Gates Industrial Corporation plc

ゲイツ・インダストリアルは両事業セグメントで需要が改善しており、欧州のERP関連の出荷・流通の混乱は2026年第2四半期に緩和した。同四半期、パワートランスミッション部門のコア売上高は前年同期比5.3%増加し、フルードパワー部門は産業用OEMの2桁台の増収と商用オンロードの10%台後半の拡大に牽引された。同社のデータセンター事業は前年同期比で2倍以上に拡大し、2026年5月にゲイツはティムケンの産業用ベルト事業の買収を発表、2026年第3四半期に完了する見込みである。調整後粗利益率は前年同期比50ベーシスポイント拡大して41.8%となり、パワートランスミッション部門の調整後EBITDAマージンは60ベーシスポイント上昇して22.9%となった。しかし、南米のコア売上高は農業市場の低迷により前年同期比10.6%減少し、売上原価は6.1%増加、販売費及び一般管理費は8.4%増加した。

ティムケンは、以前に発表していたベルト事業資産をゲイツ・インダストリアルに売却する契約を完了した。この事業売却は、同社が先端モーション技術に注力することを狙ったものだ。ティムケンは2026年4月29日にゲイツと契約を締結しており、今回の売却によりインダストリアル・モーション部門の調整後EBITDAマージンが押し上げられ、2027年には利益に寄与し、資本配分の優先課題の資金調達にも役立つと見込んでいる。同社は、インダストリアル・モーション部門の調整後EBITDAマージンについて、2025年に報告した売上高比19%から、2028年には25%から27%へ引き上げることを目標とし、同時に2028年の調整後1株当たり利益は8.50ドルと、2025年比で55%の成長となる見通しだ。2026年第2四半期には、インダストリアル・モーション部門の売上高が前年同期比14.6%増の4億5390万ドルとなり、部門の調整後EBITDAは7260万ドルから1億560万ドルに増加し、マージンは18.3%から23.3%に拡大した。ティムケンが報告した四半期の調整後1株当たり利益は1.83ドルで、前年同期比28.9%増となり、ザックス・コンセンサス予想の1.63ドルを上回った。一方、連結売上高は7.5%増の12億6000万ドルとなり、コンセンサス予想の12億3000万ドルを上回った。

ゲイツ・インダストリアル・コーポレーションは、2026年通期の調整後1株当たり利益の見通しを1.62～1.70ドルのレンジに引き上げ、下半期の調整後EBITDAマージンが少なくとも23.5％になるとの見方を示した。同社はまた、コア売上高成長率の見通しを2.5～4.5％に、調整後EBITDAの予想を8億～8億3000万ドルに上方修正した。第2四半期の売上高は過去最高の9億4200万ドルに達し、コア成長率は4.9％、調整後EBITDAは2億1100万ドルでマージンは22.5％となった。イボ・ジュレックCEOは、産業需要の初期回復とデータセンター事業の倍増以上を挙げ、高付加価値プロジェクトの立ち上げが下半期の業績を押し上げるとの見通しを示した。第3四半期の総収益は8億8000万～9億2000万ドルを見込み、中間値でコア収益は約5.5％増加する見通し。

ゲイツ・インダストリアル・コーポレーションの株主は、同社の設立準拠地をイングランドおよびウェールズからバミューダに変更する計画を圧倒的多数で承認した。2026年6月25日に開催された一連の株主総会で、再籍に関連する各提案に投じられた票の約99.6%が賛成だった。イボ・ジュレック最高経営責任者は、この動きが資本と戦略の柔軟性を高め、強固なコーポレートガバナンスを維持しつつ、管理の複雑さとコストを削減すると述べた。同社は今後、英国裁判所の承認取得を含む法的手続きと規制手続きを進め、発効日を2026年7月20日と見込んでいるが、これは変更される可能性がある。

ゲイツ・インダストリアル・コーポレーションは、ベルトドライブ製品ポートフォリオを拡大し、3つの新しいスプロケットファミリー「CRUISE」「CRUISE PLUS」「COMMUTE」を発表しました。これにより、より幅広い自転車OEMアプリケーションと価格帯にベルトドライブ技術を提供します。CRUISEは、エントリーレベルやバリュー志向の自転車向けにコスト効率の高いエントリーポイントを提供し、CRUISE PLUSは日常使用やミッドレンジのeBikeを含む幅広い互換性と耐久性の向上を実現、COMMUTEは最大75Nmのミッドモーターシステムをサポートする都市型eBikeのパフォーマンス向けに設計されています。これらの新しいオーバーモールド高性能熱可塑性スプロケットは、段階的なパフォーマンスベルトポートフォリオの一部であり、OEMパートナーがチェーンベースの駆動系が主流のセグメントでもベルトドライブシステムを採用するためのスケーラブルな道筋を提供します。ゲイツは、初期仕様から統合、生産までOEMをサポートし、拡張されたポートフォリオは現在世界中で利用可能です。