Samsung Electronics Co Ltd

韓国の9月の輸出は政府が木曜日に発表した速報値で前年同月比83.5%増となり、予想を大幅に上回った。伸び率はほぼ50年ぶりの高水準となる。市場予想の61.7%を大きく超え、前月の68.7%増からさらに加速した。輸出の強さを受け、韓国の貿易収支は498億5000万ドルの黒字となり、予想の382億ドルを上回った。輸入も急増し、9月は26%増と予想の21.5%を超えた。AI関連貿易が国内経済を支えたほか、中東戦争に伴う原油・ガス価格の上昇が輸入コストを押し上げた。韓国の輸出は、AI向け半導体やデータセンター機器に対する世界的な需要の急増を背景に、2025年6月以降着実に伸びており、世界的なメモリー供給の逼迫を追い風に、メモリーチップメーカーのサムスン電子とSKハイニックスが好調の中心となっている。

MediaTekは、フラッグシップのDimensity 9500プラットフォームが新しいSamsung Galaxy Tab S12 UltraとSamsung Galaxy Tab S12+を搭載し、Samsungのプレミアムタブレットラインナップにフラッグシップ性能とオンデバイスインテリジェンスをもたらすと発表した。このチップはTSMCの3nmプロセスで製造され、オールビッグコアCPUアーキテクチャ、MediaTek NPU 990とGenerative AI Engine 2.0、ハードウェアアクセラレーテッドレイトレーシングとUnreal Engine 5.5+をサポートするフラッグシップ12コアGPUを備えている。MediaTekのコーポレートシニアバイスプレジデント兼スマートライフビジネスグループ責任者であるJerry Yu氏は、このプラットフォームがフラッグシップ性能、オンデバイスAI、電力効率における同社の最新の進歩をGalaxy Tab S12シリーズにもたらすと述べ、Samsungのプロダクトマネジメント担当シニアバイスプレジデントであるDrew Blackard氏は、この提携がフラッグシップ性能とオンデバイスのGalaxy AIを組み合わせたものだと述べた。Dimensity 9500を搭載したGalaxy Tab S12シリーズは、10月7日月曜日から主要小売店すべてで発売される。

Socureは、本人確認製品であるDocVにおいて、米国のモバイル運転免許証の検証機能を開始した。これにより、組織はリモートでのオンボーディングや追加確認のフローにおいて、GoogleウォレットやSamsungウォレットから提示されたモバイル運転免許証を、発行元の州当局に対して暗号学的に検証できるようになる。この開始は、FinCEN、連邦準備制度理事会、FDIC、OCC、NCUAが2026年9月8日に共同で公表したFAQを受けている。同FAQは、有効期限内の政府発行の検証可能なデジタル資格情報が、必要な情報を抽出する技術を機関が有し、かつ顧客の真の身元について合理的な確信を形成できる場合に、顧客識別プログラム規則上の文書証拠として該当し得ると確認している。ABI Researchは、米国のモバイル運転免許証の導入台数が2025年の2170万件から2030年までに1億4300万件へ増加し、40州がデジタル免許証を発行すると予測する。現在、21州がISO/IEC 18013-5規格に準拠したモバイル運転免許証を発行しており、800万件を超える資格情報が有効で、米国人のおよそ45%が利用可能な地域に住んでいる。Socureは、モバイル運転免許証の検証は物理的な書類の取り込みを補完するものであり、置き換えるものではないと述べた。また同社のDocVは現在、ISO規格のパート7に基づくリモート提示をGoogleウォレットとSamsungウォレットからサポートし、ウォレット間で対応が不均一だったリスクの高いリモート検証に対応している。この発表は、Login.gov次世代本人確認包括購買契約の下で公共部門のユースケースを支援するためのXcelerate Solutionsとの提携延長と併せて行われ、SocureのFedRAMP Moderate環境内で運用される。

サムスン電子は本日、Galaxy Tab S12 UltraとGalaxy Tab S12+からなるGalaxy Tab S12シリーズを発表した。厚さ5.1ミリで同社最薄のGalaxy Tabであり、サムスンによればこれまでで最も強力なモデルとなる。3ナノプロセッサは、Galaxy Tab S11 Ultraと比較してNPU処理が最大61%高速化、CPU性能が19%向上、GPU性能が17%改善され、バッテリー駆動時間はUltraが最大23時間、Tab S12+が最大21時間。45Wアダプターで0%から100%まで約95分で充電できる。Ultraは14.6インチ、Tab S12+は12.6インチのディスプレイを搭載し、いずれも最大1,600ニトのピーク輝度に達するDynamic AMOLED 2Xパネルを採用。両モデルにSペンが同梱され、One UI 9を搭載したAndroid 17で動作する。Androidタブレットとしては初めてAdobe Photoshopがプリインストールされ、Notabilityも付属する。サムスンによれば、同梱アプリの特典は約397ドル70セント相当だという。Galaxy Tab S12シリーズは10月7日より一部市場でグレーとシルバーの2色で発売され、最大7回のOSアップグレードとセキュリティアップデートに対応する。

ブルームバーグの報道によると、アップルの新CEOジョン・ターナス氏は人員削減とプロジェクトの中止を計画している。削減規模は大規模チーム内の小規模な人数にとどまる見通しで、メモリーチップ価格の高騰による圧力を緩和するのに役立つ可能性がある。アップルは7月下旬に今四半期の慎重な売上高見通しを示したが、これは主に需要を満たすのに十分なメモリーチップを調達できないためであり、6月のサービス売上高は2022年以来初めて前四半期比で減少した。前CEOのティム・クック氏は最後の決算説明会で、メモリ価格が指数関数的に上昇しており、同社がメモリ価格の100年に一度の洪水と呼ぶ状況にあるため、渋々ながら値上げに踏み切ったと述べた。AIサーバーに使われる高帯域幅メモリーと先進的なDRAMの需要が供給を上回り、メモリー市場は逼迫しており、SKハイニックス、サムスン電子、マイクロンは2026年の大半を通じてプレミアムAIメモリーの生産能力をほぼ売り切っている。専門家はメモリー供給の逼迫が2027年まで続くと予想しており、ターナス氏の下での人員削減は、不足が続いた場合にアップルが2027年により大幅な値上げを行うことを妨げる可能性もある。

バーンスタインはSKハイニックスの目標株価を330万ウォンから270万ウォンに引き下げ、アウトパフォームの投資判断を維持した。高帯域幅メモリーの進捗と価格設定についてより保守的な前提を置いたためだ。アナリストのマーク・リー氏は、サムスン電子がHBMのシェアを拡大する見通しだと述べ、同社株に対する44万ウォンの目標株価を維持した上で、既存サプライヤーの中では依然としてサムスンを選好していると記した。バーンスタインは、7月と8月の韓国輸出データがサムスンには強いシグナルを示す一方、SKハイニックスのHBM生産拠点からは弱いシグナルを示したことを受け、2027年のHBM価格前提を引き下げた。また、HBM4の供給難が続くとの報道が相次いだことから、リー氏は現行のHBM3E世代からの移行をやや後ろ倒しにした。同氏は現在、2027年にはHBMの収益性が従来型DRAMを下回り続けると予想している。メモリー全体の見通しは依然として堅調で、バーンスタインは従来型メモリー価格が第3四半期に10%台半ばから20%上昇し、第4四半期には1桁台後半の上昇となると予想。供給不足は2027年まで続き、2028年にはサプライヤーの粗利益率が約90%のピークから70%台後半に低下するにつれて価格が正常化するとみている。同社はマイクロンとサンディスクに対するアウトパフォームの投資判断を維持し、目標株価をそれぞれ1300ドルと3000ドルとした。

サムスン電子は、AIインフラ企業Helix Digitalに対するサムスングループの10億ドル投資の一環として、5億ドルを拠出することを決めた。残りの5億ドルはサムスン系列の他の5社が拠出し、グループ全体で10億ドルを同社に投じることになる。Helixは大規模なAI処理に必要なデータセンターや電力システム、ネットワークを開発しており、この設備構築はサムスンの半導体や冷却装置、その他のインフラ製品に道を開く可能性がある。発表では供給契約や購入確約は示されておらず、現時点でこの投資は半導体の売上計上にはつながっていない。サムスン株は9月29日のソウル市場で0.9%高の27万2500ウォンで取引を終えた。

米国のドナルド・トランプ大統領は、自身の政権がイランに対する制裁緩和を提案し、凍結された資金へのアクセスを認める見返りにイランが核開発で譲歩することを求めたとするアクシオスの報道を否定した。一方、トランプ大統領は米国史上最大規模となる製鉄所の建設投資計画を発表し、投資額は約150億ドルに上る。オーストラリア準備銀行は政策金利を0.25%引き上げて4.6%とすることを決定した。これは15年ぶりの高水準であり、アナリストの予想と一致する。また、オープンAIは10月に予定していた新型AIモデルGPT-6.1 Astraの公開計画を撤回した。社内テストで、このシステムが同社の安全性と人間との整合性に関する基準を満たしていないことが判明したためである。これに対し、アンソロピックは最新のAIモデルClaude Sonnet 5.5を発表した。これはClaude 5.5シリーズの2番目のモデルであり、新規株式公開に向けた製品ラインの拡充が進んでいる。さらに、サムスン電子と系列会社5社は、KKRが設立したAIインフラ企業Helix Digital Infrastructureに総額10億ドルを投資する準備を進めている。半導体事業からデータセンター、電力システム、接続網へと事業を拡大する狙いがある。

サムスン電子とその系列会社は、KKRがNVIDIAの支援を受けて設立したAIインフラ企業Helix Digital Infrastructureに共同で10億ドルを出資する。サムスン電子は火曜日、5億ドルを拠出し、残りをサムスンC&T、サムスンSDS、サムスンSDI、サムスン生命保険、サムスン火災海上保険が拠出すると発表した。この取引により、サムスンは半導体や冷却システムからデータセンター建設、電池に至るまで系列会社の能力を活用できるようになり、グループは世界のAIインフラ構築における役割を拡大しようとしている。6月に設立されたHelixは、アマゾン・ウェブ・サービスの元CEOであるアダム・セリプスキー氏が率いており、KKR、クウェート投資庁、NVIDIA、米電力会社Vistraが創業投資家として名を連ねている。KKRによると、今回の新規投資は、すでに同社にコミットされた100億ドル超の資金に上乗せされるものだ。サムスン電子の株価は火曜日の午前中に2.13%上昇した一方、指標となるKOSPI指数は0.53%下落した。

サムスン電子はKTおよびSKテレコムとAI無線ネットワーク契約を締結したが、ソウル市場の株価は月曜日に5.43%下落し27万ウォンで取引を終えた。トライアルは10月に始まり、KTは造船所で溶接ロボットを、SKテレコムは石油化学施設で巡回ロボットとビデオ監視を試験する計画だ。サムスンはKTにとって唯一のグローバルベンダーであり、SKテレコムにとっては主要ベンダーであるが、契約金額は開示されておらず、今回のトライアルは収益予測ではなく実証事例と位置づけられる。サムスンのGFスコアは100点満点中84点で、力強い成長と財務の強さを示す一方、GFバリューは大幅に低い評価となっている。投資家は、トライアルの成功が反復展開や十分な規模の契約につながるかどうかを見極める必要がある。

コストコは、各商品カテゴリーで低い一桁台のインフレを吸収しているが、最も厳しい圧力はAIブームに伴う家電製品のメモリーコストから来ている。木曜日遅くの決算説明会で、同社CFOのゲイリー・ミラーチップ氏は、増加は主に非食品部門に集中しており、その大半は家電製品のメモリーコストと石油関連品目によるものだと述べた。こうした家電製品の利益率への圧迫により、コストコの売上総利益率は第4四半期に11.01%となり、前年同期の11.12%から低下した。メモリーチップ市場は、AIサーバーに使われる高帯域幅メモリーや先端DRAMの需要が供給を上回る中で逼迫しており、SKハイニックス、サムスン電子、マイクロンなどのサプライヤーは、エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、メタといった顧客がAIインフラ構築を急ぐ中、2026年の大半を通じてプレミアムAIメモリーの生産能力をほぼ売り切っている。専門家は、メモリー供給は2027年まで制約が続くと予想しており、マイクロンやサンディスクなど業界最大手の生産者にとって有利な環境となっている。コストコはそれでも堅調な四半期を報告し、総売上高は前年比11.1%増の957億2000万ドル、総既存店売上高は9.4%増、オンライン売上高は19.5%増となった。ジェフリーズのアナリスト、コーリー・ターロウ氏は、同社は小売業界で最も質の高い長期的な複利成長企業の一つであり続けていると述べた。

ASMLホールディングは、約4億ドル規模のHigh-NA EUV装置について、より幅広い顧客からの採用確約を獲得した。一方、木曜日の朝の取引で米国株は約1.8%下落し、1713ドル41セントとなった。インテルはすでに一部のチップ層でHigh-NAを量産に使用しており、サムスンは2028年にこの技術をDRAM生産に導入する計画で、TSMCは2030年からの先端チップ生産を目指している。ASMLによると、EXE:5200Bは現在のNXEシステムよりも1.7倍小さいパターンを1回の露光で描画でき、顧客の高コストな製造工程を削減できる可能性がある。問題は価格だ。チップメーカーは各装置のコストを回収するために十分な生産量と歩留まりの向上を必要としており、ASMLはそうした改善によって初期の採用確約を持続的な需要に変える必要がある。株価は1713ドル41セントで、約1260ドルのGFバリュー推定値を35.5%上回っており、このプレミアムはHigh-NAが工場現場で成果を出すことへの圧力となっている。

ゴールドマン・サックスは、韓国のKOSPI指数が短期的な戦術的ブレイクアウトの準備を整えつつあるとの見方を示した。ただし、アナリストのクリス・チャ氏は10月に向けて逆風が強まると指摘している。チャ氏によると、個人投資家は9月に約18兆ウォンを純売り越しており、これは7月と8月の合計買い越しを上回る規模で、7000の水準を守る要因となったが、この売り圧力は次第に枯渇しつつあるという。FRBを受けて金利への懸念が織り込まれたことや、リスクオンのエージェント型AIテーマへの移行を踏まえ、同氏は7000～7200ゾーンを上抜ける機関投資家主導のブレイクアウトに向けて環境が成熟しつつあるとみている。チャ氏はメモリーチップの強いモメンタムを挙げ、第4四半期のDRAM契約価格が前四半期比で2桁台の上昇となる見通しを示したほか、サムスン電子の30兆ウォン規模の第3四半期配当が権利確定日を前に買いを促しており、さらなる配当や自社株買いが年末にかけて5～7％の利回り下支えを提供すると指摘した。同氏は10月の2つの逆風として、9月29日のサムスン電子の配当落ち日と自社株買い期限の崖を警告し、その後はKOSPIの軌道が外国人機関投資家の買いのみに左右されると述べた。

マイクロン・テクノロジーはAI主導のメモリ好況に乗っており、前四半期の売上高は414億6000万ドルに達し、前年同期の93億ドルから劇的に増加、GAAPベースの純利益は282億4000万ドルとなった。今の焦点は、この好況が持続するのか、それとも増産が供給過剰を生み価格を押し下げるのかにある。投資家のミレニアル・ディビデンズによると、サムスンとSKハイニックスの完成品在庫が低水準であることは、2026年に製造されるメモリのおよそ70%がデータセンター向けとなることを示しており、DRAMとHBMの大手3社が来年まで生産能力をすべて売り切っているとみられ、AIインフラの拡大に伴いメモリ市場が逼迫した状態を保つ可能性がある。同投資家は、データセンターの旺盛な需要と新たな生産能力の稼働開始が利益成長をさらに後押しする追い風になると述べ、マイクロンは2027年度のバリュエーションに無理がないと付け加えた。ウォール街は現在、買い推奨29件、保有1件で、12カ月平均目標株価は1564ドル44セントとなっている。次の焦点は、新たなメモリ生産能力が追加され、AI需要が供給を吸収し続ける中で、マイクロンが価格決定力を維持できるかどうかである。

MFCアセットマネジメント（MFC）は、世界のメモリチップ産業の成長に投資家がアクセスできる機会を提供するため、MFCグローバル・メモリー・チップ・エクイティ・オープンエンド・ファンド（M-GMEMORY）を設定した。本ファンドは、主要投資対象であるAmundi Global Memory Chips UCITS ETF Accの投資単位に、各会計年度を通じて平均で純資産価額の80%以上を投資する方針である。2026年9月22日から25日まで新規募集（IPO）を行い、最低投資金額は1,000バーツとする。主要投資対象ファンドは、Solactive Global Memory Chips Indexの動きに連動する運用成果を目指しており、同指数は先進国および新興国の大・中・小型株、ならびにメモリサプライチェーンに関連する企業を対象としている。ポートフォリオには約40社の銘柄を組み入れており、データは2026年8月31日時点のものである。MFCのマネージングディレクター、タナチョート・ルンシッティワット氏は、生成AIとAIデータセンターの成長がメモリチップ需要を過去最高水準に押し上げる重要な原動力となっており、特に従来のDRAMを20倍上回る帯域幅を持つHigh Bandwidth Memory（HBM）が注目されていると述べた。この結果、世界のメーカーはDRAMの生産能力をHBMへとシフトさせており、その割合は2020年のわずか2%から2026年には25%へと拡大した。一方、DRAMメモリの価格は2025年以降、最大で約5倍に上昇している。HBM市場は主要3社に集中しており、SKハイニックスが約50%と最大の市場シェアを握り、サムスンが40%、マイクロンが10%で続いている。

SISディストリビューション（タイランド）のマネージングディレクター、ソムチャイ・シッティチャイシーチャート氏は、2026年第3四半期の業績見通しについて依然として好調に推移すると明らかにした。IT製品の売上は引き続き拡大しており、特にSamsungとXiaomiのブランドが好調だ。一方、太陽電池事業は前年比で5倍に急成長し、来年も拡大した基盤の上でさらに数倍の成長が続くと予想されている。現在、製品を仕入れて再販する顧客や代理店は約100～200社に上る。同社は、家庭用太陽光発電の設置に対して1世帯当たり5万バーツを補助する政府措置や、150万世帯のカバーを目指す取り組み、さらに住民参加型太陽光発電プロジェクト1万メガワットの追い風を受けている。ただし、2026年第3四半期は大雨や、補助金受給を待って設置を先延ばしにする動きにより太陽電池の販売が減速しており、明確な好影響は2026年第4四半期から2027年第1四半期にかけて見込まれる。なお、上半期の純利益は合計5億2500万バーツ、総収入は157億8500万バーツだった。同社は自己資本利益率、すなわちROEについて20%以上を目標としている。

シティはサムスン電子とSKハイニックスに対する買い推奨を再確認し、両メモリーメーカーを人工知能が牽引するエンタープライズ向けソリッドステートドライブ需要の急増の恩恵を受ける企業として挙げた。同行は、2027年のeSSD需要が前年比52.9%増加し、AIシステムがアクセラレーターにより近い大規模なデータプールを必要とすることから、SSD全体の需要は45%増加すると予測している。シティによると、継続的学習とAI推論がこの増加を促す見通しで、力強いエンタープライズAI需要が、モバイルおよびPC市場の低迷に伴う消費者向けNAND需要の軟化を相殺するはずだという。メモリーメーカーがNANDよりもDRAMと高帯域幅メモリーの生産能力を優先する中、シティはNANDの供給不足が今年のわずか0.8%から、2027年に6.1%、2028年に5.5%へ拡大すると予測している。同行はさらに、特に中国のAIデータセンターがハードディスクドライブよりもSSDをますます選好していると付け加えた。

ザックス・インベストメント・リサーチの分析によると、世界的なメモリ不足は依然として終息しておらず、マイクロン・テクノロジーとサンディスク・コーポレーションのさらなる上昇につながる可能性がある。報告書が引用したトレンドフォースのデータによると、通常のDRAM契約価格は2026年第1四半期に約90～95％急騰し、第2四半期にはさらに58～63％上昇、第3四半期もさらに13～18％の上昇が見込まれており、1ドルだったDRAMチップはおよそ3ドル50セントに上昇する一方、NANDフラッシュは同期間に約3倍となった。IDCは、2026年の供給増加率をDRAMで約16％、NANDで17％にとどまると予想しており、AI需要が求める水準を大きく下回っている。また、SKハイニックス、マイクロン、サムスンの新工場が生産能力を本格的に拡大するのは2027年半ばから後半以降になるとみられている。マイクロンの第3四半期売上高は415億ドルに達し、前年同期の93億ドルから増加した。売上総利益率は約85％、調整後1株当たり利益は25ドル11セントだった。経営陣は9月30日の決算発表を前に、第4四半期の売上高を約500億ドル、売上総利益率を86％、1株当たり利益を約31ドルと見込んでいる。サンディスクの第4四半期売上高は89億7000万ドルに達し、前四半期比51％増加した。調整後1株当たり利益は39ドル25セントだった。同社は第1四半期について、売上高103億ドルから108億ドル、調整後1株当たり利益44ドルから46ドルと見通しを示しており、経営陣は2026年のNAND市場全体が3000億ドルを超える可能性があると述べている。

NetAppは、タンパベイ・バッカニアーズのオフィシャルパートナーに就任したと発表した。同社はすでにナショナルフットボールリーグのオフィシャル・インテリジェント・データ・インフラストラクチャー・パートナーを務めており、今回の提携で既存の関係をさらに拡大することになる。新たな提携のもと、バッカニアーズは、データセンターとクラウド環境にわたって高性能、インテリジェントなデータ管理、高可用性を提供するサブスクリプション型サービス「NetApp Keystone」を活用し、レイモンド・ジェームス・スタジアムでの試合当日のファン体験やチームのデジタルプラットフォームを支える。バッカニアーズの最高商務責任者アトゥル・コースラ氏は、信頼性が高く安全なデータアクセスが試合当日の体験の重要な要素だと述べた。この契約は、9月13日に行われた2026年シーズンのシンシナティ・ベンガルズとの最初のレギュラーシーズン戦に続くものとなる。NetAppは2027年度第1四半期の決算説明会で、この四半期に約350件のAIおよびデータレイク近代化案件を成約したと述べ、さらにサムスン電子と、同社のEDA環境とAIセンター・オブ・エクセレンスを支援する重要な契約を締結した。

バークレイズのストラテジスト、ベヌ・クリシュナ氏は木曜日、2023年以来となるFRBの利上げが、AIブームに牽引されたメモリーチップの爆発的な価格インフレを沈静化させることはないと警告し、2027年に注視すべき重要な業績リスクだと指摘した。クリシュナ氏によると、学習と推論に必要な計算能力が急速に拡大しており、すでに限られているメモリーチップの供給が圧迫されている。同氏は主要なメモリー購入企業の最近の発言を挙げ、アップルが最近の売上総利益率の圧縮をすべてメモリーコストの上昇に帰属させ、当面は高止まりするとの見通しを示したほか、HPはメモリーとストレージのコストが部品表に占める割合としてさらに上昇すると予想していると述べた。メモリーの製造者であり顧客でもあるサムスンは、事前予約された需要から、2027年のメモリーの需給ギャップは2026年よりも拡大すると示唆し、価格の強さが続くとの期待を強めた。AIサーバーに使われる広帯域メモリーと先端DRAMの需要が供給を上回り市場は逼迫しており、SKハイニックス、サムスン電子、マイクロンは2026年の大半を通じて先端AIメモリーの生産能力がほぼ完売状態にある。エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、メタなどの顧客がAIインフラの構築を競っているためだ。専門家は2027年まで供給が制約されたままと予想しており、マイクロンやサンディスクなどの生産者にとっては追い風となる一方、こうしたチップで事業を運営する企業にとってはコストが予想以上に高くなる可能性が高い。

サムスン電子は、チップ製造において高度なオンプレミスAIモデルを展開するため、ミストラルAIとの新たな協業に合意し、ASMLとのパートナーシップを拡大して、将来のメモリおよびロジック生産ライン向けにHigh NA EUVリソグラフィを組み入れることとした。同社は、これらのAIおよびHigh NA EUVツールを活用し、半導体事業における精度、セキュリティ、効率性を支える計画である。サムスンは、コンシューマー機器、IT・モバイル、チップ製造にわたる幅広いハードウェアおよび部品ポートフォリオを展開しているため、専門のAIモデル開発者やリソグラフィ装置サプライヤーとの連携強化は、同社のデバイスソリューション部門がグローバルな半導体サプライチェーンの中でどのように位置づけられるかを直接示すものである。この動きは、タイトなメモリ供給とHBM4E需要をめぐるサムスン電子のナラティブ触媒を強化する一方、High NA EUVおよび12インチフォトマスクに関するASMLとの協力深化は、すでに指摘されている重い研究開発および設備投資リスクに踏み込むものである。なぜなら、新世代のツールごとにファブにおける資本集約度と実行圧力が高まる可能性があるからだ。投資家は、サムスンが次の数四半期の開示において、AIによる歩留まり、欠陥検出、High NA EUV展開の進捗をどのように説明するか、特にDRAMの大量生産におけるHigh NA導入計画に関連する2027年から2028年の更新に注目すべきである。

9月16日、A株は底打ち反発し、科創総合指数は出来高を伴って3.6％急騰、創業板指数は3300ポイントを回復し、4200超の銘柄が上昇、売買代金は1兆8500億元に拡大した。コンシューマーエレクトロニクス株は終日堅調を維持し、京華激光は昼休み明け直後に即ストップ高、和勝股份もわずか約1分で垂直にストップ高となり、美盈森や雷柏科技なども午後に力強くストップ高となった。半導体関連株は全面で大幅に反発し、民徳電子、有研硅、致尚科技、晶升股份など複数銘柄が20％のストップ高、共達電声は昼休み明けわずか約7分で一直線にストップ高となった。材料面では、アップルがサムスン電子の2027年第1四半期のメモリチップ価格を受け入れたとの市場の憶測が伝わり、DRAMは2.0ドル/Gb近辺、NANDフラッシュは0.33ドル/Gb近辺と、今年第3四半期の価格より30％から40％上昇した。集邦諮詢の情報によると、サムスン、SKハイニックス、マイクロンの大手3社は2027年のDRAMおよびHBM生産能力の割り当てをほぼ完了しており、顧客が実際に取得できる割当量は申請量の6割から7割程度となっている。資金面では、エレクトロニクスに400億元超の主力資金が純流入し、通信には232億元超が純流入、光迅科技には31億元超の主力資金が純流入した。

サムスン電子の自動車技術子会社であるHARMANは、自動車業界初のソフトウェア向けB2BマーケットプレイスであるSDVerseに参画したと発表した。これにより、同社のソフトウェア製品とエンジニアリングサービスがプラットフォームを通じて自動車メーカーに提供される。同社によると、SDVerseでの初期ポートフォリオは製品とサービスの両方にわたり、ホワイトラベルのアプリストアであるReady Link Marketplace、クラウドベースの開発・検証プラットフォームであるReady CQuence Loop、タイプ1ハイパーバイザーであるReady CQuence Run、ドライバーと同乗者の監視に向けた車内インテリジェンスであるReady Careが含まれる。初期ポートフォリオのソフトウェアサービスと資産には、インテリジェントコックピットミドルウェア、40以上の再利用可能な資産を活用したデジタルコックピット体験設計、7万以上の再利用可能なテスト資産とグローバル認証ラボに支えられたソフトウェア検証・妥当性確認サービスが含まれる。HARMANのプレジデント兼最高経営責任者であるクリスティアン・ソボトカ氏は、SDVerseへの参画により自動車メーカーが同社の能力に触れる新たな手段が得られると述べ、SDVerseの最高経営責任者であるプラシャント・グラティ氏は、HARMANのポートフォリオをマーケットプレイスに持ち込むことで、自動車メーカーが車両ライフサイクル全体にわたる可視性を高め、エコシステムが強化されると述べた。HARMANは、追加のソフトウェア製品とエンジニアリングサービスによりSDVerseポートフォリオを拡大し続けるとしている。

Exchange Traded ConceptsとKiwoom Securities (USA) Inc.は、KICK ETFシリーズの第1号ファンドとして、KICK Korea Semiconductor Index ETFを設定し、NYSE ArcaでティッカーKCHPとして取引を開始した。このファンドは、手数料・費用控除前の基準で、韓国取引所に上場する半導体企業20社で構成される指数の価格および利回りパフォーマンスの追跡を目指しており、メモリ、ファウンドリ、製造装置、素材、パッケージング、設計に及び、サムスン電子とSKハイニックスが中核となっている。米国の投資家は、海外口座を開設したり韓国取引所で直接取引したりすることなく、通常の証券口座を通じて株式を売買できるが、ファンドの組入資産は韓国ウォン建てであるため、リターンはウォン・ドル為替相場の変動にも影響される。この指数は修正時価総額加重方式を採用しており、単一構成銘柄がポートフォリオに占める割合を制限し、個別銘柄のウエイトは指数の20%を超えず、ウエイト4.5%以上の構成銘柄の合計は45%に上限が設けられている。通常の状況下で、ファンドは純資産の少なくとも80%をAkros Korea Semiconductor Indexを構成する証券に投資し、同指数の適格構成銘柄は、韓国総合株価指数およびKOSDAQに採用されている韓国半導体業界の普通株で、時価総額が最低2億米ドル以上、3カ月平均日次売買代金が最低100万米ドル以上となっている。

オランダの半導体スタートアップ、エウクリッドは、サムスンが支援するシリーズAラウンドで2億3100万ドルを調達した。CNBCによると、この2億ユーロのラウンドはサムスンが主導し、サマセット・キャピタル・パートナーズ、EQTが運用するスケールアップ・ヨーロッパ・ファンド、イノベーション・インダストリーズが共同で主導した。2024年にオランダのアイントホーフェン・ハイテクキャンパスでベルナルド・カストルップ氏とアトゥル・シンハ氏によって設立されたエウクリッドは、AIモデルの実行にかかるエネルギー消費とコストを削減するチップシステムを構築しており、モデルのトレーニングではなくAI推論を対象としている。最高経営責任者のベルナルド・カストルップ氏はCNBCに対し、サムスンは資本だけでなく、メモリ製造、エンジニアリングの深さ、システムに関する知見、サプライチェーン、ネットワークをもたらすと述べた。サムスン電子の上級副社長でサムスン半導体イノベーションセンターの責任者を務めるデデ・ゴールドシュミット氏は、エウクリッドのアプローチはAIデータセンターにおける実際の制約に対処するものだと述べた。同社は調達資金をエンジニアリングチームの拡大、シリコンおよびシステム開発の推進、エコシステムパートナーシップの構築に充てる計画で、カストルップ氏によると、2028年に物理的なチップシステムを発売し、2030年までに数千社の企業顧客にサービスを提供することを目指しているが、エウクリッドはまだ大規模な商用環境でチップシステムを実証していない。この資金調達は、エヌビディアに代わるAIチップへの投資が拡大する中で行われたもので、2025年における推論チップ分野でのエヌビディアのシェアは60%から75%と推定されており、ハイパースケーラーやスタートアップが開発するカスタムシリコンからの圧力が高まっている。