Primerica Inc

プライメリカ（NYSE: PRI）は、2026年第2四半期にバロン・ジェネレーショナル・グロース・ファンドのパフォーマンスに貢献しました。株式市場の上昇により、投資販売と資産ベースの手数料の見通しが改善したためです。同社は、市場予想を上回る四半期決算を発表し、収益は9%増、1株当たり利益は19%増となりました。これは、投資商品の勢い、利益率の拡大、自社株買いによるものです。2026年9月8日時点で、プライメリカの株価は1株あたり290.33ドルで終値をつけ、過去1か月で6.60%下落したものの、過去1年では7.61%上昇しました。時価総額は89億4000万ドルです。ファンドのマネージャーは引き続き同株を保有しており、プライメリカが十分なサービスを受けていない中所得世帯に財務アドバイスを提供していることから、利益成長が続くと期待しています。インサイダー・モンキーのデータベースによると、第2四半期末時点で37のヘッジファンドポートフォリオがプライメリカを保有しており、前四半期の32から増加しました。

プルメリカが発表した第2四半期決算は、対照的な内容を示している。純利益は13%増の2億200万ドル、希薄化後1株当たり利益は19%増の6.45ドルとなったが、生命保険の販売力は縮小している。投資・貯蓄商品の売上高は過去最高の44億ドルに達し、23%増加した。一方、顧客資産は過去最高の1400億ドルとなり、16%増加した。これにより、ISP部門の収益は21%増の3億6100万ドル、税引前利益は31%増の1億400万ドルとなった。しかし、生命保険ライセンスを持つ販売員は前年比3%減の14万8612人となり、新規の生命保険ライセンス取得者は15%減の1万1020人、生命保険の新規契約件数は12%減の7万8904件、総保険金額は8%減の277億ドルとなった。定期生命保険の収益はほぼ横ばいの4億4400万ドルだったが、部門の税引前利益は保険費用率が7.6%から8.4%に上昇したため、4%減の1億4800万ドルとなった。プルメリカは四半期中に株主へ1億7200万ドルを還元した。その内訳は、自社株買いが1億3500万ドル、配当が約3700万ドルである。また、実効税率は23.9%から21.7%に改善した。

生命保険株は第2四半期決算がまちまちとなり、追跡対象の12社はアナリストのコンセンサス売上高予想を8.2%下回った。ユーナム・グループの売上高は29億6000万ドルで、前年同期比12.3%減、市場予想を2%下回った。一方、ホレス・マン・エデュケーターズは売上高が7.7%増の4億4350万ドルと最も好調だった。ブライトハウス・ファイナンシャルは最も弱く、売上高は2.4%減の21億ドルで、1株当たり利益も大幅に予想を下回った。メットライフの売上高は6.4%増の190億8000万ドルだったが、予想を2.2%下回った。プライメリカの売上高は8.5%増の8億6340万ドルで、予想と一致した。決算発表以降、各社の株価は比較的安定して推移している。

プライメリカは2026年度第2四半期にウォール街の売上高予想を達成し、8億6510万ドルを計上、前年同期比8.7%増となりました。調整後1株当たり利益は6.41ドルとアナリスト予想を6.6%上回りましたが、正味収入保険料は4億3550万ドルと予想を3.1%下回りました。1株当たり純資産は79.06ドルと、コンセンサス予想の80.12ドルをわずかに下回り、株価は発表後も320.62ドルで横ばいでした。

第1四半期の生命保険決算シーズンはまちまちの結果となり、追跡対象の12銘柄は全体で売上高予想を3.1%上回った一方、株価は平均7.3%上昇した。アフラックは売上高42億4000万ドルを計上し、前年同期比1.8%減でアナリスト予想を1.7%下回ったが、1株当たり純資産予想は上回った。プライメリカが最も好調で、売上高は8億7230万ドル、前年同期比8.6%増で予想を1.9%上回った。一方、ブライトハウス・ファイナンシャルは最も弱く、売上高21億ドルで2.7%減、予想を4.8%下回った。ジャクソン・ファイナンシャルは売上高の予想比上振れ幅が49.8%と最大だったが、売上高成長率は最も低かった。エクイタブル・ホールディングスはアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高が予想を7.3%下回った。

ストックストーリーは、持続的な優位性を持つ保険株2銘柄と、逆風に直面する1銘柄を特定した。プライメリカとルネッサンスリーは堅実なファンダメンタルズで注目され、MGICインベストメントは売却すべき銘柄として指摘されている。プライメリカは過去2年間で年間9％の収益成長と税引前利益の拡大を達成し、ルネッサンスリーは5年間で正味収入保険料が年率17.4％成長し、税引前利益率が27.8ポイント拡大した。対照的に、MGICインベストメントは5年間で正味収入保険料が年率1.2％縮小し、過去2年間の1株当たり利益成長率は年率9.4％にとどまり、セクター平均を下回った。保険業界全体は過去6か月で4.9％下落し、S&P500の9％上昇と対照的である。