Euro/US Dollar FX Spot Rate

เงินยูโรอ่อนค่ากว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ โดยคู่ EUR/USD ร่วงลงแตะ 1.1161 ชั่วขณะ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ตามข้อมูลของเอเลียส ฮัดดัด จากบราวน์บราเธอร์สแฮร์ริแมน ฮัดดัดชี้ว่าวิกฤตงบประมาณของฝรั่งเศสกำลังลุกลามไปยังตลาดพันธบัตรของยูโรโซนในวงกว้าง ซึ่งทำให้การเปิดใช้มาตรการปกป้องการส่งผ่านนโยบายของธนาคารกลางยุโรปมีความซับซ้อนยิ่งขึ้น เงินยูโรยังคงถูกกดดันจากความเสี่ยงด้านการคลังที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นดอกเบี้ยในรอบที่ตื้นเขินกว่าเดิม

เงินยูโรร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในรอบ 17 เดือน และตลาดหุ้นปารีสลดลง 1 เปอร์เซ็นต์เมื่อวันจันทร์ จากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับระดับหนี้ที่สูงของฝรั่งเศส หลังจากแผนงบประมาณของรัฐบาลที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่เป็นไปตามคาด ดัชนี CAC 40 ยังถูกกดดันให้ลดลงจากราคาหุ้นของ Schneider Electric ที่ดิ่งลง 10 เปอร์เซ็นต์ หลังจากกลุ่มซอฟต์แวร์สัญชาติฝรั่งเศสรายนี้ประกาศว่าจะซื้อกิจการ PTC คู่แข่งจากสหรัฐฯ ด้วยเงินสด 2.26 หมื่นล้านดอลลาร์ นายกรัฐมนตรีสเปน เปโดร ซานเชซ ประกาศจัดการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนดในวันที่ 29 พฤศจิกายน เมื่อวันจันทร์ หลังจากรัฐสภาปฏิเสธมาตรการบรรเทาภาระที่อยู่อาศัยที่รัฐบาลเสียงข้างน้อยของเขาเสนอ โดยตลาดหุ้นสเปนปรับขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.5 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเที่ยง ตลาดน้ำมันเริ่มสัปดาห์อย่างสงบมากขึ้น หลังจากกลุ่มประเทศ G7 ร่วมมือกับองค์การพลังงานระหว่างประเทศ ตกลงเมื่อวันศุกร์ที่จะปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันดิบ 100 ล้านบาร์เรลทันที เพื่อบรรเทาความกังวลด้านอุปทานพลังงานโลกที่เกิดจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน และนายอามิน นัสเซอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Saudi Aramco ระบุว่าสต็อกน้ำมันอยู่ในระดับที่ "น้อยจนน่ากลัว" ตลาดหุ้นเอเชียปิดบวก โดยหุ้นในภูมิภาคตามทันการปรับขึ้นของตลาดโลกเมื่อวันศุกร์ หลังจากตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมาก ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีช่องว่างในการชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้

แลน กรรมการบริหารและหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรป กล่าวเมื่อวันที่ 5 ว่าการพุ่งขึ้นของต้นทุนพลังงานในช่วงปลายฤดูร้อนอาจเป็นภาระต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ และหากเกิดการทำลายอุปสงค์ ระดับการคุมเข้มทางการเงินก็อาจจำกัดได้ ECB ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงฤดูร้อนนี้ และตลาดคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ถึง 3 ครั้งในปีข้างหน้า จากความกังวลต่อผลกระทบรอบสองของต้นทุนพลังงานที่ส่งผ่านไปยังราคาสินค้า แลนระบุว่าเมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดเงินเฟ้อพื้นฐานแล้ว ยังไม่พบว่าเงินเฟ้อระยะกลางเร่งตัวขึ้นอย่างฝังราก ขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งกว่าคาด โดยได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายภาครัฐและการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ แต่ก็กล่าวว่าต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงอาจส่งผลกระทบในทางลบ เขากล่าวว่าคลื่นลูกที่สองของอุปสงค์พลังงานครั้งนี้อาจสร้างความเสี่ยงขาขึ้นโดยตรงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ ขณะที่เป็นความเสี่ยงขาลงต่อแนวโน้มการเติบโต และช่องทางการทำลายอุปสงค์อาจจำกัดการปรับจุดยืนนโยบายการเงินที่จำเป็นในการดึงอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย แม้การใช้จ่ายภาครัฐจะช่วยพยุงเศรษฐกิจ แต่ผลกระตุ้นทางการคลังคาดว่าจะลดลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ทำให้ภาระต่อการเติบโตเพิ่มขึ้นอีก และนโยบายการเงินยังคงอยู่ในเส้นทางสายกลางที่ต้องดำเนินการอย่างระมัดระวังเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนยูโรโซนของ Sentix ลดลงสู่ 2.7 ในเดือนตุลาคม จากระดับ 5.1 ในเดือนกันยายน ตามผลสำรวจรายเดือนของนักวิเคราะห์การเงินและนักลงทุนสถาบันราว 1,600 ราย ซึ่งจัดทำโดยบริษัท Sentix GmbH ตัวเลขดังกล่าวซึ่งสะท้อนความเห็นของตลาดต่อภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันและคาดการณ์สำหรับหกเดือนข้างหน้า อยู่ในระดับต่ำกว่าของเดือนก่อนหน้า เงินยูโรแทบไม่ตอบสนองต่อข้อมูลนี้ โดยค่าเงินยูโรเทียบดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.37% อยู่ที่ราว 1.1207 ณ เวลาที่รายงาน เนื่องจากค่าเงินได้รับแรงขับเคลื่อนจากความเสี่ยงด้านการคลังของฝรั่งเศสที่เพิ่มสูงขึ้นแทน โดยทั่วไปแล้วตัวเลขที่สูงขึ้นมักถูกมองว่าเป็นบวกต่อยูโรโซนและเงินยูโร ขณะที่ตัวเลขที่ลดลงถูกมองว่าเป็นลบต่อสกุลเงินเดียวนี้

ลี ฮาร์ดแมน จาก MUFG กล่าวว่ายูโรอ่อนค่าลงในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากความกังวลที่ทวีความรุนแรงขึ้นเกี่ยวกับภาวะการเงินที่อาจสั่นคลอนในยูโรโซน ซึ่งเกิดจากการเทขายพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอย่างรุนแรง ได้ผลักดันให้สกุลเงินเดียวอ่อนค่าลงในวงกว้าง ยูโรร่วงลงแตะระดับต่ำสุดใหม่ของปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและเยนที่ระดับ 1.1161 และ 176.41 ตามลำดับ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับพันธบัตรเยอรมันพุ่งขึ้นเป็นกว่า 140 เบซิสพอยต์ กว้างขึ้นเกือบ 60 เบซิสพอยต์เมื่อเทียบกับก่อนช่วงฤดูร้อน ซึ่งเพิ่มความรู้สึกถึงภาวะวิกฤตในตลาดพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส พัฒนาการที่ไม่ favourable เหล่านี้ได้จุดความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของความเสี่ยงจากการแตกแยกในยูโรโซน ซึ่งอาจขัดขวางการส่งผ่านนโยบายการเงิน และผู้ร่วมตลาดกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณการลุกลามเพิ่มเติม หลังจากพันธบัตรรัฐบาลอิตาลีก็ได้รับผลกระทบในทางลบเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว แม้แต่ในส่วนปลายอายุสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทน เมื่อไม่มีทางออกที่ง่ายในระยะใกล้นี้ MUFG กล่าวว่ายูโรสามารถอ่อนค่าลงได้อีก และได้แนะนำไอเดียการเทรดShort EUR/JPY ในรายงาน FX Weekly ฉบับล่าสุด นอกเหนือจากไอเดียการเทรด Long USD/SEK ที่มีอยู่แล้ว

เงินยูโรอ่อนค่าลง 0.8% แตะระดับ 1.1161 ดอลลาร์ในการซื้อขายเช้านี้ที่เอเชีย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ก่อนลดช่วงลบขึ้นมาอยู่ที่ 0.6% ณ เวลา 14.00 น. ตามเวลาไทย ปัจจัยหลักมาจากแรงขายของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ หลังมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่รัฐบาลสเปนเตรียมจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนด ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตรฝรั่งเศส ขณะที่ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เทรดเดอร์กลุ่มหนึ่งระบุว่ากองทุนที่เน้นการซื้อขายระยะสั้นในเอเชียได้ขายเงินยูโรและแลกเป็นเงินดอลลาร์ในตลาดสปอต ส่งผลให้ค่าเงินยูโรร่วงถึงระดับที่กระตุ้นให้เกิดแรงขายจากธุรกรรมออปชันตามมาเพิ่มเติม นักวิเคราะห์ โฮมิน ลี นักกลยุทธ์มหภาคอาวุโสของ Lombard Odier Singapore กล่าวว่าตลาดพันธบัตรและตลาดเงินกำลังสะท้อนสัญญาณชัดเจนว่านักลงทุนกังวลต่อเสถียรภาพของรัฐบาลฝรั่งเศสที่สั่นคลอนมากขึ้น รวมถึงวินัยการคลังที่ถดถอยของประเทศก่อนการเลือกตั้งในปี 2027 โดยพรรคฝ่ายค้านไม่ต้องการประนีประนอมกับรัฐบาลของประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ขณะที่ มารีน เลอ แปน จากฝ่ายขวาจัด และ ฌอง-ลุค เมลองชง จากฝ่ายซ้ายจัด มีแนวโน้มผ่านเข้าสู่การเลือกตั้งรอบสุดท้ายตามผลสำรวจที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

เงินยูโรเผชิญแรงขายอย่างหนักเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ หลังความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสที่เพิ่มขึ้นและความไม่มั่นคงทางการเมือง ฉุดให้ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสและเยอรมนีถ่างกว้างขึ้นอย่างรวดเร็ว นายโรล็อง เลอสกูร์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังฝรั่งเศส ให้คำมั่นว่าจะลดการขาดดุลงบประมาณจากเป้าหมายที่ร้อยละ 5 ของผลผลิตทางเศรษฐกิจในปีหน้า ลงสู่ระดับเพดานของสหภาพยุโรปที่ร้อยละ 3 ภายในปี 2572 แต่บรรดานักวิเคราะห์ของบีบีเอชกล่าวว่าพวกเขาสงสัยว่าข้อเสนอดังกล่าวจะผ่านความเห็นชอบจากรัฐสภาได้โดยไม่ต้องมีสัมปทานครั้งใหญ่ เนื่องจากรัฐบาลเป็นรัฐบาลเสียงข้างน้อย ผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.65 สู่ระดับใกล้ร้อยละ 4.89 ณ เวลาที่รายงานข่าว หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษที่ใกล้ร้อยละ 5 เมื่อวันศุกร์ และเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 28 ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีอายุ 10 ปี ลดลงร้อยละ 1.26 สู่ระดับใกล้ร้อยละ 3.41 และเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 10 ในช่วงเดียวกัน เงินยูโรที่อ่อนค่าลงอาจช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของสินค้าส่งออก แต่ก็ทำให้ต้นทุนสินค้านำเข้าสูงขึ้น ซึ่งสร้างความยุ่งยากให้กับการต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงานของธนาคารกลางยุโรป และนักลงทุนจะจับตาสุนทรพจน์ของนายฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรปที่กำหนดไว้เวลา 08:00 น. ตามเวลามาตรฐานกรีนิชในวันนี้ ความกังวลต่อความเสี่ยงของฝรั่งเศสที่เพิ่มสูงขึ้นยังช่วยเพิ่มความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินฟรังก์สวิส โดยนักลงทุนจับตาข้อมูลอัตราการว่างงานของสวิตเซอร์แลนด์ประจำเดือนกันยายนที่กำหนดเปิดเผยในวันอังคาร

นักวิเคราะห์จากคอมเมิร์ซแบงก์ ธู ลาน เหงียน กล่าวว่าความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้สาธารณะของฝรั่งเศสเริ่มส่งผลกดดันต่อเงินยูโร ซึ่งก่อนหน้านี้แทบไม่ได้รับผลกระทบจากความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรเลย จากมุมมองด้านอัตราแลกเปลี่ยน เธอโต้แย้งว่าประเด็นที่เป็นปัญหาคือบทบาทศูนย์กลางของธนาคารกลางยุโรปในกลไกนี้ โดยเตือนว่าในสถานการณ์เลวร้ายที่สุด ธนาคารกลางยุโรปอาจเผชิญภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกระหว่างพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพราคากับความรับผิดชอบในการปกป้องเสถียรภาพทางการเงิน การร่วงลงของสกุลเงินร่วมบ่งชี้ว่าตลาดมองเห็นโอกาสที่เพิ่มขึ้นที่ธนาคารกลางยุโรปอาจต้องเข้าแทรกแซงในที่สุด และความสงสัยที่เพิ่มขึ้นว่าเครื่องมือที่ออกแบบมาสำหรับสถานการณ์เช่นนี้จะเพียงพอต่อการควบคุมปัญหาได้หรือไม่ โดยตลาดกังวลมากขึ้นว่าธนาคารกลางยุโรปอาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างต่อเนื่องมากขึ้นเพื่อบรรเทาแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว เหงียนตั้งข้อสังเกตว่าตราบใดที่นักลงทุนยังเข้าถึงสินทรัพย์ปลอดภัยที่อยู่ในรูปสกุลเงินยูโรได้ ปัญหาของรัฐบาลฝรั่งเศสก็ยังคงเป็นปัญหาของพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสมากกว่าที่จะเป็นปัญหาของเงินยูโรเอง และสัญญาณเริ่มต้นของการลุกลามไปยังเยอรมนีจะถือเป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนสำหรับเงินยูโร

ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิงสู่ระดับประมาณ 0.8475 ในการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ตามเวลายุโรป โดยถูกกดดันจากความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศส หลังตลาดพันธบัตรทรุดตัวลงอย่างรุนแรง ซึ่งจุดกระแสความกังวลเรื่องการลุกลามไปทั่วทั้งยูโรโซน นักวิเคราะห์จากบราวน์บราเธอร์สแฮร์ริแมนระบุว่ารัฐบาลเสียงข้างน้อยของฝรั่งเศสได้เสนอแผนลดการขาดดุลงบประมาณเหลือร้อยละ 5.0 ของจีดีพีในปีหน้า แต่ยังสงสัยว่าแผนดังกล่าวจะผ่านความเห็นชอบจากรัฐสภาได้หรือไม่หากไม่มีการประนีประนอมอย่างมีนัยสำคัญ และเตือนว่าการต่ออายุงบประมาณปี 2026 อาจทำให้การขาดดุลเพิ่มจากร้อยละ 5.4 ของจีดีพีในปี 2026 ไปสู่ระดับประมาณร้อยละ 6.0 ในปี 2027 ซึ่งทำให้ฝรั่งเศสห่างไกลจากคำมั่นที่ให้ไว้กับคณะกรรมาธิการยุโรปมากขึ้นในการลดการขาดดุลให้ต่ำกว่าร้อยละ 3 ภายในปี 2029 เบรนต์ ดอนเนลลี ประธานฝ่ายซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนของสเปกตรา มาร์เก็ตส์ กล่าวว่าคำสัญญาด้านงบประมาณใด ๆ ที่รัฐบาลฝรั่งเศสให้ไว้ในตอนนี้ไม่น่าเชื่อถือมากนัก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอำนาจกำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า ด้านนโยบายการเงิน แคเธอรีน แมน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบริหารความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และขณะนี้ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยราว 30 จุดเบซิสพอยต์จนถึงสิ้นปีนี้ พร้อมกับการคุมเข้มสะสมราว 90 จุดเบซิสพอยต์จนถึงปี 2027 ในกราฟรายวัน คู่ยูโรต่อปอนด์ยังคงถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยมีแนวต้านแรกที่เส้นล่างของแบนด์โบลลิงเกอร์แถวระดับ 0.8500 และมีแนวต้านถัดไปที่เส้นกลางโบลลิงเกอร์แถวระดับ 0.8565 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วันที่ระดับ 0.8580

ยูโรร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1.1200 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันจันทร์ แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ในช่วงตลาดเอเชีย ราคาสปอตซื้อขายอยู่เหนือระดับ 1.1150 เล็กน้อย ลดลงราวร้อยละ 0.85 ในวันนั้น กดดันจากความกังวลต่อระดับหนี้ที่ทวีความรุนแรงขึ้นของฝรั่งเศสและภาวะชะงักงันทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งปีหน้า ต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสปรับตัวสูงขึ้นสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนทั่วโลก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิงพุ่งขึ้นเหนือระดับร้อยละ 4.9 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ขณะที่สัดส่วนหนี้ต่อจีดีพีของฝรั่งเศสคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 122 ในปีหน้า จากร้อยละ 119 ในปีนี้ มารีน เลอ แปน ผู้นำพรรคขวาจัดซึ่งครองอันดับหนึ่งในการสำรวจความคิดเห็นสำหรับการเลือกตั้งประธานาธิบดี ได้เสนอมาตรการลดภาษีและให้คำมั่นว่าจะลดอายุเกษียณของฝรั่งเศสลงต่ำถึง 60 ปี ซึ่งเพิ่มความกังวลให้กับตลาด ขณะเดียวกันดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงต่อเนื่องได้หักล้างรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่ออกมาน่าผิดหวังเมื่อวันศุกร์ ซึ่งยิ่งทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนตุลาคมลดลง

ฝ่ายวิจัยทั่วโลกของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดประเมินว่าโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมนั้นมีจำกัด ทีมงานระบุว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในยูโรโซนปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยนับตั้งแต่เดือนมกราคม นอกจากนี้ยังเตือนว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสร้างความเสี่ยงขาลงต่อทั้งการเติบโตและเงินเฟ้อ บนพื้นฐานดังกล่าว ผู้เขียนคาดว่าคณะกรรมการกำกับดูแลนโยบายจะรอคอยประมาณการเศรษฐกิจมหภาคฉบับใหม่ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมก่อนที่จะดำเนินการใด ๆ

ยูโรพลิกกลับจากที่เคยปรับขึ้นในวันก่อนหน้าเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษเมื่อวันศุกร์ โดยดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสองเดือนครึ่งที่เหนือระดับ 0.8500 เล็กน้อย และมีแนวโน้มจะปรับลงมากกว่า 1% ในรอบสัปดาห์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนออกมาร้อนแรง ซึ่งกดดันสกุลเงินเดียว การร่วงลงของยูโรเมื่อเทียบกับปอนด์ถือเป็นการพลิกกลับอย่างรุนแรงจากที่เคยปรับขึ้นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ ปัจจุบันคู่นี้ซื้อขายที่ระดับอ่อนแอที่สุดในรอบประมาณสองเดือนครึ่ง

คริส เทอร์เนอร์ จาก ING ให้ความเห็นว่า การเทขายพันธบัตรฝรั่งเศสได้ทำลายเรื่องเล่าที่ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะปรับขึ้นไปเรื่อย ๆ และทำให้เกิดความสงสัยต่อการคุมเข้มเพิ่มเติมของธนาคารกลางยุโรป เทอร์เนอร์ระบุว่า ส่วนต่างความเสี่ยงของฝรั่งเศสกำลังกดดันค่าเงินยูโร การเทขายครั้งนี้ได้สร้างความสงสัยต่อแนวโน้มที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

นักลงทุนเร่งเทขายพันธบัตร หุ้น และเงินยูโรของฝรั่งเศส ท่ามกลางความกังวลว่าหนี้สาธารณะของประเทศกำลังพุ่งใกล้ระดับ 120% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ หรือเกือบสองเท่าของเยอรมนี ตามรายงานของสำนักข่าวบลูมเบิร์ก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปี พุ่งขึ้นมากกว่า 1 Percentage Point นับตั้งแต่เดือน มิ.ย. และอยู่ที่ประมาณ 4.9% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2545 ขณะที่ส่วนต่างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับพันธบัตรเยอรมนีอายุเท่ากันเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่านับตั้งแต่เดือน พ.ค. มาอยู่ที่ 141 Basis Points รัฐบาลฝรั่งเศสเปิดเผยร่างงบประมาณเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 1 ต.ค. ซึ่งเสนอปรับลดรายจ่ายในระดับสูง เพื่อนำการขาดดุลกลับเข้าสู่เป้าหมายที่เดิมตั้งไว้ 5% ในปีนี้ แต่แผนดังกล่าวต้องผ่านรัฐสภาที่มีความแตกแยกสูง Andrzej Szczepaniak นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสด้านยุโรปของ Nomura International คาดว่าส่วนต่างบอนด์ยีลด์ของฝรั่งเศสอาจเพิ่มขึ้นแตะ 200 bps ภายในสิ้นปี 2027 ส่วน Roland Lescure รัฐมนตรีคลังฝรั่งเศส ยืนยันว่ารัฐบาลยังสามารถจัดการกับสถานการณ์ดังกล่าวได้

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือนเมื่อเทียบกับยูโร ท่ามกลางการเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และยุโรปที่ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ โดยเงินยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.123 ดอลลาร์ต่อยูโรเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และล่าสุดลดลง 0.87% อยู่ที่ 1.1229 ดอลลาร์ ปรับตัวลดลงเกือบ 2.5% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ก่อนลดลงมากกว่า 5 จุดพื้นฐานมาอยู่ที่ 5.239% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 14 ปี จากความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการคลังที่อ่อนแอของฝรั่งเศส และพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีก็เผชิญแรงขายเช่นกัน Brian Daingerfield หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยน G10 ของ NatWest Markets กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลัง ความอ่อนแอในตลาดพันธบัตรฝรั่งเศส และความกังวลเรื่องราคาพลังงานและเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยตลาดยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางต่าง ๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป ด้านเงินปอนด์ลดลง 0.6% อยู่ที่ 1.3186 ดอลลาร์ หลังลดลง 2.1% ในเดือนที่ผ่านมา และทรงตัวเมื่อเทียบกับเงินยูโรที่ประมาณ 85.11 เพนนีต่อยูโร ซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมิถุนายน

ดัชนีดอลลาร์ทำสถิติแข็งค่าติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 6 เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ณ สิ้นเดือนกันยายน ซึ่งเป็นช่วงเวลายาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565 โดย ณ เวลา 22.59 น.ตามเวลาไทย ดัชนีดอลลาร์บวก 0.63% สู่ระดับ 102.08 ขณะที่ดอลลาร์ดีดตัว 0.85% สู่ระดับ 1.123 เทียบยูโร และแข็งค่า 0.14% สู่ระดับ 157.61 เยน นายเรย์ แอททริลล์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศ ของธนาคารเนชันแนล ออสเตรเลีย กล่าวว่า ขณะนี้ดอลลาร์กำลังตอบสนองต่อสิ่งที่เกิดขึ้นกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี มากกว่าการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปเมื่อใด ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี พุ่งแตะ 5.327% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2545 ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นสู่ระดับ 5.678% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ขณะที่กระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายนในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ตัวเลขจ้างงานเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน จากระดับ 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม และคาดว่าอัตราว่างงานทรงตัวที่ระดับ 4.1% ในเดือนกันยายน

นักกลยุทธ์ของโซซิเอเต้ เจเนอรัล คิต จัคส์ เตือนว่า ข้อเสนอห้ามส่งออกดีเซลของสหรัฐมีแนวโน้มจะดันราคาดีเซลในยุโรปให้สูงขึ้น และกดดันยูโรรวมถึงสกุลเงินอื่น ๆ ในยุโรป จัคส์ชี้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นปัจจัยลบเพิ่มเติมต่อสกุลเงินเดียวนี้ เขายังตั้งคำถามว่าประมาณการการเติบโตของยูโรโซนที่เป็นฉันทามติจะถูกปรับลดลงหรือไม่ หากแรงกดดันเหล่านี้ยังคงอยู่

เงินเฟ้อของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในสหภาพยุโรปยังเผชิญแรงกดดันจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนของเยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปนออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ และสเปนมีอัตราเงินเฟ้อพุ่งแตะ 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 สร้างความกังวลย้อนไปถึงช่วงที่เงินเฟ้อในภูมิภาคพุ่งขึ้นครั้งล่าสุดหลังรัสเซียรุกรานยูเครนในปี 2022 ปัจจัยด้านพลังงานยังมีแนวโน้มส่งให้อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนใกล้ระดับ 4% ในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่ผลสำรวจของบลูมเบิร์กคาดว่าเงินเฟ้อของยูโรโซนที่จะประกาศในวันศุกร์นี้จะอยู่ที่ 3.7% ซึ่งหากออกมาสูงเกินคาดจะยิ่งเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจสูงกว่าประมาณการ และกดดันให้ต้นทุนกู้ยืมปรับตัวสูงขึ้น แม้ตลาดจะลดคาดการณ์แนวโน้มที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 3 ในการประชุมเดือนตุลาคมนี้ เนื่องจากผลกระทบด้านเงินเฟ้อยังจำกัดเฉพาะในภาคพลังงาน โดยคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป ระบุว่าแรงเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกจะช่วยชะลอแรงกดดันด้านราคา ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 2 ปี ลดลง 8 เบซิสพอยต์ มาอยู่ที่ 3.22% และอายุ 10 ปี ลดลง 6 เบซิสพอยต์ มาอยู่ที่ 3.57% เมื่อวันพุธ ตลาดประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคม อยู่ที่ประมาณ 1 ใน 3 และคาดว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยรวมสูงสุดราว 0.90% ภายในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปีหน้า

ประธานธนาคารกลางยุโรป ลาการ์ด ได้คัดค้านความคาดหวังที่ว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันอีกครั้ง ตามการระบุของลี ฮาร์ดแมน จาก MUFG ลาการ์ดเน้นย้ำถึงผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้นและความจำเป็นในการตอบสนองอย่างรอบคอบ ซึ่งเป็นความเห็นที่กดดันค่าเงินยูโร การคัดค้านดังกล่าวช่วยลดทอนความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ติดต่อกัน

ฟรานเชสโก เปโซเล จากไอเอ็นจีรายงานว่าค่าเงินยูโรเทียบดอลลาร์ได้หลุดต่ำกว่าระดับต่ำสุดในฤดูร้อนและซื้อขายใกล้ระดับ 1.1350 ขณะที่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังครองตลาด เขามองว่ามีโอกาสจำกัดที่จะเกิดการหลุดลงครั้งใหญ่อีกครั้ง เว้นแต่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมและคงจุดยืนสายเหยี่ยวไว้ ในกรณีเช่นนั้น ค่าเงินยูโรเทียบดอลลาร์อาจร่วงลงต่อไปสู่ระดับ 1.10

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซื้อขายที่ 101.37 โดยยืนเหนือแนวรับที่ 101.33 หลังจากถ้อยแถลงสายผ่อนคลายของนายวิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก ทำให้โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนตุลาคมลดลงจาก 71% เหลือ 48% นายวิลเลียมส์กล่าวว่าไม่เห็นความจำเป็นเร่งด่วนหลังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน และส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่รายงานดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนกันยายนซึ่งจะประกาศวันนี้ และข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่จะออกต่อเนื่องสองวัน โดยปิดท้ายด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรวันศุกร์ อัตราเงินเฟ้อสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและการออกพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐบ่อยครั้ง ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นเหนือ 3.6% หนุนค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่เงินยูโรกำลังมุ่งสู่ผลตอบแทนรายเดือนที่แย่ที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในรอบกว่าหนึ่งปี จากต้นทุนพลังงานที่เกี่ยวเนื่องกับความขัดแย้งในอิหร่านและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสสูงกว่าพันธบัตรเยอรมนี 115 เบซิสพอยต์ เงินปอนด์ซื้อขายที่ 1.3238 ถูกจำกัดไว้ต่ำกว่า 1.3250 โดยมีแนวรับที่ 1.3205 หลังจากข้อมูลธนาคารกลางอังกฤษแสดงว่าสินเชื่อผู้บริโภคที่ไม่มีหลักประกันเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม ซึ่งทำให้การต่อสู้กับเงินเฟ้อของธนาคารกลางยุ่งยากขึ้น ในทางเทคนิค หากดัชนีดอลลาร์ทะลุเหนือ 101.61 จะเปลี่ยนความสนใจไปที่ 101.83 และ 102.03 ขณะที่หากปิดต่ำกว่า 101.08 จะพลิกแนวโน้มเป็นขาลง เงินยูโรเผชิญแนวต้านที่ 1.1353 และแนวรับที่ 1.1311 ส่วนเงินปอนด์เผชิญแนวต้านที่ 1.3250 และแนวรับที่ 1.3205

เงินยูโรเทียบดอลลาร์เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดของปีนี้ โดยทิศทางข้างหน้าจะถูกกำหนดอย่างมากจากวิกฤตพลังงานทั่วโลกและความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในยุโรป ยูโรที่เคยแข็งค่าเกือบแตะ 1.20 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมกลับอ่อนลงราว 2% ในเดือนนี้ หลุดต่ำกว่า 1.14 ดอลลาร์เล็กน้อยซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน และล่าสุดซื้อขายกันที่ราว 1.137 ดอลลาร์ ในเยอรมนี พรรคขวาจัดได้คะแนนเสียงเพิ่มขึ้นในการเลือกตั้งระดับรัฐ สร้างความเสียหายให้นายกรัฐมนตรีเมิร์ทซ์ ขณะที่ตลาดฝรั่งเศสก็เผชิญแรงกดดันจากความกังวลเรื่องหนี้สินในระดับสูงและภาวะชะงักงันทางการเมือง อีกทั้งยังต้องรับมือกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2027 ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปีเทียบกับพันธบัตรเยอรมนีพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเกินกว่า 110 เบซิสพอยต์ และจากการประเมินของแบงก์ออฟอเมริกา ทุก ๆ 10 เบซิสพอยต์ที่ส่วนต่างนี้เพิ่มขึ้น จะทำให้ยูโรเทียบดอลลาร์อ่อนลง 0.4% ผลจากสงครามในอิหร่านทำให้การขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลวผ่านช่องแคบฮอร์มุซติดขัด ราคาก๊าซในยุโรปเดือนนี้พุ่งเกิน 80 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง สูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 และนายคัสเปอร์ เฮนเซ จากอาร์บีซี บลูเบย์ แอสเซ็ท แมนเนจเมนต์ กล่าวว่าหน่วยงานคาดการณ์ส่วนใหญ่คาดว่าราคาก๊าซในยุโรปจะอยู่ในช่วง 85 ถึง 100 ยูโร และหากเป็นเช่นนั้นจริง ยูโรก็อาจร่วงลงแตะ 1.12 ดอลลาร์ได้อย่างง่ายดาย

เงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันพุธ โดยคู่เงิน EUR/USD ลดลงมาอยู่ที่ราว 1.3335 ในช่วงเช้าตามเวลาตลาดเอเชีย หลังจากนางคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณนโยบายแบบผ่อนคลาย ข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมของเยอรมนีมีกำหนดเปิดเผยในวันพุธและคาดว่าจะดึงความสนใจจากตลาด การที่คู่เงินเคลื่อนไหวลงมานั้นเกิดขึ้นขณะที่สกุลเงินเดียวอ่อนค่าลงในวงกว้างหลังจากถ้อยแถลงของลาการ์ด

สถาบันการลงทุนเวลส์ฟาร์โกเมื่อวันอังคารได้ปรับประมาณการค่าเงินใหม่ โดยคาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นอีกจนถึงสิ้นปี 2570 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ทำให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยกับประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ กว้างขึ้น บริษัทได้ปรับเป้าหมายดอลลาร์ต่อยูโรขึ้นเป็น 1.10-1.14 ดอลลาร์ จากกรอบเดิมที่ 1.17-1.21 ดอลลาร์สำหรับสิ้นปี 2570 ปรับเป้าหมายเยนต่อดอลลาร์เป็น 160-164 เยน จากเดิม 158-162 เยน และปรับเป้าหมายดัชนีดอลลาร์สหรัฐของไอซ์ขึ้นเป็น 100-104 จากเดิม 95-99 นักวิเคราะห์ของเวลส์ฟาร์โกคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์เต็มภายในปี 2570 ขณะที่ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางอื่นๆ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้หรือปรับลดลง เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวลงในปีหน้า การปรับประมาณการครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคมที่แสดงให้เห็นเงินเฟ้อในระดับสูง และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 16 กันยายน โดยตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนระยะสั้นที่คาดหวังของสหรัฐฯ สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเทียบเคียงของยูโรโซนในช่วงวันที่ 1 กันยายนถึง 24 กันยายน นักวิเคราะห์กล่าวว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ ควรดึงดูดนักลงทุนต่างชาติ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถรองรับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นได้ ทำให้เงินดอลลาร์ได้เปรียบสกุลเงินอื่นๆ

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ ในการซื้อขายที่ตลาดปริวรรตเงินตรานิวยอร์กเมื่อวันจันทร์ที่ 28 กันยายน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพื่อสกัดเงินเฟ้อ โดยดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.22% แตะที่ระดับ 101.197 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินเยนที่ระดับ 157.40 เยน จากระดับ 157.13 เยนในวันศุกร์ และยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ระดับ 1.1368 ดอลลาร์ จากระดับ 1.1399 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นราว 3% หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านเกี่ยวกับการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุส ก่อนที่ราคาจะลดช่วงบวกในเวลาต่อมา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทะลุ 5.2% แตะระดับ 5.261% และอายุ 30 ปีแตะระดับ 5.571% เจ้าหน้าที่เฟดหลายรายส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยลิซา คุก สมาชิกคณะผู้ว่าการเฟด กล่าวในวันจันทร์ว่าเธอคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงเพิ่มขึ้นในหลายเดือนข้างหน้า จากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ขณะที่เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่านักลงทุนให้น้ำหนัก 70.3% ในการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 57.6% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และ 17.7% เมื่อเดือนที่แล้ว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกันยายนซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์ที่ 2 ตุลาคม จะเพิ่มขึ้น 98,000 ตำแหน่ง หลังจากเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม และคาดว่าอัตราว่างงานเดือนกันยายนจะทรงตัวที่ระดับ 4.1%

นางคริสติน ลาการ์ด ประธานาธิบดีธนาคารกลางยุโรป กล่าวเมื่อวันที่ 28 ว่า เงินเฟ้อในปีนี้ยังไม่ก่อให้เกิดผลกระทบรอบสองที่เป็นอันตรายต่อทั้งยูโรโซน ดังนั้นการดำเนินนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางยุโรปจึงยังคงเหมาะสมต่อไป โดยกล่าวในการประชุมคณะกรรมาธิการของรัฐสภายุโรป อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนได้สูงเกิน 3% แล้ว และอาจเข้าใกล้ 4% ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเป็นสองเท่าของเป้าหมายของธนาคารกลางยุโรป ในตลาดมีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า นอกจากการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งในช่วงฤดูร้อนแล้ว ยังจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกไม่เกินสี่ครั้งภายในปีหน้า อย่างไรก็ตาม นางลาการ์ดได้แสดงท่าทีสกัดกั้นการคาดการณ์ของตลาดบางส่วนที่ต้องการขึ้นดอกเบี้ยอย่างจริงจัง โดยชี้ว่าการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันและก๊าซซึ่งเกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาสินค้าสูงขึ้น พร้อมกล่าวว่า "ต่อไปคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้น แต่ยังไม่พบสัญญาณว่าสิ่งนั้นกำลังฝังรากลึก" และ "ในขั้นนี้ยังไม่พบหลักฐานว่าราคาพลังงานส่งผลต่อการขึ้นค่าจ้าง" นอกจากนี้ยังกล่าวว่า "วิกฤตครั้งนี้ใหญ่เกินกว่าจะมองว่าเป็นเพียงเรื่องชั่วคราว แต่เราเห็นว่าการดำเนินการอย่างระมัดระวังเป็นสิ่งที่เหมาะสมในการควบคุมเงินเฟ้อ" ขณะเดียวกันก็ยอมรับว่าตัวชี้วัดเงินเฟ้อมีแนวโน้มเสี่ยงที่จะสูงกว่าคาด และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มนั้นสูงมาก แม้นิยามของ "การดำเนินการอย่างระมัดระวัง" จะไม่ชัดเจน แต่นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการขึ้นดอกเบี้ยสองครั้งแรกที่เว้นช่วงสามเดือนน่าจะเป็นเกณฑ์อ้างอิง นางลาการ์ดยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยกล่าวว่าภาคการผลิตยังคงเติบโตแข็งแกร่ง ตลาดแรงงานก็มั่นคง และการลงทุนน่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโต

โซซิเอเต้ เจเนอรัล ปรับลดคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ลงมาอยู่ที่ 1.15 เนื่องจากความแข็งค่าของเงินดอลลาร์ยังคงบีบให้ตลาดต้องปรับลดคาดการณ์ลงซ้ำแล้วซ้ำเล่า คิท จัคส์ จากโซซิเอเต้ เจเนอรัล ระบุว่าคาดการณ์ฉันทามติได้ปรับเปลี่ยนจาก 1.20 มาอยู่ที่ 1.16 แล้ว นอกจากนี้ เขากล่าวว่าการหารือกับลูกค้าบ่งชี้ว่าตลาดวางตำแหน่งลงทุนที่มองเงินดอลลาร์แข็งค่ามากกว่าที่ฉันทามติปัจจุบันสะท้อนอยู่

คอมเมิร์ซแบงก์ปรับลดคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ณ สิ้นปีลงมาอยู่ที่ 1.15 จากเดิม 1.17 ตามการเปิดเผยของทู ลาน เหงียน โดยเหงียนระบุว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนซึ่งมีมติเป็นเอกฉันท์ได้ฟื้นความน่าเชื่อถือของเฟดขึ้นมาชั่วคราวและหนุนค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่กดดันค่าเงินยูโร การปรับคาดการณ์ครั้งนี้สะท้อนมุมมองของธนาคารว่าการดำเนินนโยบายอย่างเด็ดขาดของเฟดได้เสริมความน่าดึงดูดของเงินดอลลาร์

โซซิเอเต้ เจเนอรัล ระบุว่าเงินสกุลของกลุ่มประเทศยุโรปกลางและตะวันออก ซึ่งรวมถึงฟอรินต์ฮังการี มีแนวโน้มอ่อนค่าลงราว 3% เมื่อเทียบกับยูโรในสัปดาห์นี้ หลังจากอัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 1.14 ธนาคารระบุว่าการอ่อนค่าของเงินสกุลในภูมิภาคนี้เกิดจากความเสี่ยงด้านนโยบาย โดยการคาดการณ์นี้ครอบคลุมกลุ่มเงินสกุลยุโรปกลางและตะวันออกทั้งหมด โดยฟอรินต์ฮังการีถูกระบุว่าเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ได้รับผลกระทบ

ฟรานเชสโก เปโซเล ที่ ING มองว่าความเสี่ยงขาลงของ EUR/USD ยังคงอยู่ โดยมีโซน 1.1320-1.1330 เป็นแนวรับสำคัญที่อาจถูกทดสอบอย่างรวดเร็วหากข้อมูลสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นหรือราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง คำกล่าวนี้มีขึ้นขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของฝรั่งเศสกดดันค่าเงินยูโร