの明確なコミットメントの表れだと述べた。

アトラス・エナジー・ソリューションズは2026年第2四半期の売上高が2億9320万ドル、調整後EBITDAが4950万ドルとなったと発表した。同時に、初のビハインド・ザ・メーター電力契約と、砂事業における商業戦略の意図的な転換を明らかにした。同社は、投資適格級のテクノロジーインフラプロバイダーの子会社と120メガワットの電力購入契約を締結した。このプロジェクトは、2027年第2四半期から年間調整後フリーキャッシュフローで5500万ドルを生み出す見込みで、総プロジェクト資本は約1億9000万ドル、キャッシュ・オン・キャッシュ回収期間は3.5年未満と予想されている。経営陣は、テキサス州ソコロのこの施設への資本は、以前に発表したガイダンスの範囲内であり、予算の増額は必要ないと述べた。砂事業では、同社は数量を追うのではなく、特定の入札で価格を維持しており、これにより第3四半期に一時的な数量減少が見込まれ、EBITDAガイダンスは3000万ドルから4500万ドル、数量ガイダンスは530万トンから600万トンとしている。アトラスはまた、未契約の電力容量470メガワット（2026年末までに120メガワット、2027年中に350メガワットが利用可能になる予定）が、わずか2～4件のプロジェクトで契約される可能性があると強調した。これは、ハイパースケーラーの需要が15～20年の長期大型契約へとシフトしているためで、従来の想定である8～10件から減少している。第2四半期の砂販売量は560万トンと横ばいで、平均販売価格は1トン当たり17.70ドル、プラント操業コストは1トン当たり12.39ドルだった。一方、物流マージンは14％に改善し、自律配送は前期比70％増の4600件に達した。同社は四半期末時点で、現金1億6800万ドルと未使用のABL枠1億2500万ドルを含む総流動性2億9300万ドルを有しており、下半期の成長設備投資は主にプライベートグリッド電力事業向けに1億7500万ドルから1億9000万ドルを見込んでいる。

油田サービス企業の第1四半期決算は好調で、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を3.8%上回ったが、株価はその後平均10.3%下落した。テクニップFMCの売上高は24億9000万ドルで、前年同期比11.6%増となったものの、予想を1%下回り、株価は15.4%下落して65.12ドルとなった。セレクト・ウォーター・ソリューションズが最も好調で、売上高は3億6600万ドルと予想を6.8%上回った。一方、ボール・ドリリングは最も低調で、売上高が予想を2.1%下回り、株価は31.4%急落して4.24ドルとなった。その他の注目すべき結果として、アトラス・エナジー・ソリューションズが売上高で予想を3.5%上回り、テトラ・テクノロジーズが3.4%上回った。