Ryder System Inc

アマゾンは、2026年9月9日から11日にかけてラスベガスで開催されたリレーコン2026に1000社を超える運送業者が集まったと発表した。これは前年の600人超の輸送専門家の参加から倍増し、2024年開催時の500社超のリレー運送業者からも増加している。アマゾンはホリデーシーズンを通じて400万件を超える荷物を輸送する見通しで、12月までに週間取扱量は30万件に達し、前年比で約11％増の貨物量となる見込みだ。同社によると、リレー・アシスタントはトレーラーの空き状況、拠点の閉鎖、基本的な運行情報など、路上で発生する一般的な問題をその場で解決できるようになり、業績に関する紛争も20％速く解決されている。また、Post A Truckの注文繰り返し機能は今年末までに提供される予定だ。アマゾンは「ディール＆ディスカウント」プログラムを拡大し、運送業者が平均約10％の節約となるComdata燃料カードプログラムの登録障壁を撤廃した。Petroでは1ガロン当たり最大66セント、Love'sでは40セントの割引が適用される。メンテナンス費用は15％の節約を目標とし、Red Classicが新たなベンダーとして加わった。また、ライダーの3年間リースオプションが10％割引で加わり、既存の40％のレンタル割引と中古トラック1万ドルの割引も用意されている。安全報酬も拡大し、対象となる運送業者には無料のドライブレコーダーが提供され、無事故マイル1マイル当たり2～5セント、年間最大1万4000ドルが支給される。さらに、アマゾン・サプライチェーン・サービスは、あらゆる規模と業種の荷主にリレーネットワークを開放し、従来の最長6か月だった契約提案を延長し、インターモーダル、冷凍、ホステラー、混載の選択肢を拡大した。

Plus Automation, Inc.（PlusAIとして知られる）は、工場生産の自動運転トラック向けAIベースの仮想ドライバーソフトウェアを開発する企業で、特別買収目的会社（SPAC）であるTexas Ventures Acquisition III Corp.との事業統合により上場することに合意しました。この取引では、PlusAIの評価額は約8億ドルのプレマネー株式価値となり、最大で約3億ドルの資本調達が見込まれます。これには、完全にコミットされた資金調達として6,000万ドル以上、SPACの信託からの約2億3,600万ドルが含まれます。PlusAIは、HyperFoundryソフトウェアプラットフォームから2,500万ドルの収益を上げており、2026年には4,000万ドルから5,000万ドルの契約収益を目標としています。また、SuperDriveレベル4自動運転システムは、テキサス州でRyderおよびInternationalとともに貨物輸送をすでに行っています。統合後の会社はPlusAIとして運営され、取引は2026年に完了する見込みで、TRATON、Hyundai、IVECOなどのパートナーとともに、2027年の工場生産自動運転トラックの商業投入を目指しています。

ライダー・システムの株価は、第2四半期の決算が市場予想を上回り、通期見通しが引き上げられたことを受けて、年初来で39.9%急騰した。同社の比較可能な1株当たり利益は3.73ドルと、前年同期比12.4%増、コンセンサスを0.8%上回った。総収入は5%増の33億5000万ドルだった。経営陣は通期の比較可能なEPS見通しを、従来の14.05～14.80ドルから14.40～14.80ドルに引き上げた。株価はフォワードPSRで0.68倍と、Zacksサブ業界平均の2.33倍を下回る割安な水準だが、同社の過去5年間のレンジでは高値圏にある。ライダーは2026年上半期に、配当と自社株買いを通じて4億600万ドルを株主に還元した。フリーキャッシュフローが前年同期の4億6100万ドルから6億8400万ドルに増加したことが背景にある。しかし、同社は総負債74億6000万ドルに対して現金は2億1900万ドルにとどまり、流動比率は0.65と、バランスシート上の制約が浮き彫りになっている。アナリストの平均目標株価303ドルは、直近の株価267.68ドルから約13.2%の上昇余地を示唆する一方、Zacksランク3（ホールド）は、今回の大幅上昇後の慎重なスタンスを示している。

ライダー・システムの取締役会は10.9%の増配を承認し、四半期配当を1株当たり91セントから1.01ドルに引き上げた。この配当は2026年9月18日に支払われ、基準日は2026年8月24日となる。今回の増配は、ライダーにとって200回連続の四半期現金配当となり、2025年7月以来初の増配となる。同社は2026年第1四半期に、自社株買いと配当を通じて株主に2億7200万ドルを還元した。ライダーの株価は年初来で40.5%上昇しており、株価売上高倍率は0.76倍と、業界平均の2.26倍を大きく下回っている。

FreightWavesがRyderとの提携で発表した2026年7月業界状況レポートによると、スポット運賃、拒否率、取扱量がいずれも新たな年間最高値を記録し、季節的な需要の強さと逼迫したキャパシティを示しています。参入障壁の継続と限定的なフリート拡大がキャパシティを逼迫させており、運賃上昇の主な要因となっています。スポット運賃は契約運賃を大幅に上回っており、そのスプレッドの拡大が契約価格への上昇圧力とルーティングガイドの混乱増大を引き起こしています。関税の不確実性が海上貨物の前倒しを促し、早期のピークと全輸送モードでの貨物量増加につながっています。堅調な数量増加と燃料エクスポージャーの低さにより、インターモーダルはトラック輸送と比較して引き続き魅力的な選択肢となっています。約4.2%の高い消費者物価指数と約6.5%の生産者物価指数は、輸送およびサプライチェーンコストへの継続的な上昇圧力を示しており、製造業の拡大とデータセンター建設が貨物需要を支える一方、住宅と消費者心理は依然として弱いままです。

Zacks Market Edgeポッドキャストのホスト、トレイシー・ライニエックが、投資家が注目すべき運輸株3銘柄を取り上げました。デルタ航空は、イラン戦争とジェット燃料価格の上昇により今年の利益が5.2%減少する見込みですが、アナリストは2027年に36.8%の回復を予想しており、株価は年初来30.6%上昇し、予想PERは15.7倍です。物流・運輸会社のライダー・システムは、時価総額100億ドルで、2026年に14.7%、2027年に17.5%の利益成長が見込まれ、株価は5年間で252.6%上昇、予想PERは17.8倍です。創業155年の鉄道機器サプライヤーであるワブテックは、2026年に18.3%、2027年に14.9%の増益が予想され、株価は5年間で226.4%上昇、予想PERは25.4倍です。