Aurora Innovation Inc

オーロラ・イノベーションは、2030年までに3万台超の無人トラックと年間50億ドル超の売上高を目標としているが、トラック運送会社側では自動運転車導入の採算性を依然として検討している。同社は2026年末時点で無人トラック200台、年換算売上高8000万ドルを見込んでおり、2027年には1000台超のトラックと約2億ドルの売上高を見込んでいる。オーロラは現在、2027年上半期にトラック約500台の規模で年換算ベースの粗利益が損益分岐点に達し、2028年末までに年換算ベースのフリーキャッシュフローがプラスになると予想している。2030年については、資産軽視型の「ドライバー・アズ・ア・サービス」モデルへの移行に伴い、粗利益率約60%、設備投資は売上高の1%未満を目標としている。ハーシュバッハは「ドライバー・アズ・ア・サービス」契約を通じて自動運転トラック500台を保有・運行する意向で、納車は2027年に開始される予定であり、オーロラは同様の契約について追加顧客と協議中である。ワーナー・エンタープライゼスはオーロラとの提携の採算性を依然として検討しており、同社幹部のダラ・マホン氏は両社には埋めるべき隔たりがあると述べたと、フレイトウェーブスは報じている。

2026年9月11日から9月24日にかけて、オーロラ・イノベーションの投資家の日をめぐり4人のアナリストが同社を再評価し、目標株価は7ドルから18ドルの範囲となった。2026年に入って株価は約60%上昇している。モルガン・スタンレーは9月11日、目標株価を14ドルから18ドルに引き上げ、オーバーウェイトを維持した。カナコードは9月24日、目標株価を15ドルから17ドルに引き上げ、買いを維持した。エバコアISIは9月15日、短期的に10%から15%の上昇余地があるとして、オーロラを戦術的アウトパフォームリストに追加した。ゴールドマン・サックスは9月24日、目標株価を6ドルからわずか7ドルに引き上げ、4社の中で最も低い水準とした。中立評価を維持し、投資家の日は漸進的なプラスとしつつも、自動運転のデモとOEMの参加は以前のモデルよりも遅くコストのかかる立ち上げを示唆していると述べた。9月23日の投資家の日で、オーロラは2030年までに3万台超の自動運転トラックを目標とし、CFOのデビッド・マデイはその粗利益率をソフトウェア事業に匹敵すると述べた。また、2026年末までにサービスとしての輸送契約の下で200台の自動運転トラックを稼働させ、年換算で約8000万ドルを見込むこと、さらに2027年から500台のサービスとしてのドライバートラックを導入するヒルシュバッハとの契約を発表した。7月にオーロラは第2四半期決算を発表し、売上高200万ドル、営業損失2億6600万ドル、営業キャッシュ使用額約2億2500万ドルを計上した。四半期末の現金は、3000万株を発行して純額2億1500万ドルを調達した後、約12億ドルとなった。通期売上高ガイダンスは1400万ドルから1600万ドルを再確認し、中間値で400%増となる。オーロラは2025年に8億ドル超の損失を計上し、2028年末にはランレートベースでフリーキャッシュフローがプラスになることを目標としている。一方、2026年9月15日時点の空売り残高は浮動株の17.98%で、1カ月前の1億7494万株から1億9826万株に増加した。

オーロラ・イノベーションは、共同創業者兼CEOのクリス・アームソン氏がモルガン・スタンレー・ラグナ会議で述べたところによると、第4四半期に週20台の無人トラックの生産ペースに到達する計画だ。同社は今四半期を20台から25台の稼働で終える見通しで、ミシガン州リボニアのラウシュと協力してインターナショナル製トラックにオーロラ・ドライバー・システムを後付け搭載しており、この運用は年換算で約1000台のペースに達する見込みだとアームソン氏は述べた。4月に投入した第2世代ハードウェアは、ハードウェアコストを50%以上削減し、第1世代機器の約3倍の耐久性を提供し、約1500台のトラクターの生産を可能にすると期待されている。同社は現在の輸送サービス・モデルから、顧客がオーロラの自動運転システムを使ってトラックを所有・運用するドライバー・サービス・モデルへ移行しており、現在のモデルは約500台以下に限定される見通しで、2027年末までに車両の大半がドライバー・サービス・モデルで運用されると見込んでいる。オーロラは第2四半期末に約12億ドルの流動性を報告し、2026年分は完全に配分済みで、2026年の売上高は1400万ドルから1600万ドル、その半分以上が第4四半期に計上されるとの見通しを示している。

米国の自動運転技術企業であるAurora Innovationは、McLane Company向けの無人輸送を開始し、Hirschbach Motor Linesと将来の500台の自動運転トラックに関する契約を獲得するなど、重要な商業的マイルストーンを達成しました。同社はまた、無人運転の最終検証段階に達し、ダラスからオクラホマシティへの新ルートなど、貨物ネットワークを拡大しました。これらの進展は、Meridian Hedged Equity Fundの2026年第2四半期の投資家向けレターで強調され、Auroraの株価は2026年9月3日に1株6.32ドルで終値し、時価総額は126億7000万ドルとなったことが記されました。株価は過去1か月で10.48%下落しましたが、過去1年では10.30%上昇し、52週間のレンジは3.60ドルから8.57ドルで取引されています。Insider Monkeyのデータベースによると、第2四半期末時点で40のヘッジファンドポートフォリオがAuroraを保有しており、前四半期の35から増加しました。

Aurora Innovationは、Arrow McLaren IndyCar Teamとの複数年パートナーシップを発表し、モータースポーツブランドの露出を伴うオフィシャルパートナーとなりました。また、物流企業のCharger Logistics USAおよびValue Truckと、第2世代の無人トラックを導入する新たな顧客契約を結んだことも明らかにしました。同社はこれらの契約に基づき、Aurora Driverシステムを用いて米国の主要貨物輸送回廊での事業拡大を計画しています。株価は6.69ドルで、年初来のリターンは72.9%ですが、5年間のリターンは32.0%の下落を示しています。投資家は、Auroraの2026年の収益がガイダンスの1400万ドルから1600万ドルの範囲に収まるか、また年末までに200台以上の無人トラックを稼働させる目標に近づけるかに注目するでしょう。

ウーバーは過去2年間で30社以上の自動運転企業と提携し、直接投資も行い、自動運転帝国の構築に向けてグローバルなアプローチを取っている。2026年3月に発表されたこの予想外の契約は、リビアンにとって最大12億5000万ドルの価値となる可能性がある。ウーバーは2020年にウーバーATGをオーロラに、ジャンプをライムに、エレベートをジョビー・アビエーションに売却したが、いずれも株式を保有し続けている。同社の自動運転関連の契約は2024年に加速し、現在では北米、欧州、アジア、中東にわたってロボタクシーサービス、自動運転配送、自動運転トラックに広がっている。

オーロラ・イノベーションは2026年第2四半期決算と、無人トラック向け第2世代ハードウェア・ソフトウェアプラットフォーム「オーロラ・ドライバー2」の投入を発表した。新システムはインターナショナルLTシリーズ車両に統合され、100万マイルの走行を想定して設計され、コストは前世代の半額となる見込みだ。オーロラはバリュー・トラックおよびチャージャー・ロジスティクスと新たな顧客契約を締結し、一方ボルボ・オートノマス・ソリューションズは、オーロラ・ドライバー搭載のボルボVNLオートノマスを使った貨物サービスでDSVとAVI-SPLを顧客に加えた。同社は四半期末時点で現金および短期投資を約12億ドル保有し、年末までに200台の無人トラックを稼働させる計画を再確認した。架装メーカーのラウシュは10月に年間生産能力1000台に達する見通しだ。オーロラはまた、カリフォルニア州が最近、米国の過半数の州に加わり無人トラックの配備を認めたことに言及し、同州で義務付けられている有人走行試験を開始するための申請を提出したと述べた。

世界の自動運転ソフトウェア市場は、2025年の23.2億ドルから2035年には82.3億ドルへと、年平均成長率13.58%で成長すると予測されています。2025年には、知覚・計画ソフトウェアが約43%と最大のシェアを占め、一方、規制義務化を追い風に車内センシングソフトウェアが最も急成長する分野となっています。地域別では、2025年に北米が収益の約39%を占め、米国市場単独では6.4億ドルと評価され、2035年までに22.7億ドルに達すると見込まれています。主要企業にはWaymo、NVIDIA、Mobileye、Qualcomm、Aurora Innovationが名を連ね、Waymoは2025年にロボタクシー展開拡大のため160億ドルの資金調達ラウンドを実施しました。

オーロラ・イノベーションは、ソーシャルメディアユーザーが10倍の価値上昇を見込む10銘柄の中で第6位にランクインした。同社は長距離貨物トラック向けの自動運転技術を開発しており、フリートオペレーターが1マイルあたり0.85ドルのサブスクリプション料金を支払う「ドライバー・アズ・ア・サービス」モデルを提供している。独自のFirstLight Lidarセンサーがハードウェア面での差別化要因であり、ボルボやパッカーなどのOEMと提携している。サンベルト回廊とテキサス・トライアングルにおける自動運転トラックのサービス可能市場は、2030年までに約850億ドルと推定される。オーロラには35のヘッジファンド投資家が名を連ねている。