El Pollo Loco Holdings Inc

エル・ポヨ・ロコは第2四半期のシステムワイド既存店売上高が3.9％増加したと発表し、カリフォルニア州外への拡大計画を明らかにした。総収入は前年同期の1億2580万ドルから1億2960万ドルに増加し、レストランレベルの利益率は19.1％から19.5％に改善した。リズ・ウィリアムズCEOは、ロコ・テンダーズやローデッド・ケサディーヤといった新メニューに加え、デジタル施策やフランチャイズ展開が本拠地州外での成長を牽引すると述べた。同社は2026年にシステムワイドで18～20店舗の出店を見込んでおり、今後の新規出店の大半はカリフォルニア州外となる。また、全米のフランチャイズ候補者からの関心にも対応している。

エル・ポヨ・ロコは、通期の全システム既存店売上高成長率見通しを3.5%から4.5%の範囲に引き上げ、調整後EBITDA見通しを6800万ドルから7000万ドルに上方修正した。また、新規改装プログラムの時期を理由に、設備投資見通しを3300万ドルから3700万ドルに引き下げたが、今年の新規出店目標は全システムで18～20店舗と据え置いた。2026年7月1日締めの第2四半期の総収入は1億2960万ドルで、前年同期の1億2580万ドルから増加し、全システム既存店売上高は3.9%増、店舗レベル利益率は19.5%だった。GAAP基準の純利益は1280万ドル（希薄化後1株当たり0.43ドル）で、デジタル売上高は全システム売上高の約28%を占め、前年同期比13%増となった。

フリーダム・キャピタル・マーケッツは水曜日、レストラン企業5社のカバレッジを開始し、ダッチ・ブロス、ファースト・ウォッチ・レストラン・グループ、エル・ポヨ・ロコに買いのレーティングを付与した。一方、カヴァ・グループとくら寿司USAはホールドでカバレッジを開始した。アナリストのリン・コリアー氏はダッチ・ブロスの目標株価を95ドルに設定し、約33％の上昇余地を示唆した。同社の独自の企業文化、大きなホワイトスペースの機会、業界トップの現金対現金リターン、そして食品の展開を含む今後のトップライン成長要因を評価した。ファースト・ウォッチには買いのレーティングと17ドルの目標株価が付与され、31％の上昇余地を示す。コリアー氏は同社を、優れたリターンと長期的な成長余地を持つ、より良い朝食カテゴリーの新興リーダーと評した。エル・ポヨ・ロコは買いでカバレッジが開始され、目標株価は22ドルで、同じく33％の上昇余地を示唆する。コリアー氏は同社を、新経営陣が既存店売上高を改善し、店舗拡大を加速させるターンアラウンド戦略を実行中の、あまり注目されていない銘柄と呼んだ。カヴァ・グループは、今後12ヶ月のEV/EBITDA倍率が44.2倍と割高なバリュエーションを理由にホールドで開始され、目標株価は95ドル。くら寿司USAはホールドで開始され、目標株価は68ドル。既存店売上高の予測可能性が限定的で、NTM EV/EBITDA倍率が約22倍とリスクとリターンが均衡していると判断された。

エル・ポヨ・ロコはアイダホ州メリディアンの3471 W Chinden Blvdに初のレストランをオープンし、これで同ブランドの展開州は10州目となりました。同社は2026年に全店舗で18～20店舗の新規出店を計画しており、これは2025年のペースのほぼ倍で、その大半はカリフォルニア州外となります。アイダホ州での2号店は2026年秋に予定されており、市場の成長に応じてさらに3～4店舗の追加が計画されています。メリディアンの店舗は、カリフォルニア州で25年以上エル・ポヨ・ロコを運営してきたフランチャイズグループによって運営されています。

エル・ポヨ・ロコとウィングストップの株価が午後の取引で上昇した。WTI原油先物が1バレル70ドルを下回り、消費者の負担が和らいだことが背景にある。エル・ポヨ・ロコは4.9%急騰し、ウィングストップは4%上昇した。一方、ウェンディーズは個人投資家の熱意とCFO交代を材料に30%急騰した。原油価格の下落は低所得層の消費者にとって事実上の減税となり、外食への裁量支出を押し上げる。外食セクターは最近、インフレ疲れによる客足の鈍化を警告しており、エネルギー価格の低下は待望の回復のきっかけとなる。

ドミノ・ピザが発表した第1四半期の売上高は11億5000万ドルで、前年同期比3.5％増となったものの、アナリスト予想を1％下回りました。既存店売上高と1株当たり利益もわずかに予想を下回っています。発表以降、株価は21％下落し、290.45ドルで取引されています。追跡対象の伝統的ファストフード12銘柄全体では、売上高コンセンサスを1.4％上回ったものの、平均株価は3.7％下落しました。エル・ポヨ・ロコが最も好調で、売上高1億2620万ドルは予想を3.2％上回り、株価は14.2％上昇しました。一方、パパ・ジョンズが最も低調で、売上高4億7860万ドルは予想を1.4％下回り、グループ内で最も低い売上成長率となりました。

伝統的ファストフード株は第1四半期全体として堅調で、総収入はアナリストのコンセンサス予想を1.4％上回ったが、直近の決算発表以降、株価は平均で3.7％下落した。レストラン・ブランズ・インターナショナルの収入は22億6000万ドルで、前年同期比7.3％増、予想を0.9％上回ったが、株価は12％下落し71.91ドルとなった。エル・ポヨ・ロコが最も好調で、収入は1億2620万ドルと予想を3.2％上回り、株価は14.2％上昇し15.44ドルとなった。パパ・ジョンズは最も弱く、収入は4億7860万ドルで予想を1.4％下回り、前年同期比7.7％減となったが、株価は2.9％上昇し34.78ドルとなった。クリスピー・クリームの収入は3億6700万ドルで、前年同期比2.2％減ながら予想をわずかに上回った。一方、マクドナルドの収入は9.4％増の65億2000万ドルで、予想を0.7％上回った。

エル・ポヨ・ロコは、期間限定の新メニュー「ローデッド・ケサディーヤ」と「チャタコーヒー」を、6月25日より参加店舗で発売する。ローデッド・ケサディーヤは、ケソとストリートコーンの2種類で、いずれも柑橘系マリネの直火焼きチキン胸肉と溶けたジャックチーズを、グリルしたフラワートルティーヤで包んでいる。ロコ・リワーズ会員は6月23日から先行アクセスが可能。同チェーンはまた、チャタコーヒーラインとして3種類のアイスコーヒードリンクを導入し、クラシックなアイスコーヒーとメキシコ風オルチャータをブレンドしたものなどが一部店舗で提供される。さらに、バーベキュー・ブラックビーンズが6月25日より期間限定のサイドメニューとして復活する。