Celsius Holdings Inc

ペプシコは第2四半期の売上高が241億8000万ドルとなり、前年同期比6.4%増、アナリスト予想を0.8%上回ったと発表した。ただし、株価は決算発表後9.8%下落し、128.50ドルで取引されている。今回の決算では、対象となる飲料・酒類・たばこ関連の13銘柄が全体として満足のいく四半期を迎え、グループ全体の売上高は市場予想を1%上回り、次四半期の売上高見通しは予想を2.2%上回ったものの、直近の決算発表以降、グループ全体の株価は平均10.4%下落している。ビタココはグループ内で最高の四半期を記録し、売上高は2億1620万ドルで前年同期比28.1%増、予想を3%上回った。さらにEPSと粗利益率の予想も上回り、グループ内で最も高い通期見通しの引き上げを行ったが、株価は決算発表後21.1%下落し、58.77ドルで取引されている。セルシウスはグループ内で最も弱い四半期となり、売上高は8億1790万ドルで前年同期比10.6%増だったが、アナリスト予想を6.2%下回り、EBITDAとEPSの予想を大幅に下回った。株価は決算発表後4%下落し、27.99ドルで取引されている。他の同業では、モルソン・クアーズが売上高31億ドルを報告し、前年同期比3.3%減で予想通りだったが、株価は13.9%下落し36.05ドルとなっている。一方、アルトリアは売上高53億6000万ドルを報告し、前年同期比1.2%増で予想通りだったが、株価は8.3%下落し68.69ドルとなっている。

フィリップ・モリス・インターナショナルは第2四半期の売上高が111億9000万ドルとなり、前年同期比10.4%増、アナリストのコンセンサス予想を5.5%上回った。追跡対象の飲料・酒類・たばこ13銘柄の中で最大の予想超過となった。ビタココは同グループで最高の四半期を記録し、売上高は2億1620万ドルで前年同期比28.1%増、予想を3%上回り、通期見通しの引き上げ幅も同業他社の中で最大となったが、決算発表後の株価は22.7%下落し、57.55ドルで取引されている。セルシウスは予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高は8億1790万ドルで前年同期比10.6%増だったものの予想を6.2%下回り、EBITDAとEPSで大幅に未達となり、株価は2.3%下落して28.48ドルとなっている。ゼビアは売上高4500万ドルを報告し、前年同期比1.1%増、予想を1.8%上回った。一方、ボストン・ビールの売上高は5億6830万ドルで前年同期比3.3%減となり、予想と一致した。グループ全体では、13銘柄がコンセンサスの売上高予想を1%上回り、次四半期の売上高見通しは2.2%上回ったものの、最新の決算発表以降の株価は平均7.1%下落している。

エヌビディアは第2四半期の売上高と利益が予想を上回り、9%急騰しました。調整後1株当たり利益は2.22ドル、売上高は962億2000万ドルで、アナリスト予想の2.10ドル、921億7000万ドルを上回りました。また、同社は第3四半期の売上高を1080億ドルと予測しています。セールスフォースは調整後1株当たり利益が5.90ドルとなり、LSEGの予想3.27ドルを上回り、21%急騰しました。オクタは好決算とガイダンス引き上げにより27%以上上昇しました。ビーバ・システムズは好調な四半期決算と明るい見通しで16%上昇しましたが、HPは売上高が予想を上回ったものの、メモリーコストとマージンへの懸念から4%下落しました。モデルナは20億ドルの転換社債発行を提案した後、4%下落しました。セルシウスはドイツ銀行の格下げで約6%下落し、ウェンディーズはトライアン・ファンド・マネジメントが買収を追求しないとの報道で13%急落しました。ダラー・ジェネラルは通期ガイダンスを引き上げ5%上昇しましたが、ダラー・ツリー、バーリントン・ストアーズ、ベスト・バイ、ホーメル・フーズは各種の決算関連懸念で下落しました。

MGPイングリディエンツが発表した第2四半期の売上高は1億2440万ドルで、前年同期比14.5％減、アナリスト予想を0.7％下回った。一方、EPSとEBITDAは予想を上回った。追跡対象の飲料・アルコール・たばこ関連13銘柄全体では、売上高がコンセンサスを1％上回り、来四半期のガイダンスは2.2％上回った。最も好調だったのはヴィータココで、売上高は28.1％増の2億1620万ドル。最も低調だったのはセルシウスで、売上高は10.6％増の8億1790万ドルだったものの、予想を6.2％下回った。モルソン・クアーズの売上高は3.3％減の31億ドルで予想通り、ゼビアの売上高は1.1％増の4500万ドルで予想を1.8％上回った。

セルシウス・ホールディングスが発表した第2四半期の売上高と利益はウォール街の予想を下回った。経営陣は、過度に積極的なSKUの合理化と買収統合の問題が原因だと説明している。売上高は8億1790万ドルで、アナリスト予想の8億7200万ドルを下回り、調整後1株当たり利益は0.36ドルと、コンセンサス予想の0.42ドルに届かなかった。ジョン・フィールドリー最高経営責任者は、セルシウスブランドの合理化を進めすぎたと認め、営業利益率は前年同期の19.3%から9.2%に低下した。決算説明会では、UBS、ゴールドマン・サックス、ジェフリーズ、スティーブンス、モルガン・スタンレーのアナリストらが回復のペースについて経営陣を追及し、フィールドリー氏はイノベーション計画と小売業者との関係強化を理由に、2026年末までに成長軌道へ戻ることに自信を示した。

ファストフードチェーンがエナジードリンクの展開を積極化しており、シティグループの新たな調査によると、この動きが売上と利益率を押し上げる可能性がある。米国の消費者2400人を対象とした調査では、レストランやコーヒーショップでのエナジー飲料消費の60%が追加需要であり、回答者の49%がレストランのエナジードリンクを他で購入するものの代わりにすると答えた。マクドナルドは8月17日よりレッドブル・ドラゴンベリー・エナジャイザーを全米で発売する一方、スターバックスは4月にエナジー・リフレッシャーズのラインアップを投入した。デイブズ・ホットチキンやセブン・ブリューといった地域チェーンも独自のエナジードリンク商品を拡大している。このトレンドは、セルシウス・ホールディングスやモンスターといったエナジードリンク専業メーカーにリスクをもたらし、消費者がコンビニエンスストアでの缶入り購入からシフトする可能性がある。

飲料・酒類・タバコセクターの第2四半期決算はまちまちの結果となった。総収入はアナリスト予想を1%上回った一方、翌四半期の収入見通しは予想を2.2%上回った。アルトリアの収入は53億6000万ドルで、前年同期比1.2%増、予想と一致したが、決算発表以降株価は8.9%下落した。ヴィータココはグループ内で最も好調で、収入は2億1620万ドル、28.1%増と予想を3%上回り、通期見通しを上方修正したが、株価は16.4%下落した。セルシウスは最も弱く、収入は8億1790万ドルで予想を6.2%下回り、10.6%増にとどまり、株価は5.8%下落した。コンステレーション・ブランズは収入が24億3000万ドルで予想を1.6%上回ったが、前年同期比3.3%減となり、同業他社の中で最も弱い通期見通しの更新を発表し、株価は2.4%下落した。ペプシコは収入が241億8000万ドルで予想を0.8%上回り、6.4%増となったが、株価は2.3%下落した。

セルシウス・ホールディングスが発表した第2四半期の売上高は前年同期比10.6%増の8億1790万ドルとなったが、調整後1株当たり利益は23%減の36セントとなり、トップラインの拡大と収益性の乖離が浮き彫りとなった。アラニ・ニューブランドの売上高は約3億6440万ドルで約21%増加した一方、中核のセルシウスブランドの売上高は約11.7%減少した。調整後EBITDAは12%減の1億8420万ドル、粗利益率は販促強化や原材料コスト上昇により340ベーシスポイント低下の48.1%となった。ザックス・コンセンサス予想の今期利益は過去4週間で5.2%下方修正され、同銘柄はザックスランク5（強力売り）となっており、投資家は業績改善の明確な兆しを待つ方が賢明かもしれない。

ロックスターエナジーの創業者ラス・サベージ氏は、セルシウス・ホールディングスの株式1200万株超を取得し、同社の最高経営責任者の解任を求めている。エナジードリンクメーカーである同社が発表した第2四半期決算がアナリスト予想を下回ったことを受けての動きだ。サベージ氏はCNBCに対し、この持ち分はセルシウス・ホールディングスの約4.7％に相当し、時価総額は約3億ドルに上ると述べ、会長兼CEOのジョン・フィールドリー氏に加え、最高執行責任者、ブランドマネージャー、マーケティングマネージャーの退任を求めている。セルシウス・ホールディングスの株価は木曜日に18％下落した。第2四半期の売上高は8億1790万ドルで前年同期比11％増となったもののアナリスト予想を下回り、調整後希薄化後1株当たり利益も36セントと予想に届かず、純利益は45％減の5530万ドルとなった。サベージ氏は2020年にロックスターをペプシコに40億ドル超で売却しており、今年3月に株価が30ドル台前半で推移していた頃からセルシウス株の取得を開始し、1年以上にわたり戦略的助言を提供してきたが、ほとんど無視されてきたと述べた。セルシウス・ホールディングスの広報担当者は、同社は株主からの価値創造につながるアイデアを歓迎しており、取締役会と経営陣はサベージ氏と複数回面談していると述べ、同社はトータル・エナジー・ポートフォリオ戦略の実行に引き続き注力していると付け加えた。

スプラウツ・ファーマーズ・マーケットは、イノベーションセットプログラムを通じて、本物の搾りたて果実を使用した新エナジードリンク「リヴリアル」を導入し、全米の店舗で展開を開始した。発売は、健康志向の買い物客をターゲットにしたマルチチャネルマーケティングキャンペーンによって支えられており、創業者による120店舗でのロードショーや600回の店内デモが含まれる。リヴリアルは緑茶カフェインを含み、人工成分は不使用で、モンスタービバレッジ、セルシウス、ペプシコのロックスターなどのブランドと競合する、より健康的なエナジードリンクセグメントに位置付けられている。この製品は、飲料品揃えの差別化を図り、ウェルネス志向の消費者に向けた専門店としてのアイデンティティを強化するスプラウツの戦略の一環である。投資家は、リヴリアルがイノベーションセットの試験期間後も需要を維持できるか、またこうした発売が客足や買い上げ点数を支えるかどうかに注目するだろう。

米国心臓協会は、適度なカフェイン摂取はほとんどの成人にとって安全であり、心血管リスクの低下に関連する可能性があると発表した。1日あたり最大400ミリグラムのカフェイン、おおよそコーヒー3～5杯分は、一般的に安全とみなされる。砂糖や香料、クリームを加えずにカフェイン入りコーヒーを飲むことは、2型糖尿病、心臓病、脳卒中、心不全、一部の不整脈のリスク低下と関連していた。この研究結果は、スターバックス、ダッチブロス、マクドナルドなどの企業や、J.M.スマッカー、ネスレ、キューリグ・ドクターペッパーといったパッケージコーヒー事業のコーヒー需要を後押しする可能性がある。特にエナジーショットからの高用量のカフェインは、高血圧や異常な心拍リズムのリスクを高める可能性があり、モンスタービバレッジやセルシウスなどの企業にとっては重しとなるかもしれない。

ニーダム、UBS、ロス・キャピタルはいずれもセルシウス・ホールディングスの目標株価を引き下げたが、買い推奨は維持した。7月9日、ニーダムは目標株価を75ドルから55ドルに引き下げ、ファンダメンタルズが予想より弱く、最近のスキャナートレンドに基づき収益予想を下方修正したと述べたが、2027年に向けてクリーンな状況となることでリスク・リワードのバランスは魅力的だと指摘した。UBSは6月30日に目標株価を55ドルから50ドルに引き下げ、経営陣が依然としてSKUと棚スペースの最適化を進めている一方、コアのフルーツフレーバーは底堅いと指摘した。ロス・キャピタルは6月25日に目標株価を65ドルから57ドルに引き下げ、北米のエナジードリンクカテゴリーの成長鈍化とセルシウスブランドの市場シェア低迷を反映したが、アラニブランドはアウトパフォームし、セルシウスは2026年後半に前年比で改善した業績を示すと予想している。

セルシウス・ホールディングスの株価は2026年に入り約36％下落し、押し目買いか、コカ・コーラとペプシコに均等投資するかで議論が分かれている。記事は半々の投資を推奨し、セルシウスは現在アラニ・ヌーやロックスターを含むエナジードリンクブランドのポートフォリオだが、主力のセルシウスブランドは勢いを失っていると指摘。一方、コカ・コーラとペプシコはシンプリー・ポップのプレバイオティクスソーダやポッピの買収などで健康志向に対応し、小規模な挑戦者の競争優位性を低下させている。2大巨頭への複合投資は、飲料とスナックにわたる分散、数十年にわたる増配を続ける信頼性の高い配当、そしてペプシコのセルシウスへの出資を通じたエナジードリンク成長への間接的なエクスポージャーを提供する。

Celsius Holdingsの株価は過去5年間で36.4%の上昇を見せたが、現在の分析では、明確な割安感よりも楽観的な見通しを織り込んでいる可能性が示唆されている。株価収益率は71.2倍で、飲料業界平均の16.8倍や同業他社平均の51.8倍を大きく上回っており、Celsius Holdingsに適した妥当な株価収益率は28.6倍と試算される。Alani Nuのマーケティングと製品安全性に対する規制当局の監視が、投資家が成長に対して支払う意思のある価格を制限する可能性がある。6つのバリュエーション指標のうち2つしかクリアしていないことから、Celsius Holdingsは現在、明確なバリュー投資の機会というよりは割高な水準にあると言える。

追跡対象の飲料・酒類・たばこ株13銘柄は、第1四半期の売上高がアナリストのコンセンサス予想を平均4.9%上回る好調な結果となった。ただし、来四半期の売上高ガイダンスは予想を3%下回った。セルシウスは売上高が前年同期比138%増の7億8260万ドルと、予想を2.6%上回りグループを牽引したが、投資家の期待がより高かったため株価は10.7%下落した。ヴィータココはアナリスト予想を最も大きく上回り、売上高が37.3%増の1億7980万ドルで予想を20.5%上回り、株価は28.3%急騰した。ボストンビールは最も弱いパフォーマンスで、売上高が4.4%減の4億3390万ドルとなり、調整後営業利益とEPSが大幅に予想を下回り、株価は22%下落した。コンステレーションブランズは売上高が3.3%減の24億3000万ドルだったが、予想を1.6%上回った。ペプシコは売上高が8.5%増の194億4000万ドルで、予想を2.9%上回った。

2026年の中間点において、JPモルガンがオーバーウェイトとし、最も高い上昇余地を示唆した3銘柄は、直感に反する結果となった。上昇余地が最も小さかったGEベルノバは、AIとデータセンター向け電力需要を追い風に、年初来68.7%上昇して1,102.51ドルとなり、1,000ドルの目標株価を突破した。第1四半期の受注高は有機的に71%増の183億ドルに達した。一方、ブライト・ホライズンズ・ファミリー・ソリューションズは、45～50施設の閉鎖計画と4,510万ドルの減損損失を公表したことで、証券詐欺調査の引き金となり、株価は30.1%下落して70.89ドルとなった。セルシウス・ホールディングスは、137.7%の収益成長と米国エナジードリンク市場で20.9%のシェアを達成したにもかかわらず、アラニ・ヌの統合により粗利益率が48.3%に圧縮され、2,460万ドルの法的和解金が業績の重しとなり、株価は34.9%下落して29.79ドルとなった。

RedditユーザーはCelsius Holdings、Chewy、Estée Lauderに対して強気のセンチメントを示しているが、ウォール街のアナリストが同意しているのは3銘柄のうち2銘柄のみだ。Celsiusのセンチメントスコアは6月初旬に86から90の範囲で推移し、同株が犯罪的とも言えるほど過小評価されているとする投稿が要因となったが、株価は年初来で38%下落し、粗利益率は52%から48%に縮小している。Chewyのセンチメントは78から88に上昇し、買収の思惑やGAAPベースの純利益が52%急増したことが背景にあり、アナリストは18ドルの株価を大きく上回る31ドルの目標株価を設定している。Estée Lauderのセンチメントは、マイケル・バーリのポジションに関するバイラルスレッドを受けて35から72に急変したが、アナリストは1億ドルの関税逆風と1万人規模の人員削減を理由に、84ドルの株価に対して95ドルの目標株価と慎重な姿勢を崩していない。

ポメランツ法律事務所は、セルシウス・ホールディングスの投資家に代わって調査を行っています。この調査は、セルシウスおよびその特定の役員や取締役が証券詐欺またはその他の違法な商行為に関与したかどうかを調べるものです。2026年6月4日、テキサス州司法長官ケン・パクストンは、セルシウスの高カフェインエナジードリンクが子供や十代の若者向けに販売されている懸念について調査を発表し、特にセルシウスとその子会社アラニ・ニュートリションが製品の安全性を偽って表示することでテキサス州詐欺的取引慣行法に違反したかどうかを調べています。このニュースを受けて、セルシウスの株価は2026年6月4日に1株あたり2.26ドル（7.53％）下落し、27.75ドルで取引を終えました。