ダオ証券タイランドは、チョー・カンチャーン（CK）の2026年第2四半期の純利益が約6億7800万バーツとなり、前年同期比21％減、前期比106％増と予想している。これは大型建設プロジェクトの進捗と金融費用の減少による回復を反映している。建設事業収入は前年比13％増の見込みで、オレンジライン鉄道プロジェクトとルアンパバーン水力発電所プロジェクトが寄与する。一方、受注残高は約1400億バーツと、2025年第2四半期の1900億バーツ、2026年第1四半期の1600億バーツから減少するが、依然として将来の重要な収益基盤となる。粗利益率は7.4％と前年の7.9％から低下する見込み。販売管理費の対売上高比率は4.8％と前年の5％から低下する。その他収益は、CKパワー（CKP）の持分利益減少により前年比29％減となるが、TTWからの配当収入やCKPの季節的な持分利益改善、BEMからの配当収入により前期比77％増となる。支払利息は、借入金の返済が進んだことから前年比26％減、前期比3％減の見込み。ダオ証券は2026年の正常利益予想を25億バーツに据え置き、前年比2％増と予想。2026年第3四半期利益は、建設収入の増加と金利負担の減少、CKPの好調な季節性により前年同期比・前期比で成長すると見込む。今後の支援材料としては、ダブルデッキプロジェクトの進捗、パープルライン南線の機械・電気工事、政府入札の開始が挙げられる。ダオ証券はCKの買い推奨を維持し、目標株価を23.00バーツとしている。
CH. Karnchang PCLDao Securities forecasts Q2 profit recovery, higher construction revenue, and lower financial costs.
Bangkok Expressway and Metro Public Company Limited
CK Power Public Company LimitedCK Power's profit contributions are expected to improve seasonally, but no direct news on CKP itself.
