マイクロン、ネットリストとの特許和解が成立、台湾工場ではストライキ投票を支持

AMDのリサ・スーCEOは、同社がメモリーチップと受託製造の分野でサムスン電子との提携の可能性を引き続き模索していると述べた。複数のメディアが報じた。スー氏は、SKハイニックスの幹部と会談し、サムスンの幹部とも会談する予定であると述べ、AMDは増大するコンピューティング需要に応えるため、顧客と協力してメモリーをより効率的に活用する取り組みを進めていると語った。また、メモリーサプライヤーに対し、できるだけ迅速に生産を拡大するよう促した。「われわれは韓国のサプライチェーンに非常に大きく依存していると思う」とスー氏は述べ、サムスンとSKハイニックスが「データセンターにおける当社の幅広い野望を実現する上で鍵となる存在だ」と付け加えた。スー氏によると、データセンター向けの需要は依然として強く、AMDは製品ポートフォリオ全体で需要を確認しているという。

DAデビッドソンは、AIがメモリー需要を押し上げる中でのメモリーチップメーカーの成長見通しを理由に、マイクロンの目標株価を2100ドルから3000ドルに引き上げた。3000ドルという目標株価は、水曜日の寄り付き前に1018ドルで取引されていたマイクロン株にとって約195％の上昇余地を示唆する。アナリストのギル・ルリア氏は、マイクロンは市場がまだ認識していない今後3～5年の成長軌道にあると述べ、同証券会社は2027年と2028年にメモリー需要が供給を上回ると予想している。DAデビッドソンはマイクロンを2027会計年度の利益予想の約19倍で評価し、買いの投資判断を据え置いた。顧客との長期供給契約により事業の予見性が高まるはずであり、需要はアマゾン、マイクロソフト、グーグル、エヌビディア、アップルを含む最大手企業から来ていると指摘した。同社はまた、脱スペック、すなわちチップメーカーがAIプロセッサー当たりのメモリー使用量を減らすことは、必ずしもマイクロンの見通しを弱めるものではないと述べた。メモリー使用量を減らせばAIシステムの性能が低下し、最終的に顧客がより多くを購入するよう促される可能性があるためだ。マイクロン株は今年266％上昇している。

ASMLホールディングは、顧客が先端ロジックおよびメモリー向けの生産能力を拡大していることを受け、2026年の売上高見通しを430億ユーロから450億ユーロに引き上げた。同社の第2四半期売上高は93億ユーロで前年同期比21.3%増、純利益は29億ユーロに達した。経営陣は、EUV装置の販売が今年45%超の伸びを示すとともに、メモリー関連装置の販売も75%超増加するとの見通しを示している。第2四半期の設置済みベース収入は28億ユーロと、ガイダンスをほぼ3億ユーロ上回り、同社はこの事業が今年30%超成長すると予想している。ASMLによると、顧客はすでに1.4ナノメートルチップ向けの生産能力を計画しており、先端ロジックとDRAMのいずれもリソグラフィー集約度が高まっている。インテルはすでに18AプロセスでHigh-NA EUV装置を使用し、Core Ultraシリーズ3プロセッサーの一部を生産している。経営陣は、2026年の売上高に占める中国の比率が約20%になると予想する一方、先端半導体製造装置に対する規制により、ASMLが中国に販売できる範囲が制限される可能性がある。株価は予想利益の約28.9倍で取引されている。

バンク・オブ・アメリカは、世界のメモリー業界の総市場規模（TAM）が2030年に2兆ドルに達するとの見方を示した。従来予想は1兆8000億ドルだった。AI向けメモリー需要と高い平均販売価格を追い風に、業界が長期的な成長サイクルに入りつつあると同社はみている。世界のDRAMとNANDの合計売上高は、クラウドブームを背景に2018年に約1700億ドルでピークに達した。その後、2025年の回復局面ではNAND市場の軟調さもあり、売上高は約2100億ドルとなる見通しだ。一方、2026年第3四半期のメモリー市場の年間換算売上高（Annual Run Rate）はすでに1兆ドルを超えている。同四半期の売上高は約2780億ドルで、4四半期換算では約1兆1000億ドルに相当する。バンク・オブ・アメリカはまた、DRAMとNANDの売上高が2027年からの4年間で年平均約21%の成長率（CAGR）で伸びると予想する。売上高は2026年の約9000億ドルから2027年には1兆4000億ドルへ増加し、2030年まで成長が続く見通しで、長期的なスーパーサイクルを反映している。売上高2兆ドル、営業利益率50%、税率25%、株価収益率（P/E）13倍という前提の下で、バンク・オブ・アメリカはメモリー業界の適正な市場価値が10兆ドルに達する可能性があると試算する。タイの投資家にとって、このテーマはタイ証券取引所で取引されるMicron Technologyの株価を参照する外国証券預託証書（DR）に関係する。例えばMICRON01、MICRON19、MICRON03、MICRON80などだ。Micronはメモリ製品とデータストレージシステムのメーカーであり、DRAM、NAND、AI向けメモリーの長期的な需要増加の恩恵を受ける可能性がある。