High Tide Inc

ハイタイドは9月14日、記録的な第3四半期売上高1億9880万カナダドルを報告した。前年同期比33%増で、2026年7月31日に終了した四半期の営業利益は133%増の870万カナダドルとなった。この利益成長にもかかわらず、営業活動による純キャッシュは前年同期の1070万カナダドルから1010万カナダドルに減少した。運転資本が180万カナダドルを吸収したのに対し、前年同期は240万カナダドルが放出され、約420万カナダドルの不利な変動となった。非現金運転資本の変動前の営業キャッシュフローは44%増の1190万カナダドルとなり、最初の9カ月間の営業キャッシュフローは前年同期の1960万カナダドルに対し2040万カナダドルに達した。同社は四半期中にカナダで4店舗を開設し、さらに4店舗を買収した。ドイツの医療用大麻子会社レメクシアンは売上高3820万カナダドルを計上し、前四半期の3160万カナダドルから増加、10.2トンを流通させ、前四半期比35%増となった。ハイタイドはまた、同社定義の非IFRSフリーキャッシュフローが700万カナダドルで、前年同期の770万カナダドルから減少したと報告した。一方、カンナ・カバナの四半期既存店売上高は横ばいだった。

ハイタイドは、既報のシニア担保付きクレジット枠をバンク・オブ・モントリオールと総額4000万カナダドルで締結した。新たな枠組みは、3年満期の2500万カナダドルのコミット型リボルビング・クレジット枠と、既存のセカンド・リーエン社債の借り換えを目的とした1500万カナダドルのコミット型ディレイド・ドロー・タームローンで構成される。リボルビング枠の一部は、コネクトファースト信用組合からの600万カナダドルの未返済ローン返済に充てられ、残りの枠は一般運転資金、許容される買収、投資に利用可能である。新たなクレジット枠は、同社および特定子会社の実質的に全資産を担保とし、通常の財務制限条項などが付されている。

ハイタイドは2026年度第2四半期の過去最高の決算を発表し、売上高は前年同期比30%増の1億7930万ドルに達した。売上総利益は36%増の4840万ドル、売上総利益率は27%に改善した。調整後EBITDAは過去最高の1390万ドルと前年比73%増、営業利益は554%増の610万ドルとなった。また、フリーキャッシュフローは150万ドルを生み出し、純利益も黒字を計上した。さらにハイタイドは、ノーザンヘルムとして事業を展開するJ.サプライホールディングスを774万ドルで買収する正式契約を締結した。この買収にはオンタリオ州の大麻小売店4店舗が含まれ、カンナカバナの店舗網は全国で228店舗に拡大する見込みだ。

ハイタイドは、2026年度第2四半期の収益が前年同期の1億3780万カナダドルから1億7930万カナダドルへと過去最高を記録し、四半期純損失を19万7000カナダドルに縮小、上半期では101万カナダドルの純利益を達成したと発表しました。同社はまた、バンク・オブ・モントリオールから新たに4000万カナダドルのシニア担保付き与信枠の承認を取得しました。これは2500万カナダドルのリボルビング枠と1500万カナダドルの据置引出型タームローンで構成され、既存のシニアファシリティおよびセカンドリーエン社債を借り換えるものです。カナカバナの店舗網は220店舗を超え、新たな与信枠は継続的な拡大と借り換えを支えることを目的としています。投資シナリオでは、2028年までに収益8億9770万カナダドル、利益5830万カナダドルを見込み、1株当たりの公正価値評価額を7.33カナダドルと示唆しています。