Rxsight Inc

RxSightは、製品売上高が前年同期比19%減少し、アルコンとの新たな協業を開始したことを受け、2026年通期の業績見通しを撤回した。第2四半期の総収入は3370万ドルで、うち650万ドルはアルコンとの提携によるもの。一方、提携分を除く製品売上高は2720万ドルに落ち込んだ。Light Adjustable Lensの販売数量は9%減の2万4917ユニット。アルコン関連収入を除く粗利益率は前年同期の74.9%から71.2%に低下した。純損失は1210万ドル、1株当たり0.29ドル。四半期末時点の現金および短期投資は約2億900万ドルで、四半期終了後にアルコンから受け取った6000万ドルの前払い金が加わる。アジズ・モッティワラ社長兼CEOは、ガイダンス撤回により従来の制約にとらわれず徹底的な事業評価が可能になると述べ、正式な見通しは2027年初頭に再開する見込みだと語った。

RxSightのモデル公正価値は、第2四半期の軟調な動向とガイダンス引き下げを受け、9.93ドルから8.43ドルに引き下げられました。ジェフリーズは目標株価を7.50ドルから6.50ドルに引き下げ、ホールド評価を維持しました。バンク・オブ・アメリカは目標株価を8ドルから6.50ドルに引き下げ、アンダーパフォーム評価を維持しました。これは、暫定の第2四半期売上高2700万ドルが市場予想の3200万ドルを下回り、2026年のガイダンスが中間値で1300万ドル引き下げられたことを受けたものです。改定後の評価には、想定売上高成長率が5.22%から8.76%にシフトしたこと、期待純利益率が12.79%から11.76%に低下したこと、将来の株価収益率倍率が26.74倍から22.78倍に低下したこと、割引率が7.85%から7.45%に緩和したことも反映されています。アナリストは、競合の試用、マクロの圧力、稼働率が4年ぶりの低水準にあることを指摘しましたが、バンク・オブ・アメリカは、アルコンとの新たな提携により、RxSightが長期的に光調整可能なPCIOL分野でのリーチを拡大できる可能性があると強調しました。

RxSightは、アジズ・モッティワラ氏が2026年7月20日付で社長兼CEOに就任し、ロン・カーツ氏の後任となると発表しました。カーツ氏は最高医学責任者として留任します。モッティワラ氏はこれまで、Tarsus PharmaceuticalsやOpiant Pharmaceuticalsで最高商業責任者を務め、Allerganでは眼科領域の上級管理職として10年以上の経験があります。同社はまた、2026年第2四半期の速報売上高を3200万～3400万ドルと発表しました。これには最近のAlconとの提携による500万～700万ドルが含まれ、前年同期の3360万ドルと比較されます。2026年通期では、RxSightは総売上高を1億4000万～1億6000万ドルと見込んでいますが、Alcon関連収入を除く単独売上高は1億1000万～1億2000万ドルと予想され、従来予想の1億2000万～1億3500万ドルから引き下げられました。現金および短期投資は2026年6月30日時点で約2億900万ドルでした。

RxSightは2026年通期の売上高見通しを1億4000万ドルから1億6000万ドルの範囲に修正した。これには新たに発表されたアルコンとの戦略的提携による3000万ドルから4000万ドルが含まれる。同社の単独でのRxSight売上高は現在1億1000万ドルから1億2000万ドルと予想されており、第2四半期に経験した逆風の継続を反映している。第2四半期の速報値では、全社売上高は約3200万ドルから3400万ドルで、うち500万ドルから700万ドルがアルコンとの契約によるものとされ、単独売上高は約2700万ドルで前年同期比20％減少した。経営陣は減速の原因を、広範な競合他社の試用活動と消費者心理の悪化に求め、米国での営業部隊への投資を加速して取引先との関係を再構築する計画だ。通期の粗利益率ガイダンスは、製品構成の改善により73％から75％に引き上げられたが、営業費用は依然として1億5000万ドルから1億6000万ドルのレンジ上限になると見込まれている。