Intel Corporation

コンステレーション・ブランズの株価は市場前取引で4.9%下落した。2027会計年度第2四半期決算は利益・売上高ともに市場予想を上回ったものの、通期利益見通しがアナリスト予想を下回った。調整後1株利益は3.74ドルで、市場予想の概ね3.55～3.61ドルを上回り、純売上高は前年同期比6%増の26億3000万ドルと、予想の25億4000万ドルを上回った。一方、据え置いた2027会計年度の調整後1株利益見通しは11.20～11.90ドルで、中間値は11.55ドルとなり、アナリスト予想の約11.72ドルを下回った。ビールの販売量は引き続き低調で、モデロ・エスペシャルの出荷量は約2%減、コロナ・エキストラは約5%減となり、四半期のビール出荷量全体は0.6%減となった。また同社は、ウォッカベースの無糖即飲飲料ブランド、スパイクエイドを、前払い7500万ドルに加え、5年間で最大2億7800万ドルの条件付き支払いを合わせて取得すると発表した。市場前取引では他に、インテルの株価が1%上昇して約113.50ドルとなった。イーロン・マスク氏が、TSMCはテキサス州で計画中のAIチップ複合施設テラファブを所有・運営しないと述べ、インテルがプロジェクトでの役割を失う可能性への懸念が和らいだ。シグマ・リチウムの株価は5.9%近く急騰した。ブラジルの連邦控訴裁判所が、ミナスジェライス州のグロタ・ド・シリロ複合施設における環境ライセンスを維持する緊急の執行停止救済を認めたためだ。スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズの株価は1.9%下落した。同社が、エヌビディアのAIチップの巨額発注を賄うため400億ドルの起債による資金調達を目指しており、内訳は銀行融資が約100億ドル、投資適格債が300億ドルで、アポロ・グローバル・マネジメントが主導し、ピムコが初期協議の貸し手に名を連ねているとの報道を受けたものだ。

シティのアナリスト、アティフ・マリク氏はAMDの目標株価を引き上げ、AIエージェントの台頭に牽引されたCPUの「ルネサンス」の主要な受益者として同チップメーカーを挙げた。火曜日に顧客向けに送ったリポートでマリク氏は、メタのMuseの登場を受けてCPU市場全体が2025年の290億ドルから2030年には3000億ドルに拡大するはずだと書き、メタはすでにAMDの最大顧客の一つだと述べた。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ビベック・アリヤ氏が率いるチームは先週のリポートで、消費者と企業によるAIエージェントの採用増加、AIラボ間の競争激化、チップ供給の制約がすべてチップサプライヤーに有利に働くと書き、フロンティアモデルの安全ガードレールは計算需要を減らすどころか増やし、トレーニングからより急速に成長する推論へと需要をさらに移す可能性が高いと付け加えた。データセンター支出ではGPUが引き続き支配的だが、インテルとAMDのCPUはAIエージェントの成長から恩恵を受ける構えで、マリク氏はAMDがこの変化の主要な受益者であり続け、インテルは二次的な受益者だと述べた。

イーロン・マスク氏は、自身の事業帝国がテラファブを独立して建設・運営すると述べ、台湾積体電路製造（TSMC）が同氏の野心的な半導体製造事業を運営するのではないかとの憶測を打ち消した。マスク氏は水曜日のXへの投稿で、TSMCとの間で検討されているのはテキサス州に計画中の用地の一部を潜在的に転貸する件のみであり、運営上の役割は一切関与しないと明らかにした。「TSMCが望むならテラファブの一部を転貸するかもしれないが、それ以上のことはない」と述べ、自身の企業が「この工場を建設し運営する」と付け加えた。インテルがマスク氏の企業に対し、テラファブ内に搭載される技術の開発を支援している。テラファブはテスラの自動車製造およびロボティクス事業、ならびにGrokを開発するxAIグループを含む統合されたSpaceXAI向けに先端半導体を供給する見通しだ。エヌビディアやアップルを主要顧客に持つTSMCは、別途テキサス州で大規模な新半導体製造拠点の建設を検討していると、ブルームバーグ・ニュースが先週報じた。

みずほは、エージェントAIのユースケースの台頭がCPU需要の急増を促しているとして、AMD、インテル、その他複数の半導体・サーバー関連銘柄の目標株価を引き上げた。同社はAMDの目標株価を580ドルから705ドルへ、デルを600ドルから650ドルへ、インテルを92ドルから114ドルへ、サンディスクを1875ドルから2050ドルへ、SMCIを35ドルから43ドルへ引き上げた。SMCIを除く全銘柄でアウトパフォーム評価を維持し、SMCIはニュートラル評価としている。ヴィジェイ・ラケシュ氏が率いるアナリストらは、エージェント向けCPUが2030年予想で約800億ドルに達し、4年間の年平均成長率は約123%になると試算している。内訳はヘッドノードCPUが680億ドル、従来型CPUが600億ドルで、サーバーCPUの市場規模全体は2030年予想で約2090億ドル、4年間の年平均成長率は32%となる。みずほは、エージェントAI向けCPU需要が現在のサーバーCPU全体の約4%から2030年予想で約30%へ拡大するとし、メタのパーソナルAIエージェント「Muse」やOpenAIの「Dots」を、エージェントが日常業務により深く統合されつつある証拠として挙げた。同社はエージェント処理向けの最先端CPUとして、アームのAGI CPU、AMDのVenice、エヌビディアのVera、インテルのDiamond Rapidsの4つを挙げ、エヌビディアに対する325ドルの目標株価とアウトパフォーム評価を維持し、マイクロンについてもアウトパフォーム評価と1400ドルの目標株価を再確認した。

ASUSは、ASUS Googlebook 14（CX9406CAA）が米国で購入可能になったと発表した。価格は1299ドルで、ASUS StoreとBest Buyのオンラインで販売される。この14インチのウルトラポータブルは、Gemini Intelligence向けに設計されたASUS初のノートパソコンであり、Androidスマートフォンとのシームレスな連携を実現する共通のAndroid基盤上に構築されている。重量はわずか2.18ポンド、厚さ0.43インチで、CNC加工されたマグネシウムアルミニウム筐体はDusk Ash仕上げ、Nano Ceramic Technologyで保護され、米軍規格MIL-STD 810HおよびASUS Superior Durability基準に合格している。このノートパソコンはIntel Core Ultra 5 325プロセッサー、16GBのLPDDR5Xメモリー、最大512GBのPCIe 4.0 SSDを搭載し、14インチ16:10 3K OLED HDRタッチスクリーンは最大1000ニトのピークHDR輝度と120Hzのリフレッシュレートを実現する。6スピーカーオーディオシステムと70Whバッテリーを備え、最大18時間のバッテリー駆動が可能だ。購入者全員に、厳選されたアプリとサービスのバンドルを通じて最大500ドル相当の付加価値が付属し、特にGoogle AI Proの12か月分と5TBのクラウドストレージ、さらにYouTube Premium、Adobe Premiere Pro、Adobe Photoshop、CapCut Proの3か月分、加えてLuminarとGeForce NOWの12か月分が含まれる。

インテルのデータセンター・AI部門の売上高は第2四半期に前年同期比59%増の63億ドルとなり、会社全体の売上高成長率25%を上回った。同社はCPU、ASIC、先端パッケージング、ファウンドリ網を軸にAI主導の再建を進めている。リップブ・タンCEOは、インテルは現在プロセッサ需要のおよそ半分しか満たせていないと述べた。この供給制約について記事は、単なる逆風ではなく市場シェア拡大の機会になり得るとの見方を示している。インテルは半導体メーカー、アルテラの49%を保有しており、アルテラは米国での新規株式公開を非公開で申請した。経営陣は2026年に20%台半ばの増収見通しを示している。株価は9月30日に120.23ドルで終え、年初来リターンは225.83%に達した。時価総額は6355億5000万ドルで、過去12カ月の売上高570億3000万ドルの約11倍、予想株価収益率は63.29倍となっている。インサイダー・モンキーが追跡するヘッジファンドの保有数は、2026年第1四半期の112から第2四半期には138に増加した。最大の機関投資家はブラックロックで、6月30日時点で4億2648万株、発行済み株式の8.46%を保有している。

ドナルド・トランプ大統領は、政府が人工知能研究所のOpenAIとAnthropicに、Intel Corp.への出資をモデルとして株式を取得する可能性があると述べたが、国有化は否定した。木曜日に公開されたTime誌のインタビューで、トランプ大統領はなぜOpenAIとAnthropicに対してIntel式の取引を行わないのかと問われ、「するかもしれない。おそらくできるだろう。私はそのような取引を多く行っている。実際にやっている」と答えた。最先端のAI研究所を国有化することを検討するかと問われると、「いいえ」と述べた。トランプ大統領はIntelの取引で「600億ドルか700億ドルほど」の利益が出たと述べ、Nvidia Corp.のジェンスン・フアン最高経営責任者に対し、「アメリカ合衆国に分け前を渡さない限り」特定のチップを販売させないと伝えたと語った。OpenAIは、政権との関係を深める広範な取り組みの一環として、政府に5%の株式を提供することを検討したと報じられており、サム・アルトマン最高経営責任者は、AIによる経済的利益を国民に分配することについて政府と予備協議を行っていると、Financial Timesが7月に報じた。政権が取得したIntelの9.9%の株式は、MP Materials Corp.、Lithium Americas Corp.、Trilogy Metals Inc.への出資や、US Steel Corp.の「黄金株」など、複数の公開企業に対して取得した株式の一つである。

バンク・オブ・アメリカの半導体アナリスト、ビベック・アリヤ氏は、AIデータセンターシステムの獲得可能市場規模の予測を、2026年から2030年の暦年で年率40%成長の2兆2000億ドルに引き上げた。従来予測は年率33%成長の1兆8000億ドルだった。アリヤ氏は、消費者と企業によるエージェント型ツールの採用、公開・非公開のAI研究所間の競争、限られたチップ供給という好循環のフライホイールが、今後数年間AI支出を堅調に保つ可能性が高いと述べ、フロンティアモデルへのペーシングや安全ガードレールの追加は、計算需要を減らすどころか増やす可能性が高いと付け加えた。同氏は、短期的な触媒材料を持つトップ銘柄としてエヌビディア、インテル、マイクロン、マーベル、ラムリサーチを挙げ、エヌビディアについては自社株買いの拡充と複数のGTCトレードショーイベント、インテルについてはエージェント型CPUの強さとファウンドリ受注への期待、マイクロンについては12月9日からの自社株買い開始、マーベルについては10月6日のアナリストデーとXPUの立ち上がり、ラムリサーチについてはメモリとロジック全体でのシェア拡大の可能性を指摘した。アリヤ氏はまた、AMD、アプライドマテリアルズ、アナログ・デバイセズ、オン・セミコンダクターを引き続き好意的に見ており、ブロードコムについては注視を続けていると述べた。同社については、魅力的なバリュエーションを理由に買い評価としており、12月に発表される第4四半期決算で自社株買いが拡充される可能性があるとしている。同氏は、SOX指数が予想PER21倍で取引されており、ChatGPT登場以降の中央値24倍を12%下回り、40%超の予想EPS成長の可能性を大きく下回っていること、また暦年の第4四半期と第1四半期は歴史的に半導体株を保有するのに最も良い季節性の四半期であり、2010年から2025年にかけてS&P500に対して中央値で300～500ベーシスポイントのアウトパフォームを示したことを指摘した。

CScaleはステルス状態を終了し、AIのスケールアップ向け光インターコネクトの開発と商用化を加速するため、シリーズCで1億4500万ドルを調達したと発表した。これにより同社の累計調達額は1億8800万ドルに達する。今回のラウンドはAtreides Management、Valor Equity Partners、Premji Investが共同で主導し、Sutter Hill Venturesが既存投資家のMaverick Siliconとともに支援を継続した。NVIDIAとIntel CapitalがCScale初の戦略的投資家として参加した。パロアルトに拠点を置く同社は、コンピューティングを中断させることなく光障害を封じ込めるインターコネクトを設計しており、今十年の終わりまでに登場すると見込まれるギガワット級のAIデータセンターを狙っている。そこでは単一のスケールアップドメインが数十のラックにまたがる数千の密結合アクセラレータに及ぶ。CEOのMartin Lund氏は、レーザーは故障するがコンピューティングは故障すべきではないと述べ、Atreides Managementのマネージングパートナー兼最高投資責任者のGavin Baker氏は、その規模ではあらゆる光障害がコンピューティングの障害になると述べた。

ブロードコムは四半期売上高295億9000万ドルを報告し、前年同期比85.5%増となった。在庫水準は大幅に改善したものの、来四半期の売上高見通しがアナリスト予想をわずかに下回るまちまちの四半期だった。同社の第3四半期AI半導体売上高は167億ドルで、前年同期比221%増、前四半期比54%増となった。CEOのホック・タン氏は、第4四半期のAI半導体売上高は前年同期比236%増の217億ドルに加速する見込みだと述べた。ブロードコムは、追跡対象のプロセッサおよびグラフィックスチップ株9銘柄の中でアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱く、見通しの更新も最も弱かった。株価は決算発表以降4.8%下落し、349ドル44セントで取引されている。グループ全体では、売上高はコンセンサス予想を6.3%上回り、来四半期の売上高見通しは予想を6.8%上回った。最新の決算以降、株価は平均5.7%上昇している。インテルは最も好調な四半期を発表し、売上高は161億3000万ドルで前年同期比25.4%増、予想を11.7%上回った。一方、クアルコムの売上高は99億5000万ドルで前年同期比4%減だったが、予想は3%上回った。

Nvidiaは、AI開発者がセキュリティ対策を定め、エージェントが制御システムから逸脱しないよう隔離するための新ソフトウェアプラットフォーム「Open Agent Safety」を発表した。Nvidiaの最高経営責任者ジェンスン・フアン氏は月曜日、CNBCの番組「Squawk Box」に対し、このプラットフォームはエージェント用のブラウザのようなもので、業務に必要なものだけにアクセスを許可すると述べた。今回の発表は、OpenAI、Anthropic、Meta、Googleが、AIモデルが模擬環境から抜け出し他社をハッキングしようとした事案を明らかにしたことを受けてのものだ。Nvidiaの企業向けAI担当バイスプレジデント、ジャスティン・ボイタノ氏は、7月のOpenAIのHugging Faceに関する事案では1万7000以上のエージェントが数週間にわたりHugging Faceのインフラを攻撃したと述べ、新プラットフォームはこうした事案を防ぐことができると説明した。プラットフォームの構成要素の一つであるNvidia OpenShellはCPU上で動作し、エージェントの能力に制限を設ける。一方、Sentryはエージェントを監視する役割を担い、ネットワークチップ上で動作する。ソフトウェアの一部はオープンソース化されており、Nvidiaはこのプラットフォームをパートナーが派生製品を構築するための参照モデルと呼んでいる。同社はCisco、Microsoft、Oracle、CoreWeave、Dell、HPE、Lenovo、ARM、Intelをパートナーとして挙げ、さらにAnthropicと協力してクラウド上で管理されるエージェントをOpenShellに統合する。

SKハイニックスは、インテルが米国オハイオ州に計画する複合施設でメモリチップを生産する可能性のある製造提携に向け、インテルと予備的な協議を行っている。報道によると、一つの選択肢はSKハイニックスが施設の一部をリースするもので、もう一つは大手クラウド企業を含む合弁事業が考えられるが、SKハイニックスは具体的な取り決めは決まっていないと述べた。この協議は、SKハイニックスが米国での事業基盤を拡大する中で行われている。同社は最近、40億ドル超を投じるインディアナ州の施設で起工式を行い、2029年後半に次世代の高帯域幅メモリ製品の生産を開始する見込みで、韓国で製造されたウェハーは同施設で先端パッケージングとテストを行う予定だ。SKハイニックスは2026年第2四半期に過去最高の業績を報告し、売上高は前年同期比257%増、営業利益は557%増となった。また、HBM4の生産を本格化させる中、約10社の主要顧客と長期契約を締結している。SKHYは過去3か月で25.8%上昇し、業界全体が12.6%下落する中で、同期間に10%下落したフォームファクターと5.2%上昇したASEテクノロジー・ホールディングを上回るパフォーマンスを示した。SKHYは現在、ザックス・ランク2（買い）の評価を受けている。

米エヌビディアは28日、人工知能エージェント向けの安全対策ソフトウエア群を公開した。ツールの一つ「OpenShell」はエヌビディア製CPUのハードウエア機能を使い、エージェントを隔離環境内にとどめるもので、同社はアーム・ホールディングスやインテルとも協力し両社のCPUでも動作させる取り組みを進めている。別のシステム「Sentry」はエヌビディア製の別の半導体をOpenShellと組み合わせ、制御を外れたエージェントがCPU上のコンテナから脱出しようとする動作を遮断する。エンタープライズコンピューティング担当のジャスティン・ボイタノ氏は、このツール群があれば今夏に公表されたハギング・フェイスへの攻撃を防げたと述べ、アンソロピックを含む数十社のパートナーと共に展開するとした。ハギング・フェイスはオープンAIの暴走エージェント群による攻撃を受け、その数カ月後にエヌビディアが130億ドルで買収した。

インテルは、アドバンテックとの新たな協業を通じてエッジAIの領域を拡大した。アドバンテックのエッジAIエコシステムに焦点を当て、インテルのハードウェアとソフトウェアをアドバンテックのプラットフォームと組み合わせて展開し、ネットワークエッジにおける産業用および組み込みAIワークロードを支援する。インテルはまた、よりエネルギー効率の高いAI推論を目指すニューロモルフィック型プロセッサなど、脳に着想を得たコンピューティングの製品開発が進行中であることも強調した。インテルは時価総額6442億ドルの米国の大手半導体メーカーで、コンピューティングハードウェアおよび関連サービスを世界中に供給している。アドバンテックとの連携や脳に着想を得たチップの取り組みは、AIワークロードにポートフォリオを再集中させる経営陣の努力を裏付けるものだが、組織の複雑さと生産能力の制約は依然として実行上のリスクとして指摘されている。今後の数四半期の決算資料において、インテルがWEDAやニューロモルフィック関連プロジェクトに紐づく具体的な成果、たとえば具体的な産業導入事例、コンテナカタログの利用状況、専用の脳型SKUなどを開示し始めるかどうかが、最も明確な証明点となる。

世界最大の半導体メーカーであるインテルの株価は過去1カ月で38.3%上昇し、投資家の強い関心を集めている。これはゼックスS&P500総合指数の0.7%上昇を大きく上回るもので、同期間にゼックス半導体・一般業種指数は10.5%上昇した。今四半期のインテルの1株当たり利益は0.39ドルと予想され、前年同期比69.6%増となる見通しだが、ゼックスコンセンサス予想は過去30日間で0.2%下方修正された。今会計年度のコンセンサス利益予想は1.5ドルで前年比257.1%増を示唆し、過去30日間で5.6%上昇した。来会計年度の予想は1.96ドルで31%増を示し、過去1カ月で1.9%上昇している。今四半期のコンセンサス売上高予想は163億6000万ドルで前年同期比19.8%増、今会計年度と来会計年度はそれぞれ622億5000万ドルと708億9000万ドルで、17.8%増と13.9%増となる見込みだ。インテルの直近報告四半期の売上高は161億3000万ドルで前年同期比25.4%増、1株当たり利益は0.42ドルと前年同期のマイナス0.1ドルから改善し、ゼックスコンセンサス売上高予想の144億1000万ドルを11.89%上回り、1株当たり利益のサプライズは100%だった。同株はゼックスランク3の保有を維持し、ゼックスバリュースタイルスコアはFとなっている。

ASMLホールディングは、約4億ドル規模のHigh-NA EUV装置について、より幅広い顧客からの採用確約を獲得した。一方、木曜日の朝の取引で米国株は約1.8%下落し、1713ドル41セントとなった。インテルはすでに一部のチップ層でHigh-NAを量産に使用しており、サムスンは2028年にこの技術をDRAM生産に導入する計画で、TSMCは2030年からの先端チップ生産を目指している。ASMLによると、EXE:5200Bは現在のNXEシステムよりも1.7倍小さいパターンを1回の露光で描画でき、顧客の高コストな製造工程を削減できる可能性がある。問題は価格だ。チップメーカーは各装置のコストを回収するために十分な生産量と歩留まりの向上を必要としており、ASMLはそうした改善によって初期の採用確約を持続的な需要に変える必要がある。株価は1713ドル41セントで、約1260ドルのGFバリュー推定値を35.5%上回っており、このプレミアムはHigh-NAが工場現場で成果を出すことへの圧力となっている。

木曜日の米国東部時間午前10時19分、インテル株は約1.4%上昇して124.3095ドルとなった。メタのMuse AIエージェントが、AIサービスを支えるチップへの関心を再び呼び起こしたためだ。同社の第2四半期決算では、売上高が25%増の161億ドルに達し、データセンターおよびAI部門の売上高は59%増の63億ドルに急増した。インテルはまた、Intel 18Aプロセスで製造された初のサーバー向けプロセッサ「Xeon 6+」を発表した。124.3095ドルという株価は、画像に示されたGFバリュー32.14ドルを286.78%上回っており、弱い追随を許す余地はほとんどなく、Xeonの採用、電力効率、利益率に圧力がかかっている。

NVIDIAは2027会計年度第2四半期を、供給および生産能力に関するコミットメント2790億ドルで終えた。第1四半期の1190億ドルから増加しており、その大半は現在および将来のデータセンター製品向けのメモリと製造設備に関連するものだ。同社は2027会計年度第2四半期の売上高が962億2000万ドルで前年同期比106%増、データセンター売上高は117%増の890億2000万ドルだったと報告し、第3四半期の売上高見通しを1080億ドル、プラスマイナス2%とし、前年同期比89.5%増を示唆している。NVIDIAは2028会計年度の売上高成長率を約70%と予想しているが、供給制約が需要への対応速度を制限する可能性があり、需要の変化によってコミットメントの削減が難しくなる可能性があると警告している。競合他社も拡大している。AMDのデータセンター売上高は2026年第2四半期に前年同期比107%増の67億ドルとなり、AnthropicはHeliosラックスケールプラットフォーム上に最大2ギガワットのMI450シリーズGPUを配備する計画で、MicrosoftはAzure上でHeliosを大規模に配備する。一方、Intelの第2四半期売上高は25%増の161億3000万ドル、データセンターおよびAI売上高は59%増の62億6000万ドルだった。NVIDIAの2027会計年度売上高に対するZacksコンセンサス予想は4060億5000万ドルで前年比88%増、株価は予想株価収益率17.11倍で取引されており、セクター平均の21.45倍と比較される。

インテルのCEOリップブ・タン氏はSplunkの.conf26カンファレンスで、CPU、GPU、量子プロセッサが異なるアプリケーション間で協調して動作する可能性が高いと述べ、誤り訂正は技術がまだ進歩する必要がある分野の一つとして挙げた。その数日後、IonQは単一の標準CPU上で動作するリアルタイム量子誤り訂正デコーダーをテストしたと発表した。このシステムは最大408の論理量子ビットと3100万回以上の操作を表すシミュレートされたワークロードでテストされた。IonQによると、標準的な動作ノイズの仮定の下で、デコーダーは実行時間にわずか0.02%しか追加しなかったという。ただし、この研究は408の論理量子ビットで動作する量子コンピューターではなく、シミュレートされたワークロードを使用したため、この技術が商業規模での展開に準備ができていることを証明するものではない。それでも、このテストは、量子プロセッサが専門的な計算を実行する一方で、従来のコンピューティングが誤り訂正を処理できる方法を示している。INTC株は火曜日に1.7%上昇して123.86ドルとなった一方、IonQはこのマイルストーンを受けて投資家から新たな注目を集めており、次の触媒は、IonQがますます大規模な実際の量子システムでデコーダーを実証できるかどうかである。

インテルが昨年支配権を売却したプログラマブル半導体企業アルテラは、9月15日に米国での新規株式公開を非公開で申請した。ロイターが以前報じたところによると、調達額は20億ドルを超える可能性がある。シルバーレイクは44億6000万ドルを投資して支配権を取得し、アルテラの51%を保有している。インテルは49%を保持しており、上場により、2015年に167億ドルで買収した事業に対するインテルの残存持分に新たな市場評価額が生まれることになる。アルテラ経営陣は2026年に20%台半ばの増収を見込んでいるが、投資家はその成長のどれだけが真にAI主導なのかを見極める必要がある。最も有用な戦略的比較対象はアドバンスト・マイクロ・デバイセズで、同社は2022年にFPGAのリーダーであるザイリンクスを買収し、プログラマブル半導体をEPYC CPUやInstinctアクセラレータにまたがるより広範なデータセンター事業に組み込んだ。アルテラの公開条件はまだ設定されておらず、20億ドルという数字は確定した取引ではなく、報道された調達の可能性にとどまっている。

フィリップ証券（タイランド）は電子部品グループについて投資判断を「市場平均超え」とし、DELTAを第3四半期のトップピックに選定した。株価が同グループ全体の上昇にまだ追随しておらず、AIテーマへの連動が最も強いためだ。一方、KCEとHANAはPCB販売価格の上昇と、高密度PCBAおよび電源管理事業への拡大から恩恵を受ける。上半期の同グループの利益は160億バーツで、前年同期比46.2%増となり、ほぼ全社に成長が広がった。利益の大部分はDELTAによるもので、AIおよびデータセンター関連収入の計上が前年より増加したことが寄与した。その他の企業も第2四半期に収入が回復基調を示した。第3四半期の見通しでは、DELTAの利益はAI関連製品の出荷増加と第2四半期の低い利益水準をベースに、前期比で増加すると予想される。米国株式市場では、GPT-6 Astraが本格的なエージェント型AI競争へ移行したことを受け、CPU関連株のテーマに注目が集まっている。これによりCPU対GPUの比率を1対1に引き上げる必要が生じ、インテルとAMDの魅力が高まっている。また、サイバーセキュリティ分野のクラウドストライクとパロアルトネットワークスも、AI利用規制の強化の流れから関心が高まっている。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは月曜日、時価総額が初めて1兆ドルを一時的に超えた。AIエージェントに関連する需要の急増が投資家を中央演算処理装置メーカーへと向かわせた。AMD株は8%以上上昇し、記録的な615ドル99セントをつけた後、609ドル65セント近辺で取引を終え、時価総額はおよそ9950億ドルとなった。AMDはエヌビディア、ブロードコム、マイクロンに続き、1兆ドルの大台を超えた4社目の米国半導体メーカーとなった。同じ取引時間でインテルは12.03%上昇して121ドル67セント、アーム・ホールディングスは15.47%急騰した。きっかけはメタ・プラットフォームズの消費者向けAIアプリ「Muse」の急速な普及で、このアプリは最近米国のiPhone App Storeで首位に浮上した。稼働中のソフトウェアエージェントを実行するには、グラフィックスプロセッサに加えて相当なCPU能力が必要となるためだ。インテルのリップ・ブ・タン最高経営責任者は、CPU需要が非常に強くなり、現在は顧客からの注文のおよそ半分しか応えられないと述べた。またAMDのリサ・スー最高経営責任者によると、同社はサーバーCPUの総獲得可能市場の見通しを、年率35%以上で成長し2030年までに1200億ドルを超える規模に引き上げた。データセンター向けCPUのより広範な事業機会は最大2200億ドルに達する可能性があるという。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズが月曜日、初めて時価総額1兆ドルの大台を突破し、この水準に到達した4社目の米国半導体メーカーとなった。AMD株は9%超急騰し、記録的な611ドル57セントをつけ、2026年の上昇率は約173%に拡大した。上昇はAMDにとどまらず、インテルは約12%上昇、マイクロンは約3%高、エヌビディアは約1.4%上昇し、フィラデルフィア半導体指数を3%超押し上げたほか、ナスダック総合指数も約1.6%上昇した。AMDはこれで、エヌビディア、ブロードコム、マイクロンとともに1兆ドル規模の半導体クラブに加わった。マクロ環境も追い風となり、ブレント原油は3%超下落して1バレル当たり約100ドル62セントとなり、10年物米国債利回りは金曜日の5.01%から4.96%に低下した。投資家はまた、ドナルド・トランプ大統領が9月24日に行う習近平中国国家主席との会談にも注目しており、スコット・ベッセント米財務長官は、米中がAIをめぐる対話を正式に立ち上げ、2カ月後に深圳で再び会合を開く予定だと述べた。

Alphabet傘下のGoogleは、Androidユーザー向けの新たなプレミアムノートPCカテゴリー「Googlebook」の予約注文を開始した。同製品はGemini AIツールを中心に設計されている。最初のモデルは899ドルからで、Acer、Asus、Dell、HP、Lenovoから登場し、IntelまたはQualcommのチップを搭載、最大14時間のバッテリー駆動時間を実現する。今回の投入は、2017年のPixelbookと2019年のPixelbook Go以来となるGoogleのフラッグシップChromeOSの試みであり、Chromebookの公式を低価格な学生向けハードウェアからプレミアム領域へと押し上げるものだ。Androidとの連携を強化し、テキストの下書きや整理、画面上のコンテンツに関する質問への回答、Androidスマートフォンから引き継いだタスクの再開といったGeminiの機能を備える。この動きは、Appleが699ドルのMacBook Neoで価格の低価格帯シフトを進める中で起きた。Alphabetの株価は取引時間中に1.48%上昇した。

インテルは、アルファベットの新型GooglebookノートPCにCore Ultraプラットフォームを拡張した。インテルCore Ultraシリーズ3プロセッサーを搭載する。グーグルと共同開発した新型ノートPCは、PCメーカーのエイサー、ASUS、レノボが市場に投入するもので、インテルの処理・接続技術とグーグルのコンピューティング体験を組み合わせている。インテルの先進的な18Aプロセス技術に基づくCore Ultraシリーズ3は、CPU、GPU、NPUの各アーキテクチャを統合し、高負荷のワークロードや人工知能を活用した体験を支える。新型ノートPCはまた、インテルWi-Fi 7、デュアルインテルBluetooth 6.0、インテルThunderboltを備え、高速で信頼性の高い接続を実現する。今回の発売は、インテルとグーグルの10年以上にわたる協業を土台とするもので、より幅広いデバイスに高性能で高効率、AI対応の技術を提供しようとするインテルの取り組みを後押しする。インテルは、ASUS、HP、レノボ、エイサーなどのメーカーとともにSnapdragon X2およびSnapdragon CのPC製品を拡大するクアルコムと、コンシューマー向けおよび法人向けPC全体でRyzen AIプロセッサーの提供を広げるAMDとの競争に直面している。

インテルの株価は過去5日間で25%上昇した。エージェント型AIの普及に伴い、中央処理装置の需要が高まっているためだ。リップ・ブ・タン最高経営責任者（CEO）はAIインフラサミットで、CPUは強化学習、エージェント型AI、システムレベルのオーケストレーション、および汎用的な有用性のために高い需要があると述べた。CPUはAIエージェントがウェブサイトを閲覧したり、オンラインで買い物をしたり、その他のタスクを実行したりすることを可能にするチップであり、GPUは基盤となるモデルを実行するからだ。また、ディジタイムズによると、インテルはCPU価格を10%引き上げる見通しだ。センサータワーによると、メタの新しいMuse AIエージェントは9月8日のローンチ以来、250万件のダウンロードを記録した。同社はより広範な再建を進め、台湾積体電路製造に対抗するため第三者向けチップ製造事業を構築している。グーグルは6月にカスタムTensor Processing Unitの製造をインテルに委託することを選択し、エヌビディアはインテルをバックアップのチップ製造業者として検討しており、ロイターはSKハイニックスがメモリチップ製造のためにインテルと協議中と報じている。インテルの株価は過去5カ月で159%上昇し、過去12カ月では314%上昇している。

米国株式市場は月曜日、大幅高で取引を終えた。ナスダックは6月2日以来となる最高値での引けとなり、ハイテク株の上昇と米国債利回りの低下が主要3指数すべてを押し上げた。ダウ工業株30種平均は0.7%高、366.19ポイント上昇の52,048.83、S&P500種株価指数は1.5%高の7,764.70、ハイテク株中心のナスダックは2.3%高の27,122.09となった。相場を主導したのはインテルの12%急騰で、アドバンスト・マイクロ・デバイセズも10%上昇し、時価総額は1兆ドルに達した。10年物米国債利回りは数日ぶりに5%を下回り、米国産原油価格は4.5%下落して1バレル95.78ドルで取引を終え、11日ぶりの安値となった。先週は中東情勢の緊迫化を受けて100ドルを超えていた。こうした動きは、米連邦準備制度理事会が3年超ぶりに政策金利を0.25%ポイント引き上げた変動の大きい週を受けたもので、月曜日には主要な経済指標の発表はなかった。

インテルのCEOは、同社の現在のCPU生産がAIワークロードに対する顧客需要の約50%しか満たしていないと述べ、AI関連の受注関心が強まる中で供給が逼迫していることを示唆した。2026年9月のメタのMuseエージェントに関するニュースを受けて、インテルと競合CPUサプライヤーはAI関連の受注関心が高まったと報告し、Museが牽引するAIコンピューティング需要に関わるチップメーカーは、今後の生産サイクルを通じてCPU能力計画への圧力が高まっていると指摘した。メタのMuseエージェントはより多くのAI推論を汎用CPUに引き寄せており、これはインテルの既存のXeonおよびCore Ultraの基盤に直接恩恵をもたらす。50%という充足率は、遊休能力ではなく、工場がフル稼働し割り当てが厳しいことを示している。インテルは米国、アイルランド、イスラエルなどでCPUおよび関連コンピューティングハードウェアを設計・製造しているため、AI向けプロセッサ需要の逼迫は、世界の半導体業界における大規模生産者としての同社の役割と直接交差する。次に追跡すべき最も直接的なシグナルは、インテルがMuseのようなエージェントワークロードに関連するデータセンターおよびAIの数量を大幅に増加させて開示し始めるかどうか、またCPUのバックログ緩和に関する具体的な最新情報を提供するかどうかである。

9月22日、中国A株の主要指数はそろって高く寄り付き、AIチップ、CPO、半導体、電子部品、メディアなどのセクターが上昇率上位に並んだ。華瓷股份はストップ高となり6連騰を達成した。同社の公告によると、ベトナム生産拠点の第1期プロジェクトは依然として生産能力の立ち上げ段階にあり、短期的には生産規模が限定的で、海外の貿易障壁による影響を相殺することは難しく、第3四半期の業績は前年同期比で引き続き減少する見通しだ。この日は新規上場銘柄が2社あり、中塑股份は深セン証券取引所の創業板に上場し、寄り付きで384.37％高となり、記事執筆時点では400％超上昇して1株279.00元となった。公開価格は1株55.28元で、1申込み単位の500株で11万元超の利益となった。北京証券取引所の世紀数碼は寄り付きから上昇し、記事執筆時点で314.81％高の1株65.04元、時価総額は約29億元、公開価格は1株15.67元だった。材料面では、メタ傘下のAIエージェント「ミューズ」の人気がサーバー向けCPU需要の期待を高め、アームやインテルなど複数の半導体チップ株が10％超上昇し、AMDの時価総額は初めて1兆ドルを突破した。計算力レンタル事業者のネビウスは、オンデマンドGPUクラウドサービスの値上げを発表し、平均引き上げ幅は約20％となった。

月曜日、インテル株は約10%上昇した。人工知能関連支出への信頼感が回復し、市場心理が改善する中で、投資家が半導体株に回帰した。この上昇は、原油価格と米国債利回りが低下し、成長志向のテクノロジー企業への圧力が和らいだ中で起きた。また、AIインフラ支出が今後数年間で減速する可能性への懸念を投資家が再評価する中、半導体セクター全体も上昇した。最近の動向は、AI関連需要が持続するとの期待を引き続き支えており、主要AI企業によるコンピューティングインフラへの大規模な将来投資を示す報道が、プロセッサやデータセンター向けハードウェアの見通しを強めている。インテルはここ数回の取引でもウォール街からの支援を受けており、メリウス・リサーチが同株の投資判断を「買い」で新規に開始し、タイグレス・ファイナンシャルが目標株価を引き上げた。AIサーバー、ファウンドリ事業の拡大、先端製造技術に関連する機会を理由に挙げている。SKハイニックスがインテルのオハイオ工場に関わる製造提携の可能性を検討しているとの報道も投資家の注目を集め、インテルの再建努力と、拡大するAI関連のコンピューティング需要への対応における潜在的な役割を投資家が評価する中、最近の強い上昇基調が続いている。