TDコーウェン、決算シーズンを前にトタルエナジーズを石油株の最有力銘柄に選定

Investing.com·2026年9月28日·

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Analyst Analyst Commodity Oil, Gas & Consumable Fuels

要約 · なぜ重要か

TDコーウェンのアナリスト、ジェイソン・ガベルマン氏は、第3四半期の好決算が見込まれる大手統合型石油会社を特定し、業界全体で余剰キャッシュの創出が進む中、トタルエナジーズをリストの筆頭に挙げた。同アナリストは、統合型石油会社が余剰キャッシュを配当引き上げではなくバランスシートの強化に振り向けていると指摘し、中東紛争の展開を受けてマクロ不確実性が高まっていることを示唆した。TDコーウェンは、予想配当や目標負債指標を上回るストリップ価格の下で、同業他社グループが2026年第3四半期から2027年第4四半期にかけて1000億ドルの余剰キャッシュを生み出すと試算している。同社の利益予想は、1株当たり利益とフリーキャッシュフローのいずれについても第3四半期の市場予想を約20%上回っており、四半期を通じて商品市況が上昇しているものの、市場予想がまだ完全には織り込んでいないことを反映している。トタルエナジーズはTDコーウェンの最有力銘柄であり続けており、9月28日の投資家デーが業績の追い風になると見込まれるほか、同アナリストは同社について1株当たり0.35ドルの株価アウトパフォームを織り込み、フリーキャッシュフローもほぼ同程度の上振れを見込んでいる。エクイノールは、ガス価格の堅調と現金税支払いの遅れを背景に決算発表を前に選好されており、市場予想の1株当たり利益を最も大きな幅で上回ると見られている。一方、エクソンモービルについては、投資家がシェブロンから回帰する可能性があり、TDコーウェンはシェブロンについて1株当たり1.50ドルのタイミング面の逆風を織り込んでいる。