Lantheus Holdings Inc

ポラリス・キャピタル・マネジメントのグローバル株式戦略は、2026年第2四半期の投資家向けレターでランテウス・ホールディングスを取り上げ、好調な四半期決算、PYLARIFY TruVuのFDA承認、そしてPE支援のキュリウム・ファーマによる70億ドル規模の買収提案というM&Aへの関心の高まりを挙げた。ポラリス・グローバル株式コンポジットの当四半期の純収益率は13.26%で、総配当再投資ベースのMSCIワールド指数の13.90%を下回ったが、2026年6月30日までの年初来では19.95%と、ベンチマークの9.94%を上回り続けた。ランテウスは2026年9月22日に1株100.28ドルで終値をつけ、過去1カ月では0.58%下落したものの、過去52週では92.62%上昇し、時価総額は65億5000万ドル、52週レンジは49.67ドルから111.86ドルだった。第2四半期末時点で40のヘッジファンド・ポートフォリオがランテウスを保有しており、前四半期の31から増加した。

ランセウス・ホールディングスは金曜日、アルツハイマー病成人患者の脳内タウ病理を陽電子放出断層撮影法で検出する放射性診断薬「タウクラリファイ」がFDAに承認されたと発表した。承認対象は、アルツハイマー病の評価を受けている認知機能障害のある成人で、タウ神経原線維変化病理の有無を判定する用途。同社によると、タウPETイメージングはアミロイドPETや他の診断ツールを補完するもので、今回の承認は単回静脈内投与を受けた500人以上の患者を対象とした2件の試験データに裏付けられている。ランセウスCEOのメアリー・アン氏は、分野の進展に伴い臨床医は疾患のより完全な理解を求めていると述べた。

今週、複数の大型買収契約が発表されました。DoubleVerifyはNielsenによる総額約21億5000万ドルの全額現金買収に合意し、株主は1株当たり13.60ドルを受け取ります。Advanced Micro Devicesは、AI推論向け専用シリコンを開発するTaalasの買収に関する最終契約を締結しました。Visaは、行動ベースの不正検知インテリジェンスを提供するBioCatchを、Permiraの助言を受けるファンドから24億ドルで買収することに合意しました。Prologisは、取締役会の推奨を得た上で、SEGRO plcを約188億ドルで買収する契約に達しました。Bending Spoonsは、ワークフローソフトウェア企業Airtableを企業価値12億8500万ドル、株式価値約22億5000万ドルとする全額現金取引で買収します。Curiumは、Lantheus Holdingsの発行済全株式を、条件付価値権を含めて1株当たり最大114.50ドルの現金で取得する取引を発表しました。Atkoreは、Prysmianによる企業価値約38億ドルの全額現金買収に関する最終契約を締結しました。Supernus PharmaceuticalsとIndivior Pharmaceuticalsは、全株式交換による対等合併に合意しました。Digital Brands Groupの株価は、既存株主から発行済全株式を1株当たり77.58ドルの現金で取得する提案を受けて急騰しました。Glooは、非営利団体向けビジネスサービス企業Cedarstoneの買収に関する最終契約を締結しました。

キャップベスト・パートナーズ傘下のキュリウムは、米国の競合放射性医薬品企業ランテウスを、最大約80億ドル相当の全額現金取引で買収することで合意した。合意内容によると、キュリウムUSはランテウスの発行済み全株式を1株当たり102.50ドルで取得し、株主はさらに、2030年までに特定の商業的マイルストーンが達成された場合に最大で1株当たり12.00ドルを追加で受け取れる譲渡不能な条件付価値権を受け取る。これにより、1株当たりの総対価は最大114.50ドルとなる。この提示額は、ランテウスの60日間の出来高加重平均価格に対して38％、売却の可能性に関するメディア報道が出る前の最終日である2026年5月21日の終値に対して21％のプレミアムとなる。提案された取引はランテウス取締役会の全会一致の承認を得ており、規制当局と株主の承認を条件に、2027年上半期の完了を見込んでいる。資金調達は負債と株式の組み合わせで行われ、財務条件は付されていない。

今週、各業界で複数の大型案件が報じられた。KKRは医療機器アウトソーサーのインテジャー・ホールディングスを非公開化する取引に近づいており、同社株は20％上昇した。インターコンチネンタル取引所は、債券電子取引プラットフォームのマーケットアクセス・ホールディングスを、株式価値約60億ドル、企業価値総額57億ドルで買収することで合意した。グラント・ソーントン・アドバイザーズは、プロフェッショナルサービス企業CBIZを全額現金で買収することで合意し、企業価値は50億ドル、ニューマウンテン・キャピタルが支援する。コーク・インダストリーズはデータセンター開発会社エッジドの売却を検討しており、評価額は150億ドル超となる可能性がある。KKRとエナジー・キャピタル・パートナーズは、アイルランドに拠点を置くエネルギー販売会社DCCエナジーを約57億ポンドで買収することで合意し、株主は1株当たり65.25ポンドの現金に加え、最終配当と条件付き追加支払いを受け取る。トランスダイム・グループは、インダストリアル・グロース・パートナーズからプリンス・アンド・アイザントを約10億6600万ドルの現金で買収することで合意した。アルジェニクスはフォルテ・バイオサイエンシズを1株当たり77ドルの現金で買収し、取引総額は約22億ドルで、ファーストインクラスの抗CD122抗体を免疫疾患ポートフォリオに加える。アンバレラの株価は、NXPセミコンダクターズが同チップ設計会社の買収交渉中との報道で19％急騰したが、成立は不透明だ。キュリウムは放射性医薬品企業ランテウス・ホールディングスを、1株当たり約102ドルの前払い金と12.50ドルの条件付き価値権で買収する方向で最終交渉中である。

ブリストル・マイヤーズ スクイブは、2026年第2四半期のがん治療薬の売上増加により予想を上回る決算を発表し、通期見通しを上方修正した。売上高は約130億ドルで、コンセンサスを12億3000万ドル上回り、成長ポートフォリオが76億ドルを寄与した。調整後1株当たり利益は前年同期比約40％増の2.04ドルとなり、予想を0.44ドル上回った。ブリストル・マイヤーズは通期売上高を約490億ドルから500億ドル、調整後EPSを6.75ドルから7.00ドルと見込み、従来予想およびコンセンサスを上回る。他のヘルスケア関連では、ジョンソン・エンド・ジョンソンが、卵巣がんを引き起こしたとされるタルク訴訟の和解金として最大55億ドルを支払うことに合意した。これは請求者の95％以上の参加が条件となる。キュリウムはランテウス・ホールディングスを約70億ドルの前払いで買収する方向で最終交渉中であり、1株当たり12.50ドルの条件付価値権が追加され、取引総額は80億ドルとなる可能性がある。ボストン・サイエンティフィックの株価は、第2四半期の売上高が54億ドルと予想を上回ったものの、通期見通しがコンセンサスを下回り下落した。メディケア・パートDの加入者の大半は、トランプ政権が補助金プログラムを終了したことで2027年に保険料が上昇し、4人に3人が値上げに直面する。S&P 500ヘルスケア指数セクターは週間で0.12％小幅上昇した。