宇樹科技のIPO登録が承認され、人型ロボット関連銘柄が活況

テスラのイーロン・マスクCEOは木曜日、次世代オプティマスロボット用チップのメモリ仕様を生産拡大のために削減したと述べた。これは、マイクロン・テクノロジーのサンジェイ・メロートラCEOが、ヒューマノイドロボットは1台あたり数百ギガバイトのメモリとストレージを必要とする可能性があると発言したことを受けたものだ。マスク氏はXへの投稿で、テスラはAI5チップのメモリを半分の72ギガバイトに、AI6チップのメモリを3分の1減の144ギガバイトに削減したと述べ、オプティマスの生産に十分な量を確保する唯一の方法であり、コストを大幅に削減すると語った。同氏はまた、メモリ帯域幅が総メモリ容量よりも大きな制限要因であるため、この削減がオプティマスの性能に与える影響はごくわずかであるはずだと付け加えた。水曜日のマイクロンの第4四半期決算説明会で、メロートラ氏は、ヒューマノイドロボットは自動運転車と同様に1台あたり200ギガバイトを超えるメモリと数テラバイトのストレージを必要とすると予想され、物理AIが今十年の終わりまでにメモリとストレージの需要の重要な牽引役になる可能性があると述べた。テスラは約5000台のオプティマス向けに初の大規模部品発注を行い、生産に先立って中国のサプライヤーを監査していると報じられており、同社は最終的に年間100万台のオプティマスを製造することを目指している。

時価総額200億元の上場企業、震裕科技が公告を発表し、同社の副総経理兼董事会秘書である彭勇泉が個人の都合により副総経理兼董事会秘書の職を辞任し、辞任後は同社のいかなる役職にも就かないと明らかにした。公告開示日時点で、彭勇泉は同社株式9万8000株を直接保有し、総株式資本の0.04％を占める。また、同氏名義の同社2024年制限性株式インセンティブ計画に基づき付与済みだが未帰属の第二類制限性株式9万8000株は総株式資本の0.04％を占め、今後は同社の規定に従って処理される。注目すべきは、彭勇泉が震裕科技で副総経理兼董事会秘書を務めた期間が2年未満であることだ。震裕科技は将来の成長分野への布石を積極的に進めており、新たに二つの成長曲線を加えている。一つはヒューマノイドロボット分野で、海外顧客の納入需要に応えるため、タイに総投資額1億2000万ドル以下、生産能力1500万個の生産拠点を建設する計画だ。もう一つは精密加工製造能力を衛星全体の製造へと拡張するもので、中国の衛星大手である国星宇航と合弁会社を設立する。現在、震裕科技の時価総額は約226億元。新たな董事会秘書が正式に任命されるまでの間、震裕科技は董事長の蒋震林が董事会秘書の職務を代行する。

BTIGのアナリスト、ジェシー・ソベルソン氏は、人型ロボット業界が大きく二つの別個の製品クラスに分裂していると述べた。ハーフサイズのシステムは主に中国製で、およそ94～138センチ、重量12～40キロ。フルサイズのマシンは一般的に高さ165～190センチ、重量47～90キロである。BTIGは、主要プレーヤーであるUnitreeとAgiBotが6月までに約3万1000体の人型ロボットを製造したと推定しており、そのうちフルサイズのユニットはあらゆるタイプを合わせても約9800体、つまり32％に過ぎず、フルサイズの二足歩行型は累計生産のわずか約13％を占めるにとどまった。ソベルソン氏は、業界の出荷台数が、人間サイズのロボット労働の広範な普及の証拠と解釈されると誤解を招く恐れがあると警告した。2026年半ばまでの累計出荷台数は4万体超と推定されるが、その多くは産業グレードの人型二足歩行型ではなく、より小型で低コストの中国製ユニットだったからだ。杭州に拠点を置くUnitreeの小型製品R1とG1は、構成に応じておよそ4900ドルから2万1500ドルの価格帯で販売されている。BTIGは、Unitreeの2026年の出荷台数が2025年の約6000体から少なくとも倍増すると予想しており、同社は年間3万体の生産能力を計画している。テスラは、現在のハーフサイズ優位に対する主要な潜在的挑戦者である。BTIGによると、テスラは2026年後半にフリーモントでOptimusの生産を開始すると見込んでいるが、新しいラインには約1万点の固有部品が含まれるため、初期の生産量は遅くなると警告している。ソベルソン氏は、将来フルサイズシステムへの移行が起こるとすれば、テスラがFigure、1X、ボストン・ダイナミクスとともに主要プレーヤーになると見ている。