Datadog Inc

ジェフリーズは、AIインフラ構築に巨額を投じるビッグテック企業にとって、分裂した政府が中間選挙の最良の結果になる可能性があるとの見方を示した。月曜のリポートで、ジェフリーズの調査チームは、分断された政府と、州レベルで細分化された規則ではなく国家としてのAI政策の見通しが、AIイノベーションの速いペースの継続を確実にし、規模の大きいプレーヤーに不釣り合いなほど恩恵をもたらすと記述した。同社が挙げるテックの最大の勝者には、どのAIモデルが勝ってもモデル非依存のプラットフォーム戦略で恩恵を受けるアマゾン、Gemini 4 Pro以降でAIモデル競争に追いつく時間をより多く得るアルファベット、企業のIT部門に広く浸透していることで企業からの信頼が最も高いマイクロソフト、データセンターの許認可や規制の障壁が緩和されれば極めて大きな上振れ余地を伴って4番目の企業向けクラウドの選択肢として台頭しつつあるオラクル、メガキャップのハイパースケーラーに代わる有力な選択肢として急速に認知されつつあるコアウィーブ、AIデータ基盤のトップ2ベンダーであるスノーフレーク、可観測性が最重要となる中でのデータドッグ、MuseとMeta Business Agentsによる消費者および中小企業の勢い回復を背景としたメタが含まれる。アナリストらは、戦後20回の中間選挙のうち18回で大統領の政党が下院議席を失ったと指摘し、トランプ氏の支持率が39%近く、無党派層が24%であることから、共和党の後退を予想している。2026年の中間選挙は11月3日に迫っており、有権者は下院全435議席と上院35議席を選ぶ。トルーイストのチーフストラテジスト、キース・ラーナー氏は、1946年以来の中間選挙の年はいずれもその後1年間の株価リターンがプラスで、最大の上昇は1954年選挙後の34%のリターン、平均の1年間の上昇率は14.4%だったと指摘した。

Datadogのプラットフォームは、企業によるAI導入の進展に伴い利用範囲を拡大しており、第2四半期にはAI関連の顧客が750社を超えた。AI顧客を除くDatadogの幅広い顧客基盤における売上成長率は、前年同期の18％から第2四半期には20％台後半に加速した。経営陣によると、AIエージェントによるMCPツール呼び出しは2025年末時点から22倍以上に増加した。同社は現在20を超える製品を提供しており、6月時点で約85％の顧客が少なくとも2つの製品を利用し、37％が6つ以上を利用していた。ある大手メディア顧客は、商用および社内ツール4つを置き換え、Datadogの製品19種類を利用した上で、3000万ドル超の複数年契約を締結した。Datadogの株価は5月以降75％超上昇した後、予想利益の約84.8倍で取引されていた。アナリストは2026年の調整後EPSが約23％成長すると見込んでいる。ヘッジファンドによる同社株の保有数は、2026年第1四半期末の80から第2四半期末には92に増加し、保有額は約25億4000万ドルから39億4000万ドルに膨らんだ。

データドッグはEMEAとAPAC全域で国際展開を加速させており、2026年上半期には海外市場が総売上の約27%を占めた。同社はアムステルダム、ダブリン、ロンドン、パリ、ソウル、シンガポール、シドニー、東京に営業拠点を維持しており、各地域で成長が加速していると述べ、特にラテンアメリカでの実行力が際立っているとしている。経営陣は2026年通期の売上高を44億5000万〜44億7000万ドル、前年比30%増と見込んでいるが、拡大努力が短期的な業績を圧迫する可能性があり、クラウド導入の減速、規制やプライバシー規則、コンプライアンス費用の増加、為替変動といったリスクを抱えていると警告している。競合他社も勢力を拡大している。ダイナトレースは2027会計年度第1四半期にEMEAで力強い回復を示し、ラテンアメリカ最大級の金融機関の一つから8桁台の新規顧客獲得を果たした。一方シスコは会計年度第4四半期の製品受注がアメリカ大陸で44%増、EMEAで25%増、APJCで19%増だったと報告した。データドッグの株価は年初来で89%上昇し、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジーセクター全体の21.8%のリターンを上回っており、過去12カ月の株価売上高比率は24.03倍で、インターネット・ソフトウェア業界平均の5.88倍と対照的だ。ザックス・コンセンサス予想によるデータドッグの2026年利益は1株当たり2.52ドルで、過去30日間は変わらないものの過去60日間では4.56%上昇しており、2025年に報告された1株当たり2.05ドルと比較される。

パランティア・テクノロジーズの商業部門の売上高は、2026年第2四半期に110%増の9億4500万ドルに急増し、前年同期の4億5100万ドルから2倍以上に拡大した。商業部門は前年同期比で4億9400万ドルを積み増し、前年同期の基数全体を上回る伸びとなった。一方、政府部門の売上高は79%増の9億9000万ドルとなり、前年同期の5億5300万ドルから増加した。両事業を合わせた2026年第2四半期の売上高は19億4000万ドルに達し、前年同期の約10億ドルから増加した。商業事業は前年同期比の増加分の半分以上を占め、政府部門との差はわずか4500万ドルに縮小した。同業他社では、C3.aiが2026会計年度第4四半期の売上高を5160万ドルと報告し、前年同期から大幅に減少したほか、2027会計年度の売上高を2億1000万ドルから2億4000万ドルと予想した。一方、データドッグの2026年第2四半期の売上高は36%増の11億2000万ドルとなり、年間経常収益で少なくとも10万ドルを寄与する顧客数は23%増の約4720社、フリーキャッシュフローは2億7900万ドルだった。パランティアの株価は過去3カ月で37%上昇し、業界平均の19%上昇を上回った。株価は予想株価売上高倍率39.96倍で取引され、業界平均の4.2倍を大きく上回っている。バリュースコアはF、ザックス・ランクは1（強い買い）となっている。

Datadogの2026年第2四半期において、エンタープライズ向け新規顧客の年換算契約額は前年同期比で2倍以上に増加し、年間経常収益が10万ドル以上を生み出す顧客は約4720社に達した。これは前年同期の約3850社から23%の増加である。総顧客数は3万1400社から約3万3400社に増えた。現在750社以上のAIネイティブ企業がDatadogを利用しており、最大手AI企業10社すべてが顧客に名を連ねている。MCPツールの呼び出し回数は四半期ごとに4倍となった。この勢いは、売上が前年同期比36%増の11億2000万ドルに達し、非GAAP営業利益率が20%から23%に上昇、フリーキャッシュフローが1億6500万ドルから2億7900万ドルに増加、残存履行義務が43%増の34億7000万ドルとなった四半期の上に築かれている。第3四半期の売上高ガイダンスは11億3500万ドルから11億4500万ドル、通年では44億5000万ドルから44億7000万ドルで、以前に指摘された最大顧客1社による利用量削減が織り込まれている。一方、通年の非GAAP営業利益ガイダンスは10億1000万ドルから10億3000万ドルで、Adaptive ML買収に一部起因するGAAP営業費用の高い伸びに対し、継続的なマージン規律を示している。競合のDynatraceとElasticも同様のエンタープライズ拡大を報告しており、Dynatraceは新規顧客の年換算経常収益成長率が160%超と過去最高を記録し、総ARRは17%増の21億4000万ドルとなった。Elasticは年間契約額10万ドル以上の顧客層が1800社を超え、残存履行義務も27%増加した。Datadogの株価は年初来で74.7%上昇しており、Zacksコンセンサス予想の2026年利益は1株当たり2.52ドルである。

DatadogとDynatraceは、AIコーディングエージェントが監視すべきソフトウェア変更や本番障害をこれまで以上に生み出す恐れがある中、新興のAIエージェント可観測性市場の主導権を争っている。Datadogは9月10日のゴールドマン・サックス・コミュナコピア＋テクノロジー会議で、AIエージェント可観測性の収益化が始まったと述べ、数千の顧客がこの機能を利用していると明らかにし、AIアプリケーションとエージェントが増えるほど監視すべき活動も増える新たな推論経済が生まれつつあると説明した。その翌日、Dynatraceは、コーディングエージェントがMCPと30のDynatraceスキルを通じて本番環境のライブコンテキストにアクセスできる、検証済みのCursor Marketplaceプラグインを公開した。Datadogの第2四半期売上高は36%増の11億2000万ドルとなり、年間経常収益が少なくとも10万ドルに達する顧客数は23%増の約4720社となった。一方、Dynatraceの直近四半期のARRは17%増の21億3600万ドルとなり、年換算のログ消費額は、過去2四半期でほぼ倍増した後、2億ドルに達した。Dynatraceはまた、計画中の9億1500万ドルでのArize買収による実行と統合のリスクにも直面している。決定的な問いは、自律型エージェントが監視を減らすほど十分な問題を防ぐのか、それとも可観測性をより大きなマシン・ツー・マシン市場にするほど十分なソフトウェア活動を生み出すのか、という点である。

エンタープライズソフトウェアおよびSaaS株は、四半期決算と楽観的なコメントが、人工知能（AI）が同セクター全体の成長を牽引しており、従来のビジネスモデルを脅かすものではないことを示唆したことを受けて、午後の取引で急騰した。この上昇相場は、セールスフォースの株価が20%上昇したことで象徴され、AIが従来のプラットフォームを破壊するという懸念を和らげた。決算報告によると、セールスフォースのAgentforceなどのAI搭載製品は年間経常収益が15億ドルに達し、Slackbotは5か月以内にアクティブユーザーが100万人を超えた。クラウドストライクのCEOジョージ・カーツ氏は、AIが攻撃対象領域を拡大していることが勢いにつながっていると述べた。また、オクタのAIアイデンティティ製品は新規予約の約30%を占め、契約額を約40%増加させた。値上がり銘柄の中では、ペイロシティが4%上昇、MongoDBが9.7%上昇、データドッグが6.4%上昇、ファイブナインが6.4%上昇、monday.comが6.6%上昇した。MongoDBは52週高値の472.29ドルに近い水準で取引されており、年初来で12%上昇しているが、アンソロピックのIPOがスペースXの750億ドルのデビューに匹敵する可能性があるとの報道を受け、AI競争への懸念から最近4.6%下落した。

Datadogの複数製品戦略が勢いを増している。2026年6月30日時点で、顧客の58%が少なくとも4製品を利用しており、前年同期の52%から上昇した。6製品以上を利用する割合は29%から37%に上昇し、10製品以上を利用する割合は7%から13%へとほぼ倍増した。南米のある銀行はDatadogの11製品に統合し、セキュリティ製品の追加を進めている。また、フォーチュン100に入る医療保険会社は19製品へと拡大中だ。大手オンラインメディア企業は、中核のオブザーバビリティを超えた製品を採用し、Datadogに標準化した上で、総契約額3000万ドルを超える複数年契約を締結した。リアルユーザーモニタリングは年間経常収益が2億ドルを突破し、前年比50%超の成長を遂げた。ザックス・コンセンサス予想では、2026年の総収益は前年比28.9%増と見込まれている。

Vertosoftは、AIを活用した可観測性およびセキュリティプラットフォームを米国政府機関に提供するため、Datadogとの戦略的提携を発表しました。Datadog for GovernmentはFedRAMP High認証を取得しており、機密性の高い連邦政府のワークロードへの導入が可能です。この提携により、Vertosoftの公共部門向け流通網と、インフラ、アプリケーション、ハイブリッドクラウド環境を横断するDatadogの統合監視機能が組み合わされます。Vertosoftのジェイ・コラビータ社長は、この協業により政府機関がDatadogのソリューションをより迅速に調達し、デジタル運用を強化できると述べ、Datadogの米国公共部門担当AVPであるイーモン・マコーミック氏は、機密性の高い政府環境向けの認証取得を強調しました。

AIを活用したコードレビューサービスを提供するコードラビットが、新たな資金調達ラウンドで1億4300万ドルを調達し、評価額は15億ドルに達した。このラウンドはアトミコとスマッシュ・キャピタルが共同主導し、BMW iベンチャーズやデータドッグも参加した。これにより累計調達額は2億ドルを超えた。既存の出資者にはエヌビディアが含まれる。2023年設立の同社は約1万7000社の顧客を抱え、毎週200万件以上のコードレビューを実施している。コードラビットは今回の資金を活用し、欧州の従業員数を倍増させるとともに、日本とシンガポールを中心にアジアへ事業を拡大する計画だ。また、新たなセキュリティ脆弱性検出機能の導入も進める。

Janus HendersonのForty Fundによる2026年第2四半期の投資家向けレターによると、Datadogの第1四半期の売上高は前年同期比で30%以上増加し、市場予想を上回りました。同ファンドはDatadogを情報技術セクターにおけるトップパフォーマーとして挙げ、AI関連支出の増加が追い風になったと指摘しています。Datadogは、AIやクラウドベースのアプリケーションの効率的な運用を支援する可観測性およびインフラ監視ソリューションを提供しており、より多くのAIワークフローがクラウドに移行するにつれて需要が拡大し続けています。同社はまた、業績見通しを上方修正し、事業加速の継続の可能性を示唆しました。

Datadogの株価は7.7%上昇した。モルガン・スタンレー、BTIG、シティが目標株価を最大300ドルに引き上げ、11%から33%の引き上げ幅を示しつつ強気の評価を維持したためだ。同社の第1四半期の売上高は10億ドルを超え、前年同期比32%増となり、年間経常収益は40億ドルを突破、年間10万ドル以上を支出する顧客数は約4,550社と21%増加した。AIネイティブ以外の顧客の成長率は20%台半ばであり、残りの成長は主にAI顧客によって牽引されている。その中には、年間経常収益が1,000万ドルを超えるAIネイティブ顧客5社が含まれる。Datadogの株価は予想利益の約106倍、売上高の25倍で取引されており、リスクは少数のAIラボへの集中とAIネイティブ支出の消費ベースの性質に集中している。8月6日に予定されている決算発表は、AIネイティブ層が成長格差をさらに拡大するかどうかを見極める上で極めて重要となる。

カリヨン・イーグル・ミッドキャップ・グロース・ファンドは2026年第2四半期の投資家向けレターでデータドッグに言及し、同社が発表した四半期決算が予想を上回り、前年比売上高成長率が幅広く加速したと指摘した。同ファンドは、成長の原動力は従来のユースケースと人工知能に関連する新たなワークロード監視であり、データドッグはAI導入の恩恵を受ける立場にあると述べた。新規顧客の獲得、既存顧客の拡大、利用動向の好調により、将来のガイダンスも予想を上回った。データドッグの株価は2026年7月30日に268.56ドルで取引を終え、1カ月のリターンは2.58%、52週間の上昇率は96.96%となり、時価総額は956億ドルに達した。

DatadogはCloudawareと提携し、Cloudaware LogSightをDatadogマーケットプレイスに掲載しました。これにより、マルチクラウド環境全体でクライアントのクラウドログカバレッジを拡大し、可視性を強化することを目指しています。この統合は、監視とコンプライアンスのニーズをサポートするため、これまで監視されていなかったログソースの自動検出とオンボーディングに重点を置いています。Datadogの株価は最近強い勢いを見せており、268.56ドルで取引され、過去1週間で9.9%上昇、年初来では100.8%上昇しています。この提携により、特にAWS、Azure、GCP全体で完全なログカバレッジを必要とする規制対象セクターにとって、Datadogが中心的な可観測性およびセキュリティハブとして顧客の依存度を深める可能性があります。

Datadogの株価は過去6カ月で79.7%上昇し、252.65ドルとなった。好調な四半期決算が背景にある。同社の年間経常収益は第1四半期に42億3000万ドルに達し、直近4四半期の前年同期比成長率は平均29.5%だった。アナリストは今後12カ月の収益成長率を24.2%と予想しており、Datadogの顧客獲得コスト回収期間は効率的な14.8カ月となっている。現在の株価は予想売上高倍率で19.7倍で取引されている。

CoreWeaveは四半期売上高でDatadogを抜き、2026年第1四半期に21億ドルを計上した。一方、Datadogは10億ドルだったと、両社の提出書類で明らかになった。CoreWeaveの売上高は2024年第2四半期の3億9540万ドルから急加速したが、Datadogは同期間に6億4530万ドルから着実に成長した。トップラインの急増にもかかわらず、CoreWeaveは第1四半期に純利益率がマイナス36％、営業損失が1億4400万ドルとなり、250億ドルの負債に対して現金は20億ドル強にとどまった。対照的に、Datadogは純利益率5％、営業利益730万ドルを計上し、現金および有価証券を48億ドル保有する一方、負債は9億8450万ドルだった。この対照的な傾向は、売上高の成長だけでは投資価値を判断できないことを浮き彫りにしている。CoreWeaveのAIインフラ需要が売上を押し上げる一方で、同社は深刻な赤字に陥っている。

BNPパリバの報告によると、Datadog関連の売上高は第2四半期に計画を有意に上回る傾向を示したが、先行きの顧客支出意欲は弱まっている。世界のソフトウェアリセラー25社を対象とした同行の調査では、回答者の大半がDatadogの売上高は計画を数パーセントポイント上回ったと回答。製品機能、統合、戦略的整合性が要因で、インフラ監視、APM、AIに対する需要が最も高かった。しかし、今後3カ月の支出意欲スコアは4月の5.4から7月には2.0に低下し、IT支出全体の対計画比も減少した。サイバーセキュリティは依然として最上位カテゴリーで、回答者の76％が最も高い追加需要を認識。AnthropicのMythos AIモデルも一部寄与したが、リセラーは今後数カ月でサイバーセキュリティが他カテゴリーに後れを取ると予想している。

本誌が追跡するソフトウェア開発企業12社は、好調な第1四半期決算を発表した。売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.9%上回り、次四半期の売上高ガイダンスは予想を1.4%上回った。最新の決算発表以降、株価は平均で36.3%上昇している。Twilioの売上高は14億1000万ドルで、前年同期比20%増、予想を4.7%上回った。Datadogは売上高が10億1000万ドルで前年同期比32.2%増となり、アナリスト予想を最も大きく上回った。Akamaiは最も弱い業績で、売上高は10億7000万ドル、前年同期比5.8%増で予想と一致した。Cloudflareはグループ内で最も速い33.5%の売上高成長を記録し、6億3980万ドルに達した。

Datadogは、2026年のガートナー・マジック・クアドラントのオブザーバビリティ・プラットフォーム部門でリーダーに選出されました。これで6年連続のリーダー認定となります。ガートナーは、今回の評価において、AIと大規模言語モデルを活用したアプリケーション監視におけるDatadogの取り組みを高く評価しました。同社の株価は264.46ドルで、過去30日間で13.5%上昇、年初来では97.7%の上昇、5年間のリターンは144.0%となっています。このリーダー認定の継続は、顧客や投資家の間で、AIを活用したオブザーバビリティにおけるDatadogの役割に対する認識をさらに強固なものにする可能性があります。

DigitalOceanとDatadogは、それぞれ8四半期連続で前期比増収を達成した。DigitalOceanの四半期収益は2024年第2四半期の1億9250万ドルから2026年第1四半期には2億5790万ドルに増加し、Datadogは同期間に6億4530万ドルから10億ドルに拡大した。Datadogの2026年第1四半期の収益は前年同期比32%増となり、DigitalOceanは2026年第2四半期の売上成長率が前年同期比29%に加速すると見込んでいる。両社は最近新機能を導入しており、DigitalOceanはエージェント型ワークロード向けの推論エンジンを発表し、Datadogはハードウェア追跡機能を追加した。

ザックス・インベストメント・リサーチは、企業のAI導入加速を追い風に、2026年後半に向けて堅調な上昇余地を持つインターネット株として、データドッグ、アルファベット、ショッピファイ、ペイロシティ・ホールディングを上位に挙げた。ザックス最強買い推奨のデータドッグは、2026年通期の売上高を43億～43億4000万ドルと見込み、完全自律型のBits AIスイートを含む100以上の新機能を発表した。ザックス買い推奨のアルファベットは、AIインフラ向けに増資額を847億5000万ドルに引き上げ、2026年の設備投資を1800億～1900億ドルと予想。グーグルクラウドの受注残高は4600億ドルを超えた。同じく買い推奨のショッピファイは、第2四半期に20％台後半の売上高成長を見込み、自社株買い枠を50億ドルに拡大した。同じく買い推奨のペイロシティ・ホールディングは、ペイロシティ・リタイアメントを立ち上げ、グレースケール・ラボを買収。第4四半期の経常収益成長率は前年同期比約9～10％とガイダンスを示した。

データドッグの株価は年初来で88.7%上昇し、コンピューター・テクノロジーセクター全体の14.8%上昇やインターネットソフトウェア業界の8%下落を大きく上回った。2026年第1四半期の収益は前年同期比32%増の10億600万ドルとなり、同社として初めて10億ドルを超えた。年間経常収益が10万ドルを超える顧客数は21%増の約4,550社に達した。経営陣は第2四半期の収益を10億7,000万ドルから10億8,000万ドル、通年の収益を43億ドルから43億4,000万ドルと予想している。一方、ザックス・コンセンサス予想では、2026年の収益を43億4,000万ドル、1株当たり利益を2.41ドルと見込む。同社はまた、DASH 2026カンファレンスで100以上の新機能を発表し、専門的なAIエージェントの開発を加速するためアダプティブMLの買収を発表した。フォワード売上高の19.2倍という割高なバリュエーションや薄いGAAPマージンにもかかわらず、データドッグの成長加速とAI主導の革新は、成長志向の投資家にとって短期的な見通しを良好に保っている。