インテル、グーグルとエヌビディアがAIチップ生産パートナーとして評価、ファウンドリ不足の中

ニューヨーク市に拠点を置く評価額250億ドルのスタートアップ、Reflection AIが初のオープンソースAIモデルをまもなく公開すると噂されている。Axiosの報道によると、Google Geminiの基盤開発に携わった元Google DeepMindの研究者2人によって約2年半前に設立された同社は、評価額5億4500万ドルでステルス状態から姿を現し、その後、次ラウンドを主導したNvidiaから20億ドルを調達した。Reflection AIは初モデルの出荷前に70億ドル超をコンピュートに投じることを約束しており、その中にはイーロン・マスク氏のSpaceX AIにコンピュートアクセス料として月額約1億5000万ドルを支払う分も含まれる。同社は自社チップを一切保有していない。同社の狙いは「AIファクトリー」モデルにあり、企業がモデルの重みを購入してダウンロードし、自社インフラ上でプライベートに実行することで、独自データが中央集権的なラボに渡らないようにするというものだ。今回の公開は、中国製モデルが米国のAIスタートアップの利用の58～80パーセントを占めるオープンソースAI分野で、西側が競争を試みる稀な事例となる。また、Reflection AIの74億ドルのコンピュート支出は、Anthropicが今後5～10年でコンピュートに投じる予定の5000億ドルのわずか約1.4パーセントに過ぎない。

AMDのリサ・スーCEOは、水曜日にサムスン電子とSKハイニックスと会談するためソウルを訪問した際、データセンター全体の需要は依然として「非常に強い」と述べ、同社の製品ポートフォリオ全体で「強い需要のシグナル」が見られると語った。ロイター通信が報じた。これは、台北でチップ需要が今後数年間にわたり強い状態が続くと予測した翌日のことだった。AMD株は過去最高値で取引されており、年初来で200%上昇している。シティのアナリスト、アティフ・マリク氏は火曜日、メタの新しいAIエージェント「Muse」への需要を理由に、AMDの目標株価を575ドルから800ドルに引き上げ、AMDをCPUルネサンスの主要な受益者と呼び、メタはAMDのサーバー事業の最大顧客の一つだと述べた。マリク氏は、CPUの総獲得可能市場が2025年の290億ドルから2030年には3000億ドルへと拡大し、年平均成長率60%になると予想しており、AMDが主要な受益者で、インテルが二次的な受益者だと述べた。

ジム・クレイマー氏は9月28日放送の「マッド・マネー」で、業界がモデルトレーニングから推論およびエージェント型AIへと移行する中、アドバンスト・マイクロ・デバイセズの人工知能への取り組みが新たな成長機会を開いたと述べ、前週に株価が約13%上昇し、一時時価総額1兆ドルを超えたことを指摘した。AMDの第2四半期売上高は前年同期比50%増の115億ドルとなり、データセンター部門の売上高は2倍以上に増えて67億ドルに達し、総売上高の58%を占めた。同社は第3四半期の売上高を約130億ドルと見込んでおり、中間値で前年同期比約41%増、前四半期比13%増に相当する。クレイマー氏は、2014年10月に就任したリサ・スー最高経営責任者の下でAMDが立て直されたと評価し、彼女の就任以来株価は驚異的な18,433%上昇したと述べる一方、ハイエンドAIアクセラレーターではエヌビディアが依然として先行していると指摘した。AMDはまた9月28日、AIモデル開発企業ワールド・ラボズを約82億ドルの全株式交換取引で買収することに合意したと発表した。共同創業者のフェイフェイ・リー氏は、2026年末までの取引完了後に執行副社長兼主任科学者として加わる見込みである。クレイマー氏は、今回の上昇の一因が、市場が推論およびエージェント型AIへと移行したことによる幸運であると警告した。またAMD自身の提出書類は、米国の輸出規制がMI308製品に影響を与え、中国での販売が顧客需要、輸入管理規則、ライセンスに依存していることを指摘している。第2四半期のGAAPベースの粗利益率は54%で、これらの輸出規制に関連する8億ドルの在庫および関連費用を含んでいた前年同期の40%と比較された。AMDの株価は予想利益の約39.5倍で取引されており、エヌビディアの約25倍を上回るが、インテルの63.3倍を下回っている。第2四半期には164のヘッジファンドが同社株を保有し、第1四半期の134から増加した。9月後半に入る時点での空売り残高は公開浮動株の2.46%であった。