KGIタイランド証券は、ITCが2026年第3四半期に純利益7億9000万バーツを報告すると予想している。前年同期比3%減、前四半期比6%減となる見通し。ただし、2026年第2四半期に計上された輸入税還付の一時項目を除いた正常ベースの利益は、前年同期比ほぼ横ばい、前四半期比9%増となる見込み。調整後の売上高は2026年第3四半期に53億バーツと過去最高を更新し、前年同期比12%増、前四半期比9%増となる見通し。世界的なペットフード企業や米国のプライベートブランド顧客からの販売量増加が寄与する。正常ベースの粗利益率は24.3%に改善する見込み。第3四半期累計のマグロ価格は1トン当たり1975ドルと前年同期比27%高、前四半期比12%高となっているものの、これを上回る見通し。2026年第4四半期の暫定ベースの主要利益は、販売が引き続き伸び、製品構成も追い風となることから前年同期比、前四半期比ともに増加すると予想される。マグロ価格は1トン当たり1800～1900ドル程度と高止まりする見込み。KGIはITCの買い推奨を維持し、2027年の目標株価を21.00バーツ、PER17.0倍を基準としている。配当利回りは年間約6%と魅力的な水準になると予想している。
i-Tail Corp. PCLKGI expects ITC to post 3Q26F net profit of 790 million baht on record adjusted sales of 5.3 billion baht and maintains a buy rating with a 21.00 baht target price.
