Arm Holdings plc American Depositary SharesArm reported fiscal Q1 revenue of $1.29B with royalties up 22% and licensing up 23%, plus a $1B capacity-secured revenue opportunity.

アーム・ホールディングスは、他社向けのプロセッサ設計にとどまらず、自社製データセンター向けCPUを販売する方向へ動いている。この転換は、システム当たりの売上を取り込める一方、技術をライセンスする顧客との関係を変える可能性がある。7月29日に発表した2027会計年度第1四半期決算で、アームの売上高は12億9000万ドル、ロイヤルティ収入は7億1500万ドルで22%増、ライセンスその他収入は5億7400万ドルで23%増となり、データセンター向けロイヤルティ収入は2倍以上に増えた。アームは、AGI CPUを初期顧客に納入したと述べ、2027会計年度と2028会計年度を通じて10億ドル規模の売上機会に向けた供給能力を確保したと説明した。経営陣はこの2年間の需要が20億ドルを超えると述べたが、これは認識済み売上高や保証された受注残ではなく、需要に関する見解だとした。9月30日の市場データ時点で、アームの企業価値対過去12カ月売上高倍率は約59倍、過去12カ月フリーキャッシュフロー倍率は約205倍で、9月15日時点の決済で空売り残高は1552万1694株、カバー日数は3.9日だった。強気の見方は、アームが顧客のプロセッサからロイヤルティを得ながら自社製品で自社アーキテクチャの採用を加速させる点にあり、弱気の見方は、同じサーバー予算を争う供給元にロードマップを共有することに顧客が難色を示すことで中立性が徐々に損なわれる点にある。
Arm Holdings plc American Depositary SharesArm reported fiscal Q1 revenue of $1.29B with royalties up 22% and licensing up 23%, plus a $1B capacity-secured revenue opportunity.
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