DELTA、24%下落でSET50での比重引き上げに注目

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要約 · なぜ重要か

DELTA株は、9月28日頃のSET50指数の新たな比重調整期間中に、インデックスファンドやパッシブファンドからの買い圧力を受ける可能性がある。株価が四半期初めから24%下落したことで、9月21日時点のフローティングウェイトに基づくDELTA株の比重は7.28%に低下し、実際の直接時価総額加重に基づく19.88%から大きく減少した。証券取引所は集中リスクを軽減するため、比重制限またはキャップドウェイトを10%の水準で適用している。アジア・プラス証券のアナリストによると、SET50指数に連動するパッシブファンドは、比重を7.28%から上限の10%近くまで戻すためにDELTA株を追加購入する必要があり、これは投資ポジションを約37%増やすことに相当する。これにより、比重調整日の終盤やATCで異常に活発な取引が発生することが多い。一方、トリニティ証券のアナリストは、昨日の終値に基づくSET50指数におけるDELTA株の比重は約7.6%であり、キャップドウェイトのプロセスは指数バスケット調整日に事実上リセットされ、過去3ヶ月の古い比重を無視してキャップドファクターが新たに設定されると推定している。これにより、ほぼ20%を超える比重を持つ銘柄はキャップされ、再び10%にリセットされる。ただし、現在指数内で高い比重を持つPTTやADVANCには注意が必要である。最新のプロフォーマ計算によると、新たなリバランスで両銘柄の比重が現在の水準を下回る可能性がかなり高いものの、その低下幅はそれほど重要ではないとみられる。

資産への影響 3

Electrification & Mobility▲ · 1 銘柄
Cloud & Digital Infrastructure▼ · 1 銘柄
Energy Transition & Power Demand▼ · 1 銘柄
PTT Public Company Limited
PTT
▼ ネガティブ資本関連度

PTT's SET50 weight could be pushed below its current proportion in the new rebalancing round, implying passive outflows.