中国、低空経済を国家戦略に指定 新たな投資フロンティアが開幕

Joby Aviationは、自律飛行システムを搭載した改造セスナ・キャラバンが、米国を横断する史上初の完全自律飛行3,199マイルを完了したと発表した。最大2,323マイル離れた地点から遠隔監視され、地上走行、離陸、経路設定、着陸を自律的に処理し、混雑した空港にも統合された。この大陸横断ミッションはJobyの2026年「Electric Skies」ツアーの一環であり、同社の成熟した自律飛行スタックが、すでに認証済みの機体を用いた将来の貨物、医療、災害対応、防衛物流業務を支える可能性を示している。このマイルストーンは、パイロット操縦のエアタクシーに関する短期的な認証触媒や、現金使用の増加と潜在的な希薄化をめぐる主要リスクを直接変えるものではない。このマイルストーンに最も関連する発表は、最大7億5000万米ドルの新株発行に向けたJobyの最近のS-1提出であり、認証、製造立ち上げ、より広範な自律飛行ロードマップを支えるための短期的な資金調達の課題を浮き彫りにしている。Jobyの見通しでは、2029年までに7億1830万米ドルの売上高と4490万米ドルの利益を予測しており、年間83.5%の売上成長と、現在のマイナス8億7820万米ドルからの9億2310万米ドルの利益増加が必要となる。一方、より慎重なアナリストは、2029年までに約3億1900万米ドルに達する年間約141.5%の売上成長を想定している。

A株のテクノロジー人気セクターで取引が混雑し、短期的な変動が拡大する中、機関は投資家に対し、低空経済、人型ロボット、商業宇宙の3つのセクターに目を向け、調整局面を捉えて押し目買いでポジションを構築するよう勧めている。CICCは、低空経済では政策が集中的に実行に移され、産業チェーンの技術革新と共鳴しており、産業の転換点への期待が徐々に強まっているとみている。国元証券のアナリスト、龔斯聞は、万豊奥威、億航智能、縦横股份、緑能慧充などの完成機関連銘柄と、宗申動力、臥龍電駆、応流股份、英搏爾などの中核部品関連銘柄に注目するよう提案している。人型ロボットについては、宇樹科技が最近資本市場に上場し、セクターにより明確なバリュエーションの基準を提供し、資金が純粋なテーマ投機から成長性を評価する動きへとシフトする可能性がある。華源証券のアナリスト、趙夢妮は、長盈精密、福賽科技、三花智控、拓普集団、緑的諧波、双環伝動、恒立液圧、浙江栄泰、鳴志電器、兆威機電などに注目するよう提案している。商業宇宙分野では、長征十号乙と朱雀三号が相次いで回収に成功し、再利用可能ロケット技術が成熟に向かい、打ち上げコストの低下と低軌道衛星コンステレーション構築の需要が共鳴し、産業化が加速する見通しだ。国泰海通証券のアナリスト、楊天昊は、鋮昌科技、通宇通訊、信維通信、上海瀚訊、航天電子、飛沃科技、斯瑞新材、西部材料などに注目するよう提案している。

電動エアタクシー開発のアーチャー・アビエーションの株価が約14％上昇した。ボーイング傘下のウィスク・エアロ、ドローンメーカーのインサイトゥ、空域サービス供給のスカイグリッドを買収すると発表したためだ。この取引により、アーチャーはウィスクから自律飛行技術を獲得し、年間2億ドル以上の収益を上げるインサイトゥから安定した収入源を得る。ボーイングは取引完了前にアーチャーのクラスA株の19.75％を保有し、取締役1名を指名する権利を持つ。また、この合意によりアーチャーは防衛、監視、物流分野でのプレゼンスを拡大し、商業エアタクシーの普及よりも早く需要が顕在化する可能性がある。