アプティブの適正価値評価額は78億2100万ドルから66億6100万ドルに引き下げられた。同社の成長と実行力を巡りアナリストの見方が分かれていることを反映している。今回の修正は、売上高成長率予想の引き下げと同時に行われ、従来の10.96％減から11.72％減へと下方修正された。純利益率の前提は10.92％から10.58％に引き下げられ、将来の株価収益率は12.62倍から10.85倍に、割引率は9.82％から9.74％に調整された。強気派では、ストーンエックス、UBS、ゴールドマン・サックス、バークレイズ、エバコアISI、ベアード、RBCキャピタル、ドイツ銀行が強気の評価を維持しつつ目標株価を再設定した。ストーンエックスは、電気分配システム分離後の事業構成が車載向け電子・ソフトウェア搭載比率を高める道筋になると指摘。RBCキャピタルとモルガン・スタンレーは、ロボティクス、エネルギー貯蔵システム、データセンターの電力アーキテクチャといった非自動車市場を挙げた。弱気派では、JPモルガンとモルガン・スタンレーがアプティブをそれぞれ中立およびイコールウェイトに格下げし、目標株価は50億ドル台半ばに集中している。自動車事業の不確実性の高まりと実行面の課題を理由に挙げている。一方、UBS、ゴールドマン・サックス、バークレイズ、エバコアISI、ベアード、RBCキャピタルは、短期的な成長への信頼感の低下、軟調なガイダンス、プログラムの遅延、中国の回復とソフトウェアの時期を巡る疑問を理由に、2026年8月にかけて目標株価を引き下げた。
Aptiv PLCFair value estimate cut to US$66.61 with lowered revenue growth, margin, and P/E assumptions, plus JPMorgan and Morgan Stanley downgrades to Neutral/Equal Weight on execution uncertainty.
