EverQuote Inc Class A

LendingTreeの株価は7.8%下落し、24.02ドルで取引を終えた。ウォール・ストリート・ジャーナルが、メタのMuseがオンラインで商品を購入し、メールに返信し、ユーザーが許可したその他のタスクを実行できると報じたことを受けたもので、消費者がローンを申し込むために同社サイトを訪れるとLendingTreeに支払いが発生するリード獲得モデルを脅かしている。バロンズのアニタ・ハミルトン記者は、Museが航空券や宿泊先を予約できるため、同じ力学がすでに旅行サイトを直撃しており、エクスペディア、ブッキング・ホールディングス、トリップアドバイザー、エアビーアンドビーがそろって下落したと書いた。ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、マンディープ・シン氏とウィリアム・トン氏は、エージェントが旅行、配車、配送の事業の5%から10%を奪えば、合計の収入損失は50億ドルを超える可能性があると書いたとバロンズは報じたが、この数字は旅行と配送に関するシナリオであり、両社で測定された損失ではない。この動きは、EverQuote、CarGurus、Cars.com、インスタカート、エクスペディア、ブッキング・ホールディングスなど、広告と手数料が課金されるサイトに買い物客が依然として到達することにモデルを依存するリード獲得・マーケットプレイス銘柄全体の幅広い売りを拡大させた。LendingTreeは年初来で53.2%下落しており、2025年9月の52週高値70.56ドルを65.8%下回る水準で取引されている。

オンラインマーケットプレイス企業であるEtsy、CarGurus、Cars.com、EverQuoteの株価は、メタ・プラットフォームズが新しいAIエージェント「Muse」を採用したことを受け、直接的なユーザー接点が仲介排除されるのではないかとのウォール街の懸念が高まり、午後の取引で下落した。Etsyは4.1%下落し、CarGurusは5.1%下落、Cars.comは5.7%下落、EverQuoteは8.2%下落した。CNBCがゴールドマン・サックスのトレーディングデスクが顧客に送ったノートを引用して報じたところによると、AIアシスタントが価格比較、旅行予約、顧客サービス対応において改善を続けるにつれ、継続課金や交渉可能な価格設定、追加オプションに依存する業界は圧力を受ける可能性があるという。ゴールドマン・サックスのノートは、ネットフリックス、エクスペディア、ブッキング・ホールディングスを「消費者慣性」リスクのバスケットに分類しており、このバスケットは過去6取引日で7%超下落している。EverQuoteは現在1株18.01ドルで、年初来では29.3%下落しており、2025年12月の52週高値27.87ドルを35.4%下回る水準で取引されている。

ウォール街では、エバークオート、バンクユナイテッド、バンクファーストに対し、珍しく弱気な見通しが示されている。エバークオートは、高額なマーケティング費用が収益性を圧迫するとの懸念があり、株価は24.89ドルで、フォワードEV/EBITDA倍率は6.1倍となっている。バンクユナイテッドの5年間の年間純金利収入成長率は5.5%と同業他社を下回り、純金利マージンは2.9%と銀行業界でも最低水準にある。一方、1株当たり利益の年間成長率はわずか1.2%にとどまった。バンクファーストの2年間の年間収益成長率は7.8%と同業他社より低く、効率性比率が2ポイント上昇すると予想され、経費増加を示唆している。また、1株当たり利益の年間成長率は9.2%にとどまり、セクター平均を下回っている。

ストックストーリーは、調査に値するラッセル2000構成銘柄2社と、期待外れの1社を特定した。ウエスタン風アパレル小売のブートバーンは時価総額53億1000万ドルで、積極的な新規出店と過去2年間平均6.3%の既存店売上高成長が際立ち、フリーキャッシュフローマージンは5.6ポイント上昇した。パーミアン盆地で石油・天然ガス掘削を手がけるライリー・エクスプロレーション・パーミアンは時価総額7億4920万ドルで、8年間の年平均売上高成長率30.8%、粗利益率76.6%、フリーキャッシュフローマージン17.3%が注目される。オンライン保険マーケットプレイスのエバークオートは時価総額7億180万ドルで、過剰なマーケティング支出が有機的需要の乏しさを示しているとして売り推奨銘柄に挙げられた。