セレブラス・システムズ、ギムレット・ラボとの契約を獲得、ウェハースケール推論クラウド向け

コンステレーション・ブランズの株価は市場前取引で4.9%下落した。2027会計年度第2四半期決算は利益・売上高ともに市場予想を上回ったものの、通期利益見通しがアナリスト予想を下回った。調整後1株利益は3.74ドルで、市場予想の概ね3.55～3.61ドルを上回り、純売上高は前年同期比6%増の26億3000万ドルと、予想の25億4000万ドルを上回った。一方、据え置いた2027会計年度の調整後1株利益見通しは11.20～11.90ドルで、中間値は11.55ドルとなり、アナリスト予想の約11.72ドルを下回った。ビールの販売量は引き続き低調で、モデロ・エスペシャルの出荷量は約2%減、コロナ・エキストラは約5%減となり、四半期のビール出荷量全体は0.6%減となった。また同社は、ウォッカベースの無糖即飲飲料ブランド、スパイクエイドを、前払い7500万ドルに加え、5年間で最大2億7800万ドルの条件付き支払いを合わせて取得すると発表した。市場前取引では他に、インテルの株価が1%上昇して約113.50ドルとなった。イーロン・マスク氏が、TSMCはテキサス州で計画中のAIチップ複合施設テラファブを所有・運営しないと述べ、インテルがプロジェクトでの役割を失う可能性への懸念が和らいだ。シグマ・リチウムの株価は5.9%近く急騰した。ブラジルの連邦控訴裁判所が、ミナスジェライス州のグロタ・ド・シリロ複合施設における環境ライセンスを維持する緊急の執行停止救済を認めたためだ。スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズの株価は1.9%下落した。同社が、エヌビディアのAIチップの巨額発注を賄うため400億ドルの起債による資金調達を目指しており、内訳は銀行融資が約100億ドル、投資適格債が300億ドルで、アポロ・グローバル・マネジメントが主導し、ピムコが初期協議の貸し手に名を連ねているとの報道を受けたものだ。

ネットリストの株価は17.9%急騰し、6.66ドルで取引を終えた。同社がマイクロンとの和解を公表し、両社間の係争中のすべての法的手続きが解決されることになったためだ。この契約により、マイクロンはサーバーDIMMや高帯域幅メモリ技術を含むネットリストの特許ポートフォリオについて5年間のライセンスを取得し、2026年第4四半期から2031年第3四半期まで毎四半期3000万ドルをネットリストに支払い、5年間で総額6億ドルとなる。マイクロンはまた、ネットリストの普通株1000万株を総額100万ドルで取得することに合意し、これは5年間のロックアップと段階的解除のスケジュールに従う。マイクロンとの合意は、ネットリストが8月に発表したサムスンとの5年間の戦略的提携に続くもので、特許の相互ライセンス、DRAMとNANDの供給、係争中のすべての訴訟の和解を対象とし、サムスンもネットリスト株1000万株を購入する。ネットリストの四半期利益は1株当たり0.60ドル、前年同期比プラス3100%と予想され、売上高は3億860万ドルで前年同期比630.8%増となる見込みだ。一方、コンセンサスEPS予想は過去30日間変わっておらず、同株のザックスランクは3（ホールド）である。

マイクロン・テクノロジーは、ネットリストとの間で主要な特許和解に達し、重要なメモリ技術に関する複数年にわたるライセンスを含む合意に至った。これにより、マイクロンのメモリ製品に使用される知的財産をめぐる両社間の長年の訴訟が解決する。一方、マイクロンの重要な台湾工場の労働者はストライキを支持しており、AI関連の強い需要の中で生産に影響を与える可能性がある。ネットリストとの和解は、知的財産の観点からマイクロンの先進DRAMおよび高帯域幅メモリのロードマップを支える一方、台湾の労働問題は、AIデータセンター顧客向けの生産が中断された場合、逼迫した供給を運用リスクに変えかねない。最も明確な証拠となるのは、マイクロンの次回の詳細な事業アップデートであり、特に経営陣が2027会計年度の設備投資と2027年第1四半期の売上高ガイダンスである約615億ドルを維持しつつ、台湾の生産計画と労使関係をどのように安定させるかを示すかどうかである。