KSS、製油所グループの利益予想を29%引き上げ、TOPを注目銘柄に選定、目標株価83バーツ

Kaohoon··THSA·元記事を読む
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要約 · なぜ重要か

クルンシー証券（KSS）は製油所セクターの分析レポートを公表し、強気の見方を維持するとともに、2026年と2027年の同セクターの経常利益予想をそれぞれ8%と29%引き上げ、目標株価も6～19%上方修正した。主な追い風は中東の戦争が長期化・拡大していることで、サウジアラビアの原油生産能力が日量630万バレルまで減少し、ホルムズ海峡封鎖以降で最低水準となっている。一方、生産能力の増強と世界の石油在庫の回復には少なくとも6か月を要すると見られ、特にミドルディスティレートを中心に石油製品の供給不足が生じている。価格差は1バレル当たり44～65ドルと通常の2～3倍の水準で推移し、2027年前半まで続くと予想される。KSSは同セクターの注目銘柄としてタイオイル（TOP）をトップピックに選定し、2027年の目標株価を83バーツと評価した。2026年から2028年の経常利益が年平均14%成長するとの予想で、同セクターで最も際立っている。また、スターペトロリアム・リファイニング（SPRC）の買い推奨を維持し、2027年の目標株価を従来の13.50バーツから15.30バーツに引き上げた。バンチャク・コーポレーション（BCP）も買い推奨を維持し、2027年の目標株価を従来の62.00バーツから68.00バーツに引き上げた。

資産への影響 4

Energy Transition & Power Demand▲ · 2 銘柄
Thai Oil Public Company Limited
TOP
▲ ポジティブ資本関連度

KSS named Thai Oil its top pick with an 83.00 baht 2027 target price, citing strongest normal profit growth of 14% per year from 2026-2028.

Energy▲ · 1 銘柄
Star Petroleum Refining Co Ltd
SPRC
▲ ポジティブ資本関連度

KSS maintained buy rating and raised SPRC's 2027 target price to 15.30 baht from 13.50 baht on higher refinery group profit estimates.

Financials▲ · 1 銘柄
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