AXT Inc

หุ้นของ AXT Inc. ปรับตัวขึ้น 11.49% เมื่อวันพุธ ปิดที่ 64.30 ดอลลาร์ หลังจาก Needham & Company ระบุว่าบริษัทเป็นหนึ่งในห้าผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้ประโยชน์จากภาคส่วน co-packaged optics ที่เติบโตเร่งตัว หลังการเยือนงาน Semicon Taiwan 2026 เป็นเวลาห้าวัน Needham ระบุว่า co-packaged optics จะมีบทบาทมหาศาลในการลดคอขวดของเครือข่ายปัญญาประดิษฐ์ไปจนถึงปี 2028 และหลังจากนั้น และสารตั้งต้นอินเดียมฟอสไฟด์ของ AXT อยู่ที่ศูนย์กลางของการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว Needham ยังระบุชื่อ Coherent Corp. และ Lumentum Holdings เป็นผู้ได้ประโยชน์รายอื่นในลักษณะเดียวกัน ส่งสัญญาณมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม บริษัทปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น AXT เป็นซื้อจากถือเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว พร้อมราคาเป้าหมาย 90 ดอลลาร์ ซึ่งยังบ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้น 56% จากราคาปิดวันพุธ นักลงทุนจะจับตาความคืบหน้าทางธุรกิจในสัปดาห์หน้า เมื่อ AXT เข้าร่วมงาน Morgan Stanley ASIA Best Corporate Day ในวันจันทร์และวันอังคารที่ 21 ถึง 22 กันยายน รวมถึงแนวโน้มผลการดำเนินงานทางการเงินไตรมาสสาม และแนวโน้มการดำเนินงานและการเงินที่ปรับปรุงใหม่สำหรับช่วงที่เหลือของปี ในไตรมาสสอง AXT พลิกกลับมามีกำไรสุทธิ 13.03 ล้านดอลลาร์ จากขาดทุนสุทธิ 7.67 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้รวมเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 47.59 ล้านดอลลาร์ จาก 17.97 ล้านดอลลาร์ จากรายได้อินเดียมฟอสไฟด์ที่สูงเป็นประวัติการณ์ จำนวนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ถือหุ้นลดลงเหลือ 33 รายในไตรมาสสอง จาก 37 รายในไตรมาสแรก แต่เงินลงทุนที่ผูกพันเพิ่มขึ้น 34% เป็น 487.9 ล้านดอลลาร์ จาก 363.7 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

AXT, Inc. มีความแข็งแกร่งทางการเงินเพียงพอที่จะสนับสนุนการขยายกำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ (InP) อย่างจริงจัง ซึ่งทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบในการใช้ประโยชน์จากความต้องการที่แข็งแกร่งของศูนย์ข้อมูล AI AXT สิ้นสุดไตรมาสที่สองด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนจำนวน 748.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 625.6 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการเสนอขายหุ้นรองในเดือนเมษายน ซึ่งระดมทุนได้ประมาณ 632 ล้านดอลลาร์ก่อนหักค่าใช้จ่าย สภาพคล่องที่แข็งแกร่งขึ้นนี้ให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในการขยายฐานการผลิต จังหวะเวลานี้เหมาะสมเนื่องจากความต้องการ InP ยังคงเกินอุปทาน AXT ให้คำมั่นที่จะเพิ่มกำลังการผลิต InP เป็นสองเท่าในปี 2569 และดำเนินการเร็วกว่ากำหนด พร้อมวางแผนขยายกำลังการผลิตอีกครั้งในปี 2570 ปริมาณงานค้างส่ง (backlog) ของ InP ทะลุ 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ความชัดเจนเกี่ยวกับความต้องการในอนาคต คำมั่นสัญญาจากลูกค้ายิ่งเสริมแนวโน้มที่ดี โดยมีข้อตกลงระยะยาวกับ Casela, Coherent และ Lumentum โดย Lumentum จองกำลังการผลิต InP ไปจนถึงปี 2574 รายได้ในไตรมาสที่สองของ AXT ทำสถิติสูงสุดที่ 47.6 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 44.9% การคาดการณ์ของ Zacks Consensus คาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปี 2569 และ 2570 ที่ 146.4% และ 108.4% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันทางการแข่งขันเพิ่มขึ้น เนื่องจาก Coherent และ Lumentum ขยายการผลิต InP ของตนเอง ซึ่งอาจลดการพึ่งพา AXT ลง หุ้นของ AXT พุ่งขึ้น 325.4% นับตั้งแต่ต้นปี และหุ้นได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #1 (Strong Buy)

AXT, Inc. กำลังขยายข้อตกลงการจัดหากับลูกค้ารายใหญ่ ซึ่งช่วยเพิ่มความชัดเจนในการจัดส่ง InP ในอนาคต และอาจสนับสนุนการเติบโตของรายได้ ผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ของบริษัทแสดงให้เห็นว่ายอดคำสั่งซื้อค้างส่งเกิน 100 ล้านดอลลาร์ โดยมีความครอบคลุมไปจนถึงปี 2027 ผ่านทั้งยอดคำสั่งซื้อค้างส่งและข้อตกลงการจัดหาระยะยาว ข้อตกลงของ AXT กับ Casela และ Coherent ยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับแผนงานนี้ โดย Casela ให้คำมั่นที่จะซื้อเวเฟอร์ InP มูลค่าประมาณ 25.4 ล้านดอลลาร์สำหรับปี 2027 โดยอย่างน้อย 80% ของปริมาณที่ให้คำมั่นจะต้องมีการซื้อ ขณะที่ Coherent ตกลงในข้อตกลงการพัฒนาและจัดหาระยะเวลาสามปีสำหรับเวเฟอร์ InP ขนาด 6 นิ้ว โดยมีการชำระเงินล่วงหน้า 22.3 ล้านดอลลาร์ ในเดือนกรกฎาคม AXT ได้ลงนามในข้อตกลงระยะยาวกับ Lumentum ซึ่งครอบคลุมข้อผูกพันด้านกำลังการผลิต InP ขั้นต่ำรายปีจนถึงเดือนธันวาคม 2031 โดยมีการวางเงินมัดจำเริ่มแรก 43.5 ล้านดอลลาร์ และเงินมัดจำครั้งที่สองอีก 43.5 ล้านดอลลาร์ที่จะกำหนดในระหว่างปี 2028 ข้อตกลงเหล่านี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเนื่องจากความต้องการของลูกค้าเกินกำลังการผลิต InP ที่มีอยู่ของ AXT แล้ว ขณะที่บริษัทกำลังขยายการผลิตและพัฒนาเวเฟอร์ขนาด 6 นิ้วที่มีมูลค่าสูงขึ้น ตามประมาณการฉันทามติของ Zacks รายได้ของ AXTI คาดว่าจะสูงถึง 217.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 การขยายข้อตกลงการจัดหาอาจเพิ่มความชัดเจนของรายได้มากขึ้น เนื่องจากจะเพิ่มกำลังการผลิตและแปลงความต้องการตามสัญญาเป็นการจัดส่งจริง

AXT พุ่งแรงอีกครั้งในวันจันทร์ นำหุ้นกลุ่มออปติกส์ โดย Coherent และ Lumentum ปรับตัวขึ้นจากข่าวการขึ้นราคาอินเดียมฟอสไฟด์ AXT ปรับขึ้น 13.71% ระหว่างวัน ไปที่ 92.83 ดอลลาร์สหรัฐ ขยายกำไรตั้งแต่ต้นปีเป็น 399.33% ขณะที่ Coherent บวก 8.12% และ Lumentum บวก 6.79% ปัจจัยหนุนมาจากรายงานของ United Daily News ว่าการขึ้นราคาแผ่นรองพื้นอินเดียมฟอสไฟด์ในไตรมาส 4 สูงเกิน 10% ซึ่งมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 3% ถึง 5% รายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ของ AXT อยู่ที่ 47.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 164% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์ทำสถิติสูงสุดที่ 30.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 45.0% Coherent ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่ 2.2 พันล้าน ถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Lumentum ให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกที่ประมาณ 1.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ WOLF ปรับขึ้น 6% ในวันจันทร์ หลังจากบันทึกของ Mizuho ชี้ว่าการเร่งผลิต VR200 NVL72 ที่แข็งแกร่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มออปติกส์โดยรวม NVIDIA เปิดเผยการถือหุ้นใน Coherent มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเกือบ 5% ของพอร์ต 13F และ D.E. Shaw ถือหุ้น AXTI จำนวน 2.25 ล้านหุ้น

หุ้น AXT, T1 Energy และ Babcock & Wilcox Enterprises ต่างปรับตัวขึ้นอย่างแรงในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI และภาษีนำเข้าแผงโซลาร์เซลล์ใหม่ของสหรัฐฯ AXT ปรับขึ้นประมาณ 3.1% ไปอยู่ที่ราว 79.83 ดอลลาร์สหรัฐ จากแรงซื้อในกลุ่มหุ้นอุปกรณ์เชื่อมต่อสัญญาณแสง หลังรายงานรายได้ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ที่ 47.59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 164.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน T1 Energy พุ่งขึ้นประมาณ 9.5% เนื่องจากภาษีนำเข้าแผงโซลาร์เซลล์ใหม่ของสหรัฐฯ และความเป็นไปได้ของการกำหนดราคาขั้นต่ำสำหรับโพลีซิลิคอนช่วยปกป้องแผนการผลิตในประเทศ หลังรายได้ไตรมาสที่สองอยู่ที่ 250.13 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ประมาณ 26% Babcock & Wilcox ปรับขึ้น 11% หลังจาก Ameriprise Financial เปิดเผยการถือครองหุ้น 7.66 ล้านหุ้น และบริษัทประกาศงานซ่อมบำรุงกังหันไอน้ำ 20 เครื่องร่วมกับ Siemens Energy สำหรับโรงไฟฟ้าศูนย์ข้อมูล โดยรายได้ไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 121.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ไปอยู่ที่ 319.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

กองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจที่อิงกับหุ้นรายตัวของ Microsoft, AXT, UiPath และ Amazon ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังรายงานผลประกอบการที่ออกมาดี โดยกองทุน Direxion Daily MSFT Bull 2X ETF เพิ่มขึ้น 38.9% เนื่องจากหุ้น Microsoft พุ่งขึ้น 19% หลังผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ออกมาดีกว่าคาด ซึ่งได้แรงหนุนจากการเติบโตของ Azure และความต้องการด้าน AI ส่วนกองทุน Tradr 2X Long AXTI Daily ETF เพิ่มขึ้น 35.4% เนื่องจากหุ้น AXT พุ่งขึ้น 24.7% จากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองปี 2026 ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์สูงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่กองทุน Tradr 2X Long PATH Daily ETF ปรับตัวขึ้น 32.6% เนื่องจากหุ้น UiPath เพิ่มขึ้น 14.2% จากความต้องการขององค์กรที่แข็งแกร่งสำหรับระบบอัตโนมัติที่ขับเคลื่อนด้วย AI และกองทุน GraniteShares 2x Long AMZN Daily ETF เพิ่มขึ้น 31.0% เนื่องจากหุ้น Amazon ปรับตัวขึ้น 15.3% หลังผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาดซึ่งได้แรงหนุนจาก AWS โดยหุ้นพุ่งขึ้น 10% ทันที รายได้ของ AWS เพิ่มขึ้น 37% และธุรกิจ AI รวมถึงชิปของบริษัทต่างมีรายได้ต่อปีเกินกว่า 25 พันล้านดอลลาร์

ฟิวเจอร์สหุ้นปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเช้าวันศุกร์ ทำให้ดัชนีหลักมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนบวก ขณะที่นักลงทุนซึมซับข้อมูลแนวทางอัตราดอกเบี้ยและผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยี หุ้นแอมะซอนพุ่งขึ้น 12% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ออกมาดีกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 20% แตะ 2.006 แสนล้านดอลลาร์ และรายได้จากเอดับเบิลยูเอสเพิ่มขึ้น 37% แตะ 4.22 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเติบโตเร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส ขณะที่กำไรจากการดำเนินงาน 2.75 หมื่นล้านดอลลาร์สูงกว่าแนวทางที่ให้ไว้อย่างมาก หุ้นเอเอ็กซ์ทีพุ่งขึ้น 25% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่สูงกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 160% เมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเป็น 44.9% จาก 8% ในปีก่อนหน้า ซึ่งได้แรงหนุนจากรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์ที่ทำสถิติสูงสุดจากการเชื่อมต่อด้วยแสงในศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอ หุ้นแอปเปิลร่วงลง 7% แม้จะรายงานผลประกอบการไตรมาสสามที่สูงกว่าคาดทั้งรายได้และกำไร เนื่องจากรายได้จากบริการที่ 3.07 หมื่นล้านดอลลาร์และรายได้จากจีนแผ่นดินใหญ่ที่ 1.88 หมื่นล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าคาด บดบังยอดขายไอโฟนและแมคที่แข็งแกร่ง หุ้นร็อบล็อกซ์ร่วงลง 16% หลังจากพลาดตัวชี้วัดการมีส่วนร่วมในไตรมาสสองและให้แนวทางไตรมาสสามที่อ่อนแอกว่าคาด โดยจำนวนผู้ใช้งานรายวัน ยอดจอง และชั่วโมงการมีส่วนร่วมทั้งหมดต่ำกว่าประมาณการ และบริษัทได้ถอนแนวทางทั้งปี

AXT, Inc. ได้แต่งตั้ง เจีย-ปิน ตู้ เข้าร่วมคณะกรรมการบริษัท โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม 2026 ทำให้คณะกรรมการขยายจากห้าคนเป็นหกคน ตู้นำประสบการณ์ด้านการบริหารระดับสูงและนักลงทุนมากว่า 30 ปีในภาคเทคโนโลยีและสินค้าอุปโภคบริโภค พร้อมความเชี่ยวชาญเชิงลึกด้านการดำเนินธุรกิจระหว่างประเทศและตลาดในภูมิภาคจีน เขาเคยดำรงตำแหน่งประธานบริษัท ไมโครซอฟท์ ประเทศจีน ระหว่างปี 1993 ถึง 1998 และประธานบริษัท ซิสโก้ ซิสเต็มส์ ประเทศจีน ระหว่างปี 1998 ถึง 2005 และปัจจุบันดำรงตำแหน่งกรรมการบริษัท พริแมกซ์ อิเล็กทรอนิกส์ AXT เป็นผู้ผลิตชั้นนำด้านแผ่นฐานเวเฟอร์สารกึ่งตัวนำแบบผสมที่ใช้ในการเชื่อมต่อระบบ AI และศูนย์ข้อมูล โครงสร้างพื้นฐาน 5G และการใช้งานอื่นๆ

AXT กำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่อรับประโยชน์จากเทคโนโลยี Co-Packaged Optics ซึ่งอาจกลายเป็นเสาหลักด้านรายได้ลำดับต่อไป เมื่อการเชื่อมต่อในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์พัฒนาขึ้น ฝ่ายบริหารคาดว่าการนำ CPO มาใช้จะเร่งตัวขึ้น โดยโอกาสเชิงพาณิชย์น่าจะเริ่มปรากฏตั้งแต่ปลายปี 2027 เป็นต้นไป และกำลังขยายกำลังการผลิตอินเดียมฟอสไฟด์ไปจนถึงปี 2028 พร้อมกับพัฒนาเทคโนโลยีเวเฟอร์ InP ขนาด 6 นิ้ว ยอดคำสั่งซื้อคงค้างของ InP ที่ทำสถิติสูงสุด และข้อตกลงการจัดหาระยะหลายปีกับ Coherent ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการชำระเงินล่วงหน้าจากลูกค้ามูลค่า 22.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่วยให้มองเห็นอุปสงค์ในอนาคตได้ชัดเจนยิ่งขึ้น Zacks Consensus Estimate คาดการณ์รายได้ปี 2027 ไว้ที่ 211.85 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 49.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หุ้นของ AXT พุ่งขึ้น 245.6% นับตั้งแต่ต้นปี แม้ว่าหุ้นจะซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายย้อนหลัง 12 เดือนที่ 31.42 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 14.38 อย่างมีนัยสำคัญ

AXT ได้แต่งตั้ง เทรซี่ หลิว เข้าร่วมคณะกรรมการบริษัท โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน 2026 ซึ่งจะขยายคณะกรรมการจากสี่คนเป็นห้าคน หลิวนำประสบการณ์ด้านที่ปรึกษาธุรกิจ กลยุทธ์ภาษี และการบัญชีมากว่า 30 ปี รวมถึงหนึ่งทศวรรษกับสำนักงานบัญชีขนาดใหญ่ระดับโลก และกว่า 20 ปีในการให้คำปรึกษาแก่บริษัททั้งในตลาดหลักทรัพย์และนอกตลาด นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน AXT เปิดเผยว่า บริษัทย่อย ปักกิ่ง ทงเหม่ย คริสตัล เทคโนโลยี ได้ลงนามในข้อตกลงการจัดหาระยะยาวกับ หนานจิง คาเซลา เทคโนโลยีส์ โดยคาเซลาตกลงที่จะซื้อแผ่นฐานอินเดียมฟอสไฟด์ในปริมาณรวมที่กำหนดไว้ ในราคารวม 25.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างปี 2027 นอร์ทแลนด์ยังคงคำแนะนำระดับ เหนือกว่าตลาด สำหรับ AXT และเพิ่งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 125 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วของราคาหุ้น และการปรากฏตัวในเชิงบวกในงานประชุมการเติบโตของบริษัท

บริษัทย่อยของ AXT คือ AXT-Tongmei ได้ทำข้อตกลงระยะสามปีกับ Coherent เพื่อพัฒนาและจัดหาซับสเตรตเวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์ขนาด 6 นิ้ว ภายใต้ข้อตกลงนี้ AXT จะขยายกำลังการผลิตที่โรงงานในปักกิ่งระหว่างปี 2026 ถึง 2028 และมอบผลผลิตให้กับ Coherent โดย Coherent จะชำระเงินล่วงหน้าประมาณ 22.29 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะนำไปใช้กับการซื้อเวเฟอร์ในอนาคต เงินล่วงหน้านี้สามารถขอคืนได้ตามดุลยพินิจของ Coherent หากไม่ได้ใช้เต็มจำนวนเมื่อสิ้นสุดข้อตกลง แต่จะกลายเป็นเงินที่ไม่สามารถขอคืนได้หาก Coherent ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดการสั่งซื้อขั้นต่ำ ซึ่งในกรณีนั้น AXT อาจยกเลิกข้อตกลงได้ นอกจากนี้ Coherent ยังสามารถยกเลิกข้อตกลงได้หาก AXT ไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันด้านกำลังการผลิตติดต่อกันเกินหกเดือน โดยมีสิทธิขอคืนเงินล่วงหน้าส่วนที่ยังไม่ได้ใช้

AXT และ Diodes ต่างได้รับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI แต่การที่ AXT มีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับไฮเปอร์สเกลทำให้เรื่องราวระยะยาวของบริษัทน่าสนใจกว่า รายได้ไตรมาสแรกของ AXT เติบโต 39% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 26.9 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์อยู่ที่ 13.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้แรงหนุนจากตัวรับส่งสัญญาณแสงสำหรับศูนย์ข้อมูล AI และผู้บริหารเปิดเผยว่ามียอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกิน 100 ล้านดอลลาร์ Diodes รายงานรายได้ไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 22% อยู่ที่ 405.5 ล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มยานยนต์และอุตสาหกรรมคิดเป็น 44% ของรายได้จากผลิตภัณฑ์ แม้ว่าโมเดลธุรกิจที่หลากหลายจะให้การเติบโตในระดับปานกลางกว่า หุ้น AXTI ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้าที่ 29.5 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 9.95 เท่าอย่างมาก ในขณะที่หุ้น DIOD ซื้อขายที่ 3.17 เท่า แม้จะมีมูลค่าที่สูงกว่า แต่การขยายกำลังการผลิตเชิงรุกของ AXT และการเข้าถึง AI โดยตรงทำให้บริษัทเป็นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เกิดใหม่ที่น่าสนใจกว่า

AXT Inc. กำลังจะก้าวสู่ไตรมาสที่ผู้บริหารระบุว่าอาจเป็นไตรมาสที่มีรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์สูงสุดเท่าที่เคยมีมา โดยได้แรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่พุ่งสูงขึ้นและความชัดเจนในการจัดส่งสินค้าที่ดีขึ้น บริษัทรายงานรายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์ 13.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก และมียอดรายได้ในไตรมาสที่สองที่แน่นอนแล้วประมาณ 34 ล้านดอลลาร์ จากการจัดส่งที่มีใบอนุญาตส่งออกหรือไม่ต้องใช้ใบอนุญาต ทำให้มีความมั่นใจสูงผิดปกติในการดำเนินงานระยะใกล้ ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งของอินเดียมฟอสไฟด์ที่เกิน 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท สนับสนุนการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่รายได้จากอินเดียมฟอสไฟด์ที่เกี่ยวข้องกับจีนเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในไตรมาสแรก และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัวในไตรมาสปัจจุบัน ผู้บริหารระบุว่าการอนุมัติใบอนุญาตส่งออกเพิ่มเติมอาจสร้างรายได้ส่วนเพิ่มที่มีนัยสำคัญเหนือฐาน 34 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจนำไปสู่ไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุด

ข้อตกลงของ AXT ในการจัดหาซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์ให้กับ Nanjing Casela ของจีนมีความสำคัญหลายประการ ตามที่ Wedbush Securities ระบุ นักวิเคราะห์ Matt Bryson กล่าวว่าสัญญานี้คิดเป็นเกือบ 20% ของรายได้จากซับสเตรต InP ที่บริษัทคาดการณ์ไว้ในปี 2027 และจำกัดความเสี่ยงด้านใบอนุญาตส่งออก เนื่องจากการขายให้กับนิติบุคคลจีน รวมถึงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหรือการชำระเงินของลูกค้า AXT เปิดเผยว่าบริษัทย่อย Tongmei ได้ลงนามในข้อตกลงระยะยาวเพื่อจัดหาซับสเตรตอินเดียมฟอสไฟด์ให้กับ Casela ตลอดปี 2027 โดย Casela ให้คำมั่นว่าจะซื้อเวเฟอร์มูลค่าประมาณ 25.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามกำหนดการรายเดือน โดยชำระล่วงหน้า 50% ภายใน 15 วันทำการ และส่วนที่เหลือภายในสิ้นปี 2026 หุ้น AXT ปรับตัวขึ้น 7.3% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันจันทร์