Equinor ASA ADR

HSBCは金曜日、BPとTotalEnergiesを保有から買いに格上げし、ブレント原油、精製マージン、ガス価格の予測を引き上げたことを受け、世界の石油セクター全体の利益とキャッシュフロー予測を上方修正した。キム・フスティエ氏率いるアナリストらは、ホルムズ海峡の流れが部分的かつ段階的に回復するとの見方から、2026年のブレント原油想定を1バレル約80ドルから約90ドルに、2027年の予測を65ドルから85ドルに引き上げた。また、2026年下半期のTTFガス価格予測を100万英国熱量単位当たり16.7ドルから22.5ドルに、2027年の予測を12ドルから17ドルに引き上げた。この修正により、HSBCのセクター全体の2026年から2028年の1株当たり利益予測はそれぞれ平均19%、65%、33%上昇し、1株当たりキャッシュフロー予測は平均12%、30%、14%上昇した。上方修正幅が最も大きかったのは、上流、精製、トレーディングを合わせ持つ国際石油メジャーだった。BPについては、目標株価を570ペンスから640ペンスに引き上げ、約18%の上昇余地を示した。TotalEnergiesについては、目標株価を80ユーロから93ユーロに引き上げ、18.4%の上昇余地を示した。HSBCはShell、Repsol、Chevronの買い評価を維持し、Chevronの目標株価を218ドルから250ドルに引き上げ、年間自社株買いのペースを100億ドルから120億ドルへと150億ドルに引き上げると予想した。一方、Eni、Equinor、Galp、ExxonMobilは保有を維持し、OMVは削減を維持した。

トタルエナジーズは、ブラックロック傘下のグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズとの間で、アフリカにおける特定の石油・ガスインフラ資産への権益を対象とするパートナーシップ契約を締結した。契約に基づき、GIPは18億ドルの資本拠出を行い、その見返りとしてトタルエナジーズは最長15年間、スループットに基づく料金をGIPに支払う。トタルエナジーズのジャン＝ピエール・スブレール最高財務責任者は、この契約により同社のアフリカにおける一部の中流インフラ資産の価値が明確化されると述べたが、対象となる具体的な資産は開示されていない。別途、トタルエナジーズはアンゴラ沖のブロック17におけるアカシア5油層の発見を発表した。2026年6月の発見からわずか3カ月での生産開始を目指し、パズフロール浮体式生産・貯蔵・積出設備の余剰能力を活用して、ブロック17の生産量を1日あたり約6000バレル増加させる計画である。トタルエナジーズはブロック17を38%の権益で操業しており、エクイノールが22.16%、エクソンモービルが19%、アズーレ・エナジーが15.84%、ソナンゴルE&Pが5%を保有している。また同社は、アンゴラの石油規制当局ANPGとの間で、下部コンゴ盆地の2つの新規探鉱ブロック、ブロック17/25および32/21において40%の操業権益を取得する契約に署名したほか、2026年2月にはANPGおよびエクソンモービルとの間でベンゲラ盆地のブロック40、41、42、58における35%の権益に関する基本合意書を締結した。別の動きとして、ベネズエラのデルシー・ロドリゲス暫定大統領が、国営石油会社PDVSAとトタルエナジーズE&Pニューベンチャーズとの間のエネルギー協力協定の署名式に出席した。協定はPDVSAのヘクター・オブレゴン社長とトタルエナジーズアメリカのフランシスコ・ハビエル・リエロ上級副社長がカラカスのミラフローレス宮殿で署名したもので、詳細な条件は開示されていない。

エクイノールASAは、フィン・ビョルン・ルイター氏が9月1日付で取締役会を離れると発表した。ルイター氏は6月に再選されたばかりで、そのわずか数ヶ月後の辞任となる。ノルウェーの電力会社ハフスルントのCEOも務めるルイター氏は、経営職務や他の取締役会での役割に専念するため辞任する。再選から3ヶ月も経たないうちの辞任により、取締役会に欠員が生じ、現在同氏が委員長を務める取締役会の安全・セキュリティ・持続可能性・倫理委員会を含むガバナンス体制に影響が出る。エクイノールは後任をまだ指名していない。この動きは、今年の経営陣交代の一環で、7月1日にヤルレ・ロート氏がヨン・エリック・ラインハルセン氏の後任として会長に就任したことに続くものだ。

DNO ASAは、選定した非中核ライセンス権益をエクイノール・エナジーASに譲渡することで合意した。これにより廃炉に伴う預託金が大幅に減額され、短期的な流動性が3500万ドル以上改善する。この合意は、DNOが2025年にスヴァール・エナジーASを買収した際に引き継いだ税引後預託金の義務を置き換えるものだ。その預託金は、エコフィスク油田とマーティン・リンゲ油田の廃炉までエクイノールが保有することになっていた。新たな条件では、DNOは一括払いを行い、PL293Bおよび293 CSの権益20%、PL827 Sの権益29%、PL1245の権益10%を譲渡する。DNOはクヴァイク油田の発見権益から完全に撤退する一方、ハイゼンベルクとPL1245の権益20%は維持する。ビジャン・モサヴァル＝ラフマニ会長は、今回の売却により埋蔵量や生産量を変えることなく探鉱成果の現金化を早めることができ、2030年までに北海での生産量を日量10万バレル相当に引き上げる目標は順調だと述べた。