ゴールドマンのギャレット氏、投資家は下半期にテクノロジー株のエクスポージャーを縮小すると見る

コアウィーブは、アダニ・グループとエッジコネックスの合弁会社であるアダニコネックスとの提携を通じて、インドで初となるデータセンターを設置すると発表した。このAIクラウドコンピューティング事業者は、ナビムンバイにあるアダニコネックスのタロジャ・キャンパスで240メガワットの容量を利用し、480メガワットまで拡張するオプションを有しており、インドに事務所を開設する計画だ。総投資額はプロジェクト期間を通じて数十億ドル規模に達すると見込まれ、最初のデータセンターは2028年半ばに稼働を開始する予定である。コアウィーブは、モデルのトレーニングや運用、推論機能の管理、AIエージェントの支援などの業務向けに、エヌビディアのベラ・ルービン・チップを施設に導入する。今回の動きは、8月にインドネシアでのプロジェクトでアジアに初進出したことに続くもので、マイク・イントレーター最高経営責任者（CEO）が先月、同社の容量はほぼ完売状態にあると述べたことを受けたものだ。コアウィーブは8月時点で約4.2ギガワットの契約電力を報告している。

Nvidiaは、Apollo主導で計画されているSpaceXの400億ドル資金調達から恩恵を受ける見通しだ。この調達はNvidia製チップへの独占アクセスを確保することを目的としている。SpaceXは400億ドルの新規資本を求め、大規模AIおよび宇宙データプロジェクト向けにNvidia搭載の計算基盤を2倍以上に拡大しようとしており、事実上Nvidiaをこれらの取り組みのデフォルトの計算レイヤーとして扱っている。別途、OpenAIは新しい超高速AIモデルの実行にCerebrasではなくNvidiaのハードウェアを選択し、大規模モデルトレーニングにおけるNvidiaの役割と、CUDAおよびTensorRTを基盤とするフルスタックプラットフォームを強化した。投資家にとっての重要な試金石は、これらの見出しが開示された複数年にわたる容量コミットメントに変わり、データセンター部門の需要や長期供給契約に反映されるかどうかであり、SpaceXからの具体的な契約詳細や、BlackwellやRubinといった新しいNvidiaプラットフォームを明示的に参照するOpenAIのさらなる大規模モデル展開が注目される。これらの動きは、データセンターやクラウドプラットフォーム全体にわたるAI基盤のより広範な構築の一環である。

コアウィーブは、アダニコネックスとの協業を通じてインドに進出すると発表した。これにより、ナビムンバイに240メガワットのデータセンター容量が追加される。新キャンパスはアダニコネックスのタロジャ・キャンパスに80メガワットの建物3棟で構成され、コアウィーブが3棟すべての唯一のテナントとなり、同サイトで最大240メガワットの拡張により容量を倍増させる機会もある。コアウィーブは、同社のAIクラウドプラットフォーム上にエヌビディアのベラ・ルービン・プラットフォームを導入する計画で、インドに拠点を設けて現地採用を行うことで投資する意向だ。プロジェクトの第1段階は2028年半ばに利用可能となる見込みで、追加容量は段階的に稼働する。今回の拡張は、コアウィーブが最近インドネシアに進出したことに続くもので、2026年8月11日の決算説明会時点で、同社は約4.2ギガワットの契約電力を有していた。

スペースXは、エヌビディア製チップの大規模購入資金として約400億ドルを調達しようとしており、アポロ・グローバル・マネジメントが融資を主導すると見られている。フィナンシャル・タイムズ紙によると、この融資パッケージには約100億ドルの銀行ローンと300億ドルの投資適格債が含まれる可能性があり、AIインフラ構築に対する新たな大規模資金コミットメントとなる。 一方、デビッド・エリソン氏は、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの1100億ドル買収完了後、スカイダンスの戦略においてテクノロジーが中核になると述べた。ビジネス・インサイダーが入手したメモによると、テクノロジーがコンテンツの制作、配信、消費の方法を変えていると指摘した。 コンステレーション・エナジーは火曜日、グーグルとの間で追加の原子力発電890メガワットに関連する20年間の電力購入契約を発表し、株価が12.2%上昇した。これを受けてタレン・エナジー、ビストラ、NRGエナジーもそれぞれ12.4%、10.7%、7%上昇し、ステート・ストリート・ユーティリティーズ・セレクト・セクターSPDRは3%上昇した。 シェブロンは、関連契約を再編する一環として、ヘス・ミッドストリームとDJベイスンの原油ミッドストリーム資産の権益を売却することに合意した。改定されたバッケン契約により、バッケン事業のミッドストリームコストがほぼ半減すると見込まれている。 レイ・ダリオ氏は、AI投資サイクルが、金利上昇と多額の借り入れが反転を引き起こす可能性のある地点に近づいていると警告した。

ブラックストーンが出資するデータセンター運営会社AirTrunkは、人工知能の処理を支えるインフラへの需要が高まるなか、日本・印西市のTOK1キャンパスを拡張するため10億ドルを投資する計画だ。この投資は、300メガワット超の容量を持つTOK1において、AI処理向けの液冷技術の導入を支える。AirTrunkのロビン・クダ最高経営責任者は、地政学的な要因により北アジアのハブとして日本を選ぶ顧客が増えていると述べた。クダ氏はまた、AIインフラの導入は米国で難しくなっており、欧州でもすでに困難であるため、アジアが大きな恩恵を受けると述べた。

ジム・クレイマー氏は9月30日放送の「マッド・マネー」で、マイクロソフトの巨額の人工知能投資が新たな段階に入り、データセンター建設がより高い収益につながり始めていると述べた。クレイマー氏は、コパイロットの利用者が現在3000万人に達しなお増加中であること、アジュールが縮小どころか加速していること、マイクロソフトが巨額のデータセンター投資を回収し始めていることを指摘し、これはかつてエヌビディアのジェンスン・フアン氏が自社の半導体について語った回収期間に匹敵すると述べた。第4四半期（同社の会計年度）において、マイクロソフト・クラウドの売上高は27％増の593億ドルとなり、アジュールおよびその他のクラウドサービスの売上高は43％増加し、商用の残存履行義務は84％増の6780億ドルに達した。これはオープンAIを除いても25％の増加となる。最高財務責任者のエイミー・フッド氏は9月9日、設備投資が6月四半期に410億ドルに達し、2027会計年度第1四半期の支出は500億ドルを超える見込みである一方で、マイクロソフトがインフラの稼働までの時間をこの1年で50％以上短縮したと述べた。マイクロソフト・クラウドの粗利益率は6月四半期に65％へ低下し、同社は196億ドルのフリーキャッシュフローを生み出した一方で、不動産および設備に358億ドルを支払った。支出が増え続ける中、利益率とキャッシュフローは注視に値する。