Samsara Inc

ゴールドマン・サックスは、バリュエーションの分散が狭まる一方で成長株がかなりのプレミアムで取引されていることを受け、長期的な売上高成長について独自の見解を持つ銘柄でアルファを追求するよう投資家に助言している。米国株のチーフストラテジスト、ベン・スナイダー氏は、時価総額50億ドル超で、アナリストの平均予想が3年後の年間売上高成長率10%超を示す企業をラッセル1000種から選別した。その中からゴールドマンは、アナリストの3年間売上高予想のばらつきが最も大きく、独自の見解がより大きなアルファの可能性を提供する20銘柄と、予想が最も密集している20銘柄を特定した。ばらつきが最大のリストの首位はスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズで、3年目売上高成長率72%、分散値0.31。以下、アイレン・リミテッドが成長率75%、分散値0.26、ラムバスが25%、0.24、アイオンキューが39%、0.24、ロケット・ラボが33%、0.23と続く。ばらつきが最小の側では、ジャージー・マイクス・サブスが3年目売上高成長率12%、分散値0.01で首位となり、サムサラが20%、0.01、セイルポイントが19%、0.01、エドワーズ・ライフサイエンシズが11%、0.01で並んでいる。

サムサラは2026年9月3日、2027年度第2四半期の決算を発表した。売上高は5億8400万ドルで前年同期比30%増、年間経常収益は21億ドルを突破し同じく30%の伸びとなった。GAAPベースの1株当たり純利益は0.03ドルで、4四半期連続の黒字となった。12人のアナリストが目標株価を引き上げ、RBCキャピタル、バンク・オブ・アメリカ、エバコアISI、キーバンクはいずれも強気の投資判断を維持したまま55ドルへ引き上げた。キャンター・フィッツジェラルドはオーバーウエートでカバレッジを開始し、目標株価を45ドルとした。強気派は、年間経常収益10万ドル以上の顧客を四半期として過去最多の242社獲得し、この層の顧客数が3605社、合計ARRが13億ドルと前年比38%増となった点を挙げる。さらにARR100万ドル以上の新規顧客を20社獲得し、これも四半期として過去最多となった。慎重派には、トゥルーイストがホールドで目標株価48ドル、JPモルガンがニュートラルで52ドル、パイパー・サンドラーがニュートラルで46ドル、モルガン・スタンレーがイコールウエートで49ドルとし、成長は本物だが株価はすでにそれを織り込んでいると指摘した。CFOのドミニク・フィリップス氏は、フリーキャッシュフロー・マージンが2026年度水準を約100ベーシスポイント下回る見通しだと述べた。成長を支えるために必要なIoTデバイスの増加、在庫が4820万ドルから5700万ドルへの増加、下半期のサプライチェーンコストの高止まりを理由に挙げている。第3四半期の売上高見通しは5億1400万ドルから5億1600万ドルで24%増となり、直前に発表した30%から減速する。通期見通しは20億4300万ドルから20億4700万ドルで26%増となる。ヘッジファンドの保有は45社から40社に減少し、空売り残高は浮動株の8.93%となっている。2026年9月18日時点の株価は予想利益の52.36倍で取引されている。

IoTソリューション大手のSamsaraは、今週木曜日の市場終了後に決算を発表する。アナリストは売上高が前年同期比23.5%増と、前年同期の30.4%増から鈍化すると予想している。前四半期、Samsaraは売上高が4億7880万ドル（前年同期比30.5%増）と予想を上回り、調整後営業利益も予想を上回った。アナリストは過去30日間でおおむね予想を据え置いており、Samsaraはウォール街の予想を上回る実績がある。データ分析分野では、同業のPalantir TechnologiesとCLEAR Secureがすでに好調な結果を発表しており、Palantirの売上高は92.8%増、CLEAR Secureは26.6%増だった。Samsaraの株価は過去1か月で6.2%上昇し、アナリストの平均目標株価は45.66ドル（現在の株価39.45ドル）となっている。