Cullen/Frost Bankers Inc

ヒルトップ・ホールディングスは、2026年上半期の純利息収入が前年同期比5.6%増の2億2790万ドルとなったと発表した。銀行部門の好調さと資金調達コストの低下が寄与した。第2四半期単独では、純利息収入は前年同期比4.7%増、前期比3.4%増の1億1590万ドルとなり、連結純利ざやは前期の3.13%から3.21%に拡大した。投資目的で保有する純貸出金は6月30日時点で86億ドルとなり、前年同期比8%増、前期比3%増となった。これを受け、経営陣は2026年の平均貸出金成長率の見通しを従来の4〜6%から5〜7%に引き上げた。ただし、経営陣は下半期の純利ざやが現在の水準を維持するか、やや低下すると予想しており、純利息収入はおおむね横ばいで推移する可能性が高く、成長ペースは鈍化する可能性を示唆している。同業他社では、カレン/フロスト・バンカーズの上半期の純利息収入は4.8%増の8億8630万ドル、プロスペリティ・バンクシェアーズは買収と利ざや拡大により22.2%増の6億5170万ドルとなった。

カレン/フロスト・バンカーズは現在、1株当たり1.03ドルの四半期配当を支払っており、利回りは2.65％です。これは南西部銀行業界の平均1.65％やS&P500の1.41％を上回っています。同社の年間配当は4.12ドルで、前年から4.3％増加しており、過去5年間で5回の増配を実施し、年平均増加率は7.98％となっています。配当性向は39％で、2026年度の1株当たり利益は6.14％増の10.54ドルが見込まれており、ザックスランクは3、つまり「ホールド」です。

ドーフマン・バリュー・インベストメンツのジョン・ドーフマン氏は、大型株中心の指数とは異なる動きをする中型株5銘柄を推奨している。選ばれたのはディラーズ、マトソン、カレン/フロスト・バンカーズ、ナショナル・フューエル・ガス、オシュコシュの5社。ディラーズの株価収益率は13倍で、過去10年間で833%上昇した。ハワイを拠点とする海運会社マトソンは株価収益率14倍、10年間のリターンは478%。カレン/フロスト・バンカーズは1868年以来毎年黒字を計上している。天然ガスの生産、パイプライン、公益事業を手掛けるナショナル・フューエル・ガスは株価収益率が約10倍。消防車や軍用トラックを製造するオシュコシュは、予想利益ベースの株価収益率が13倍。中型株は6月19日までの年初来上昇率が15.4%と、大型株の10.2%を上回っている。