Cohen & Steers Inc

コーエン・アンド・スティアーズ・インカム・オポチュニティーズREITは、アリゾナ州フェニックスにあるウォルマート・スーパーセンターを核テナントとし、99%が入居済みのショッピングセンター、グランド・キャニオン・クロッシングを取得したと発表した。この投資は、米国のショッピングセンターに特化した不動産投資会社スターリング・オーガニゼーションとのプログラム型ジョイントベンチャーを通じて行われた。物件はベサニー・ホーム・ロードと35番アベニューの交差点に位置する33エーカーの敷地にあり、2005年に建設された延床面積20万7000平方フィートのウォルマート・スーパーセンターは年間370万人の来店者を集め、全米のウォルマート店舗の中で上位1%に入る。センターにはハーバー・フレイト、スターバックス、ウェンディーズ、ジャンバ、ソニックなどの全国区および地域のテナントも入居しており、約22万人の住民と123億ドルの購買力を持つ人口密集度の高い3マイル商圏を対象としている。コーエン・アンド・スティアーズのプライベート不動産グループ責任者でCNSREITの最高経営責任者を務めるジェームズ・S・コール氏は、同センターの極めて高い人口密度が核テナントの売上と集客を押し上げる一方、既存のインライン・マーチャンダイジングの構成はその集客を最大限に収益化できる態勢にないため、パートナーシップに大きな機会があると述べた。

コーエン・アンド・スティアーズが運用する私募不動産ファンドは、8月31日、トレードマーク・プロパティ・カンパニーと共同で、テキサス州オースティン南西部のショッピングセンター、オークヒル・プラザを取得した。同センターの稼働率は92.5%で、ウェルズ・ファーゴ、ダラー・ツリー、オートゾーンなどが入居しており、US-290号線と州道71号線の交差点に位置し、10年にわたる道路改修がほぼ完了しようとしている。同社の私募不動産グループを率いるジェームズ・コール氏は、工事が視認性、駐車場、アクセスに悪影響を及ぼしたと述べ、ほぼ完成したインターチェンジが裕福な通勤回廊を開放する見通しとなった今、センターをアップグレードする余地があると見ている。3マイル圏内には約6万人が住み、世帯所得の中央値は12万ドル、典型的な住宅価値は68万8000ドルである。この取引は追い風の環境下にある。コーエン・アンド・スティアーズが7月17日に発表した第2四半期決算では、調整後利益は1株当たり0.85ドルと、前年同期の0.73ドルから増加し、運用資産残高は約8%増の1000億ドル超となり、13億ドルの純流入を記録した。同社は1000億ドル超の資産を運用し、2億1900万ドルの現金および米国債、約1億3600万ドルの流動性シード投資を保有し、長期債務はゼロ、過去12カ月の売上高5億8390万ドルに対して調整後営業利益率は36.3%であった。リスクも残る。米国REIT戦略の第2四半期における携帯電話塔保有の遅れ、助言業務からの緩やかな資金流出、日本市場の厳しさ、そして総営業費用が3%増の9700万ドルとなったことなどである。

コーエン・アンド・スティアーズが発表した8月の運用資産残高は1010億ドルで、前月比15億ドルの減少となった。減少は19億ドルの市場価値下落と1億5500万ドルの分配金によるもので、5億2800万ドルの純流入が下落幅を和らげた。月間の流入をけん引したのはオープンエンド型ファンドで4億3000万ドル、これにサブアドバイザリー契約の1億1900万ドルが加わった。8月の資金動向は7月17日発表の決算内容と符合する。第2四半期の純流入は13億ドルに達し、調整後1株当たり利益は前年同期の0.73ドルから0.85ドルに増加、営業利益率は36.3パーセントに拡大した。ジョセフ・ハーベイ最高経営責任者は、韓国、香港、フィリピンでの機関投資家マンデート獲得、10億ドルを超えるアクティブETF群、そして幅広い資本が不動産へ回帰していることを示すと述べたREITの上昇相場を挙げた。運用実績は依然として弱点で、過去1年間にベンチマークを上回った資産は41パーセントにとどまる。経営陣は、米国REIT戦略における携帯電話基地塔保有が、通信事業者の支出鈍化と衛星による代替への懸念の影響を受けたためと説明した。株価は予想利益の18.45倍で取引され、空売り残高は浮動株の5.44パーセントとなっている。

コーエン・アンド・スティアーズは、その不動産機会ファンドを通じて、トレードマーク・プロパティ・カンパニーとのジョイントベンチャーで、テキサス州オースティンのショッピングセンターであるオークヒルプラザを取得しました。このセンターの稼働率は92.5%で、ウェルズ・ファーゴ、ザ・ピックラー、プラッカーズ、ダラーツリー、オートゾーンなどの必需型小売店がアンカーとして入居しています。この物件は、主要道路の改良工事が完了間近の視認性の高い交差点に位置し、世帯収入の中央値が12万ドルの裕福な地域にサービスを提供しています。コーエン・アンド・スティアーズは、テナントミックスを向上させ、物件の長期的な価値を高める計画です。

コーエン・アンド・スティアーズとDLCは、バージニア州フロントロイヤルにある食料品店中心のショッピングセンター、ロイヤルプラザを、コーエン・アンド・スティアーズ不動産オポチュニティーズファンドとの合弁事業を通じて取得した。同物件の稼働率は92％で、チェーン内で2番目に高い業績を誇るマーティンズ食料品店が核テナントとなっており、さらにルーラルキングが影の核テナントとして入居している。ルーラルキングのフロントロイヤル店は、同小売業者の中で全米トップの業績を誇る店舗である。コーエン・アンド・スティアーズのプライベート不動産グループ責任者であるジェームズ・S・コール氏は、核テナントが卓越した集客力とテナント売上を生み出しており、全米トップクラスの小売業者を誘致して商品構成を最適化する機会があると述べた。ロイヤルプラザは広大な商圏の恩恵を受けており、マーティンズは10マイルから15マイル圏から食料品の買い物客を集め、ルーラルキングは50マイルもの遠方から顧客を引き付けている。周辺10マイルの商圏には約5万人の住民がおり、年間成長率は米国平均を大幅に上回っている。

コーエン・アンド・スティアーズは、1株当たり0.67ドルの配当を発表しました。権利落ち日は2026年8月10日、支払日は2026年8月20日です。同社は2004年以降一貫して配当を支払い、2009年以降は毎年増配しており、増配達成企業としての地位を確立しています。本日時点で、過去12カ月の配当利回りは3.09%、予想配当利回りは3.21%で、5年間の年間配当成長率は9.50%です。しかし、2026年6月30日時点の配当性向は0.79で、最近の成長指標はマイナス傾向を示しており、3年間の売上高成長率とEPS成長率はそれぞれ年率約マイナス1.20%とマイナス5.80%となっており、長期的な持続可能性に疑問が生じています。

コーエン・アンド・スティアーズは、不動産、インフラ、優先証券、そして広範な実物資産戦略への需要改善に牽引され、2026年第2四半期の調整後利益と運用資産が増加したと発表した。調整後1株当たり利益は前四半期の0.79ドル、前年同期の0.73ドルから0.85ドルに上昇し、純利益は前期比8％増、前年同期比18％増の4400万ドルとなった。運用資産は約8％増加して1000億ドルを超え、13億ドルの純流入に支えられた。ジョセフ・ハーベイ最高経営責任者は、これは4年半ぶりの高水準だと述べた。収益は前期比5％増の1億5200万ドルとなり、費用の伸びが収益の伸びを下回ったため、調整後営業利益率は36.3％に改善した。四半期末時点で、現金と米国債を2億1900万ドル、流動性の高いシード投資を約1億3600万ドル保有しており、アミット・ムニ最高財務責任者は、これにより大きな財務的柔軟性が確保されていると述べた。

CIBCグローバル・アセット・マネジメントは、CIBCリアルアセット・プライベート・プールのポートフォリオ・サブアドバイザリー変更を発表しました。2026年7月1日頃に発効します。ポートフォリオ運用責任は、コーエン・アンド・スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インクとメープル・ブラウン・アボット・リミテッドが引き継ぎます。この2社の追加は、プールを補完し、クライアントに強力な成果を提供するというCIBCグローバル・アセット・マネジメントのコミットメントを支えることを目的としています。

カストディ銀行株は好調な第1四半期を発表し、StockStoryが追跡する16社はアナリストのコンセンサス売上高予想を平均2.5%上回った。コーエン・アンド・スティアーズの売上高は1億4560万ドルで、前年同期比8.3%増、予想を1.6%上回ったが、全体としてはまちまちの四半期だった。フランクリン・リソーシズは最も好調で、売上高は22億9000万ドル、8.7%増で予想を11.8%上回った。一方、ハミルトン・レーンは最も低調で、売上高は1億9360万ドル、2.2%減で予想を3.4%下回った。BNYの売上高は54億1000万ドルで、13.8%増、予想を4.3%上回り、アフィリエイテッド・マネジャーズ・グループの売上高は5億4490万ドルで、9.7%増だったが予想を1.8%下回った。同グループの株価は底堅く、直近の決算発表以降平均8%上昇している。