CH. Karnchang PCLCK
▲ ポジティブ資本関連度
Q2 profit surge and upgrade to buy with higher target price.
フィリップ証券(タイランド)は、CKの第2四半期の利益を6億6,300万バーツと予想し、前期比101.6%増と見込んでいる。これはBEMからの持分利益とTTWからの配当金の季節的回復によるものだが、CKPの為替差益減少により前年同期比では23.1%減少する。建設収入は前期比横ばいの約120億バーツで、前年同期比では成長する。これはオレンジライン西側延伸、ルアンパバーン水力発電所、デンチャイ・チエンコーン間複線鉄道の進捗による。建設事業の粗利益率は7.5%と予想され、原油価格上昇にもかかわらず目標レンジ7~8%内に収まり、効率的なコスト管理を反映している。一方、負債の段階的返済により支払利息は減少する。利益はCKPの季節要因により第3四半期まで成長が続く可能性がある。フィリップ証券はCK株の推奨を「徐々に買い」から「買い」に引き上げ、目標株価を21.60バーツとした。業績は底を打ち、年内は回復が続くと見ている。
CH. Karnchang PCLQ2 profit surge and upgrade to buy with higher target price.
Bangkok Expressway and Metro Public Company LimitedProfit sharing from BEM expected to recover seasonally, boosting CK's earnings.
CK Power Public Company LimitedLower foreign exchange gains at CKP reduce CK's year-on-year profit.
TTW Public Company LimitedDividends from TTW contribute to CK's quarterly profit increase.