Digi Power X Inc.

規制当局への提出書類によると、デジ・パワーXの社長アマール・アレック氏とCEOのミシェル・アマール氏は今週、公開市場での買い付けで自社株を購入した。社長兼取締役のアマール・アレック氏は8月20日に従属議決権株式1万株を加重平均価格1株3.86ドルで購入し、直接保有する従属議決権株式は140万株弱となった。CEOのミシェル・アマール氏は8月19日に2万株を平均価格1株3.60ドル、取引総額7万2000ドルで購入し、保有比率を1.19%引き上げて約170万株、評価額約610万ドルとした。いずれの取引も米国証券取引委員会への提出書類で開示された。このようなインサイダーによる買い付けは、投資家から経営陣の短期的な業績への自信を示すシグナルとみなされることが多い。

元ビットコインマイナーの間で、AIおよび高性能コンピューティング向けインフラ提供事業者へと転換する動きが広がっている。既存の電力資産や土地を活用し、ハイパースケーラーやAIラボからの長期契約収入の獲得を狙う。ハット8は266億ドルの契約済みバックログと、転換社債ではないノンリコース型の75億ドルの借入枠を開示し、契約済み容量949メガワット全体で年平均純営業利益17億5000万ドルを見込む。アイレン・リミテッドはマイクロソフトおよびエヌビディアと28億ドル超の複数年契約を確保し、2026年の年間経常収益の85%がすでに契約済みで、2028年までに5ギガワットの容量構築を目指す。ハイブ・デジタル・テクノロジーズは、子会社バズHPCを通じて5年間で3億5000万ドルのAIクラウドサービス契約を発表し、AI関連の契約済み年間経常収益は合計で1億ドルを超えた。デジ・パワーXは、アラバマ州の40メガワット分についてセレブラスと結んだ11億ドルのテイク・オア・ペイ契約を軸に、2027年までに年換算で1億4000万ドル超の契約済み収益基盤の構築を進めている。一方、キール・インフラストラクチャー・コーポレーションは、HPC向けに指定された4カ所で574メガワットを管理し、8億1900万ドルの流動性を確保している。アナリストはこの転換シナリオを総じて前向きに評価する一方、現在のバリュエーション倍率に対する主な脅威として、希薄化リスク、契約履行、金利感応度を一貫して挙げている。

デジパワーXは第2四半期の売上高を660万ドルと発表し、アラバマ州施設での約5週間の稼働による初のGPUベアメタルレンタル収益110万ドルが含まれています。調整後EBITDAは330万ドルで、前年同期比320万ドルの増加となりました。一方、純損失は1440万ドルで、410万ドルの減価償却費と580万ドルの株式報酬費用が要因です。現金および現金同等物は2026年6月30日時点で1億4240万ドル、2026年8月14日時点で約1億5000万ドルで、長期負債はありません。同社はアラバマ州でのセレブラス契約に関連し、年初来で約1億1000万ドルの設備投資を実施しており、15メガワットの第1段階は2026年12月、25メガワットの第2段階は2027年3月を目標としています。経営陣は第3四半期の売上高が第2四半期比で100％超の増加を見込んでおり、株主希薄化を抑えるためゴールドマン・サックスと優先債務融資の協議を進めています。