DXP Enterprises Inc

コア・アンド・メインは第2四半期の売上高が21億5000万ドルとなり、前年同期比2.5%増でアナリストの予想と一致したと発表した。しかし、この産業用卸売企業は1株当たり利益とEBITDAの予想を大幅に下回り、決算発表後から株価は7.7%下落して40.69ドルで取引されている。この結果は、非常に好調な四半期において、調査対象の産業用卸売企業24社の株がアナリストの売上高コンセンサス予想を平均で3.7%上回った中で発表されたが、直近の決算発表以降、株価は平均で3.7%下落している。トランスキャットはグループで最も好調な四半期を記録し、売上高は9295万ドルで前年同期比21.6%増、予想を7.4%上回り、1株当たり利益とEBITDAも予想を上回ったが、決算発表後から株価は8.2%下落して84.35ドルとなっている。ワツコは最も低調な四半期となり、売上高は21億ドルで前年同期比2.1%増だったが予想を1.9%下回り、1株当たり利益も大幅に予想を下回り、株価は14.5%下落して314.22ドルとなった。DNOWはグループ最速の売上高成長を達成し、13億1000万ドルで前年同期比108%増、予想を3.1%上回り、株価は10%上昇して15.65ドルとなった。一方、DXPは売上高が5億7650万ドルで15.6%増、予想を6.2%上回り、株価は10.9%上昇して186.68ドルとなっている。

DXPエンタープライゼズが発表した第2四半期決算は、売上高が前年同期比15.6％増の5億7650万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは同社過去最高の12.2％に達した。純利益は2870万ドルに増加し、希薄化後1株当たり利益は前年同期の1.43ドルから1.76ドルに上昇した。革新的ポンプソリューション部門の売上高は、上下水道関連の需要に牽引され、52.6％増の1億4270万ドルに急増。DXPウォーター部門の売上高も、自治体のインフラ需要が継続する中、前年同期比85.6％増となった。四半期のフリーキャッシュフローは2980万ドルに改善し、同社は水関連事業の拡大に向けて4件の買収に加え、カナダのメキプコ社を取得した。経営陣は、長期的に持続可能な調整後EBITDAマージンの目標を12％としている。

StockStoryは、ラッセル2000構成銘柄の工業セクターから、DXPとチャンピオン・ホームズを高い成長可能性を持つ銘柄として取り上げる一方、エアセールは避けるよう投資家に推奨している。DXPは5年間で年平均16.8%の売上高成長を達成し、自社株買いを通じて1株当たり利益を年平均18.3%押し上げた。チャンピオン・ホームズは2年間で年平均14.7%の売上高成長、5年間で年平均20.4%のEPS成長を遂げ、自社株買いと高い資本収益性が寄与した。エアセールは売上高が横ばいで、5年間でフリーキャッシュフローマージンが36.5ポイント低下し、資本収益性も低下している。

DXPエンタープライズが発表した2026年第1四半期の売上高は前年同期比9.5％増の5億2170万ドルとなり、調整後EBITDAは5780万ドルに増加、フリーキャッシュフローは前年同期の流出から2630万ドルの流入に転じた。GAAPベースの1株当たり利益は1.22ドルと、前年同期の1.25ドルからほぼ横ばいで、買収関連費用や資金調達の逆風を反映したが、利益率は11.1％と堅調を維持した。四半期を通じて勢いが加速し、1日平均売上高は1月の720万ドルから3月には920万ドルに改善、受注は4月まで伸びている。革新的ポンプソリューション部門では水関連が売上高の66％を占め、14四半期連続で前期比増収を達成し、買収により高利益率の収益4070万ドルが加わった。

DXPエンタープライゼスは、流体処理およびプロセス機器を専門とする地域販売・サービスプロバイダーであるジェネラル・リペア・サービスの買収を完了しました。この取引は全額DXPの自己資金で賄われ、ミネソタ州での事業基盤を確立します。バドネイスハイツに本社を置くジェネラル・リペアは、上下水道および産業向けの重要ポンプ、工業用ブロワー、関連回転プロセス機器をミネソタ州全域に提供しています。2026年3月31日までの過去12か月間で、ジェネラル・リペアの総売上高は約1220万ドル、調整後EBITDAは約160万ドルでした。