Teradata Corp

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มมุมมองอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ไอทีของสหรัฐฯ เป็นระดับเท่าตลาด จากเดิมระมัดระวัง โดยอ้างถึงอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐานที่เร่งตัวขึ้นซึ่งขับเคลื่อนด้วยภาวะเงินเฟ้อของชิปหน่วยความจำ นักวิเคราะห์ อีริก วูดริง กล่าวว่า องค์กรต่างๆ มองว่าภาวะเงินเฟ้อชิปเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างระยะยาวมากขึ้น และกำลังเร่งซื้อพีซี เซิร์ฟเวอร์ และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลเพื่อล็อกราคาที่เอื้อประโยชน์ ซึ่งเป็นพลวัตที่เขาเรียกว่า กลัวพลาดโอกาสจัดซื้อ บริษัทปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับฮิวเลตต์ แพคการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ และเพียว สตอเรจ เป็นลงทุนมากกว่าตลาด และเน็ตแอปป์ เป็นลงทุนเท่าตลาด พร้อมปรับลดเทราดาตา มอร์แกน สแตนลีย์ ตอนนี้ชอบอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลมากกว่าเซิร์ฟเวอร์ และมากกว่าพีซี และปรับเพิ่มประมาณการทั่วทั้งกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม โดยสูงกว่าฉันทามติ 9% ถึง 12% สำหรับกำไรต่อหุ้นปี 2026 และ 2027 อย่างไรก็ตาม บริษัทย้ำว่าแรงหนุนเหล่านี้เป็นปัจจัยตามวัฏจักรเป็นหลัก และเตือนว่าหุ้นฮาร์ดแวร์ซึ่งปรับตัวขึ้นกว่า 100% นับตั้งแต่ต้นปี 2025 ซื้อขายที่ระดับราคาแพงในอดีต โดยวัฏจักรอาจพลิกกลับเริ่มในปี 2027

หุ้นหลายตัวเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังรายงานผลประกอบการรายไตรมาส SpaceX ร่วงลง 7% หลังจากเผยแพร่รายงานรายไตรมาสฉบับแรกนับตั้งแต่เข้าตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิถุนายน แม้รายได้ไตรมาสสองที่ 7.81 พันล้านดอลลาร์ จะสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของ LSEG ที่ 6.93 พันล้านดอลลาร์ Arista Networks เพิ่มขึ้น 11% หลังจากกำไรปรับปรุงที่ 1.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 3.04 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ประมาณการไว้ และแนวโน้มรายได้ไตรมาสสามก็สูงกว่าคาดเช่นกัน AMD ดิ่งลง 8% เนื่องจากผลประกอบการไตรมาสสองและแนวโน้มรายได้ไตรมาสสามที่ 13 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ ไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุน Wynn Resorts พุ่งขึ้น 7% หลังจากกำไรปรับปรุงที่ 1.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 1.86 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติ Astera Labs ลบกำไรก่อนหน้านี้และล่าสุดซื้อขายลดลง 4% แม้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสามจะสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ Kratos Defense & Security Solutions ปรับตัวขึ้นสูงสุด 8% หลังปิดตลาด ก่อนจะลดช่วงบวกลง โดยรายได้ไตรมาสสองสูงกว่าที่ประมาณการไว้ในทุกกลุ่มธุรกิจ Pinterest ร่วงลง 8% หลังจากแนวโน้มรายได้ไตรมาสสามที่ 1.19 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.21 พันล้านดอลลาร์ เพียงแค่เท่ากับฉันทามติของ FactSet DaVita ลดลงกว่า 6% แม้ผลประกอบการไตรมาสสองจะดีกว่าคาด เนื่องจากแนวโน้มกำไรปรับปรุงทั้งปีที่ 14.10 ถึง 15.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับฉันทามติที่ 14.88 ดอลลาร์ Teradata ทรุดลง 17% หลังจากแนวโน้มกำไรไตรมาสสามที่ 55 ถึง 59 เซนต์ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่ประมาณการไว้ที่ 62 เซนต์ Booking Holdings ปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% หลังจากยอดจองรวมไตรมาสสองที่ 51 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุงที่ 2.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

StockStory ระบุว่า Paychex, Teradata และ Scholastic เป็นบริษัทที่สร้างเงินสดได้ดี แต่นักลงทุนควรหลีกเลี่ยง แม้จะมีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง Paychex มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระย้อนหลัง 12 เดือนที่ 35.7% แต่กำลังเผชิญกับอุปสงค์ที่ชะลอตัวและต้นทุนที่สูงขึ้น ซึ่งกดดันอัตรากำไรจากการดำเนินงาน Teradata มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่ 39.6% แต่ประสบปัญหาการเติบโตของยอดเรียกเก็บที่ต่ำกว่ามาตรฐาน และคาดว่าอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระจะหดตัวลง 20.2 จุดเปอร์เซ็นต์ Scholastic มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่ 28% แต่มีการเติบโตของรายได้ต่ำกว่าภาคส่วน และผลตอบแทนจากเงินทุนที่อ่อนแอ ซึ่งจำกัดความสามารถในการลงทุนหรือคืนเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้น

หุ้นของ Rapid7, Braze และ Teradata ปรับตัวลดลงในการซื้อขายช่วงบ่าย เนื่องจากแรงเทขายในวงกว้างที่กระทบภาคซอฟต์แวร์ ซึ่งถูกขับเคลื่อนด้วยความกังวลว่าเอเจนต์ AI จะกัดกร่อนโมเดลการสมัครสมาชิกแบบดั้งเดิม Rapid7 ร่วงลง 6.3% Braze ลดลง 5% และ Teradata สูญเสีย 5% ตามหลังการลดลงของหุ้นใหญ่ Alphabet และ Microsoft ความกังวลของตลาดถูกตอกย้ำโดย Accenture ที่ราคาหุ้นร่วงเกือบ 20% ในวันเดียวเมื่อสัปดาห์ก่อน หลังจากปรับลดแนวโน้มการเติบโต โดยระบุอย่างชัดเจนว่า AI กำลังบีบอัดความต้องการบริการไอทีแบบดั้งเดิม ปัจจุบัน Rapid7 ลดลง 55.6% นับตั้งแต่ต้นปี ซื้อขายที่ 6.34 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 25.59 ดอลลาร์เมื่อเดือนกรกฎาคม 2025 ถึง 75.2%

สต็อกสตอรีระบุว่า คอมเมิร์ซ เฮลธ์ แคทาลิสต์ และเทราดาตา เป็นหุ้นซอฟต์แวร์ที่อาจเผชิญปัญหา คอมเมิร์ซมีรายได้ประจำที่เติบโตเพียงร้อยละ 2.5 และคาดการณ์ยอดขายเติบโตร้อยละ 3.3 โดยอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะหดตัวลง 3.2 จุดเปอร์เซ็นต์ เฮลธ์ แคทาลิสต์มียอดเรียกเก็บเงินทรงตัวและอัตรากำไรขั้นต้นที่ร้อยละ 50.4 ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มที่แย่ที่สุดในบรรดาบริษัทซอฟต์แวร์ ประกอบกับระยะเวลาคืนทุนที่ยาวนานในด้านการขายและการตลาด เทราดาตามียอดเรียกเก็บเงินเติบโตเฉลี่ยร้อยละ 3.7 และอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 7.2 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะลดลง 20.2 จุดเปอร์เซ็นต์ในปีหน้า