Energy Transfer Partners L.P

หุ้นออราเคิลร่วงลงเกือบ 4% ในวันศุกร์ หลังจากทรานส์เวสเทิร์น ไพพ์ไลน์ ซึ่งเป็นบริษัทลูกของเอเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ระบุว่าโครงการก๊าซธรรมชาติกรีนชิลีในรัฐนิวเม็กซิโกจะล่าช้าออกไป 6 เดือน ท่อส่งก๊าซเส้นนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการจ่ายไฟให้กับศูนย์ข้อมูลโปรเจกต์จูปิเตอร์ขนาดมหึมาของออราเคิล ซึ่งมีแผนใช้เซลล์เชื้อเพลิงของบลูม เอเนอร์จี เพื่อจ่ายไฟฟ้าสูงสุด 2.5 กิกะวัตต์ ทรานส์เวสเทิร์นปรับกำหนดการเปิดใช้งานเป็นวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2027 จากเดิมวันที่ 15 สิงหาคม 2026 โดยอ้างถึงการปฏิเสธซ้ำแล้วซ้ำเล่าของรัฐเกี่ยวกับเส้นทางบนที่ดินสาธารณะ โฆษกของออราเคิลกล่าวกับบลูมเบิร์กว่าโปรเจกต์จูปิเตอร์ยังคงเป็นไปตามกำหนดการ และบริษัทยังคงทำงานอย่างใกล้ชิดกับพันธมิตรต่อไป

สัญญาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้า Nymex เดือนกันยายนปิดตลาดปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ โดยเพิ่มขึ้น 0.006 ดอลลาร์ หรือร้อยละ 0.22 เนื่องจากคาดการณ์สภาพอากาศที่อบอุ่นขึ้นของสหรัฐฯ ชี้ถึงความต้องการใช้เครื่องปรับอากาศที่เพิ่มขึ้น กลุ่มคาดการณ์สภาพอากาศสินค้าโภคภัณฑ์กล่าวว่าการคาดการณ์ปรับตัวอบอุ่นขึ้น โดยคาดว่าอุณหภูมิจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วภาคตะวันตกของสหรัฐฯ ไปจนถึงวันที่ 14 สิงหาคม การปรับตัวขึ้นถูกจำกัดด้วยการคาดการณ์ปริมาณการจัดเก็บรายสัปดาห์ที่มากกว่าปกติ โดยความเห็นพ้องต้องกันว่ารายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีจะแสดงการเพิ่มขึ้น 30 พันล้านลูกบาศก์ฟุต ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 23 พันล้านลูกบาศก์ฟุต ราคายังเผชิญแรงกดดันจากการประกาศของ Energy Transfer ว่าท่อส่งก๊าซ Hugh Brinson จะมีกำลังการผลิตเต็มที่ 1.5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันภายในวันที่ 1 กันยายน ซึ่งจะเพิ่มอุปทานในประเทศ การผลิตก๊าซแห้งของสหรัฐฯ ในวันพุธอยู่ที่ 111.4 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 2.6 เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ความต้องการก๊าซใน 48 รัฐตอนล่างอยู่ที่ 81.4 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.4 เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามข้อมูลของ BNEF

ออราเคิลเผชิญอุปสรรคครั้งใหม่ในนิวเม็กซิโก หลังจากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐปฏิเสธท่อส่งก๊าซธรรมชาติที่จะช่วยจ่ายพลังงานให้กับศูนย์ข้อมูลโปรเจกต์จูปิเตอร์ที่วางแผนไว้ ท่อส่งความยาว 17 ไมล์ซึ่งเสนอโดยเอเนอร์จีทรานสเฟอร์ถูกออกแบบมาเพื่อขนส่งก๊าซมากถึง 400 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันไปยังพื้นที่ดังกล่าว ซึ่งโปรเจกต์จูปิเตอร์อาจต้องพึ่งพาเซลล์เชื้อเพลิงก๊าซจากบลูมเอเนอร์จีสูงสุด 2.5 กิกะวัตต์ เจ้าหน้าที่นิวเม็กซิโกระบุว่าโครงการนี้จะใช้น้ำปริมาณมาก ทำให้การปล่อยมลพิษแย่ลง และสร้างรายได้ให้รัฐน้อยเกินไป การปฏิเสธครั้งนี้ทำให้เป้าหมายการเริ่มดำเนินการในวันที่ 15 สิงหาคมมีความเป็นไปได้ต่ำมาก และอาจเลื่อนการก่อสร้างออกไปเป็นปีหน้า

เอเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ประกาศการตั้งราคาเสนอขายหุ้นกู้ด้อยสิทธิแบบสองชุดต่อสาธารณะ ซึ่งจะครบกำหนดในปี 2057 โดยระดมทุนรวมมูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์ การเสนอขายแบ่งเป็นหุ้นกู้ชุด 2026A มูลค่า 650 ล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นต่อปีที่ 6.550% และหุ้นกู้ชุด 2026B มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นต่อปีที่ 6.700% ทั้งสองชุดตั้งราคาที่ 100% ของมูลค่าที่ตราไว้ คาดว่าการเสนอขายจะเสร็จสิ้นในวันที่ 20 กรกฎาคม 2026 โดยจะได้รับเงินสุทธิประมาณ 1.73 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมีแผนจะใช้เงินทุนเพื่อไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิชนิดถาวรสะสมที่ไถ่ถอนได้ อัตราดอกเบี้ยคงที่และปรับอัตราได้ ชุด H อัตรา 6.500% ที่ยังคงค้างอยู่ทั้งหมด ในช่วงระยะเวลาไถ่ถอนซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 15 สิงหาคม 2026 ส่วนเงินที่เหลือจะนำไปใช้ในการรีไฟแนนซ์หนี้สินที่มีอยู่ รวมถึงการชำระคืนตราสารพาณิชย์และการกู้ยืมภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน และเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของห้างหุ้นส่วน

บรุกฟิลด์ อินฟราสตรักเจอร์ ได้แซงหน้า เอนเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ขึ้นเป็นหุ้นพลังงานตัวเต็งของผู้เขียนที่จะซื้อในเดือนกรกฎาคม โดยได้แรงหนุนจากมูลค่าที่น่าสนใจกว่าและการเติบโตที่เร็วและกว้างกว่าจากกระแสปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่หน่วยลงทุนของ เอนเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ปรับตัวขึ้นกว่า 15% ในปีนี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนจากการกระจายผลประโยชน์ลดลงมาอยู่ที่ 7% หุ้นของ บรุกฟิลด์ อินฟราสตรักเจอร์ กลับปรับตัวลงกว่า 15% ดันให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 4.7% และสร้างจุดเข้าลงทุนที่ดีกว่า บรุกฟิลด์ เพิ่มเงินปันผลติดต่อกันมา 17 ปี ด้วยอัตราเติบโตทบต้นต่อปีที่ 9% และคาดการณ์การเติบโตของเงินปันผลต่อปีที่ 5% ถึง 9% ในอนาคต ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของ เอนเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ที่คาดไว้ที่ 3% ถึง 4% เงินทุนจากการดำเนินงานต่อหุ้นของบริษัทเติบโต 10% ในไตรมาสแรก และคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 10% ต่อปี โดยมีโครงการลงทุนเพื่อการเติบโตมูลค่ากว่า 9 พันล้านดอลลาร์ และการเข้าซื้อกิจการล่าสุด ซึ่งรวมถึงระบบท่อส่งผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในสหรัฐฯ และธุรกิจก๊าซอุตสาหกรรมในเกาหลีใต้ การลงทุนที่หลากหลายเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ของ บรุกฟิลด์ ครอบคลุมศูนย์ข้อมูลที่ใช้พลังงาน ท่อส่งก๊าซธรรมชาติ โครงการสาธารณูปโภค และโครงสร้างพื้นฐานห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนหลายด้าน เมื่อเทียบกับ เอนเนอร์จี ทรานสเฟอร์ ที่มุ่งเน้นท่อส่งก๊าซ

Plains All American Pipeline ดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่า Energy Transfer ในการสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งกว่า ตามการวิเคราะห์ของ Zacks Investment Research อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของ Plains All American Pipeline อยู่ที่ร้อยละ 12.17 เทียบกับร้อยละ 9.77 ของ Energy Transfer และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทต่ำกว่าที่ร้อยละ 47.02 เมื่อเทียบกับร้อยละ 58.23 ของ Energy Transfer ประมาณการกำไรปี 2027 ของ Plains All American Pipeline ปรับเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.48 ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ขณะที่ประมาณการปี 2027 ของ Energy Transfer ปรับลดลงร้อยละ 4.4 หน่วยลงทุนของ Plains All American Pipeline ปรับตัวขึ้นร้อยละ 20.7 ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เหนือกว่าการปรับขึ้นร้อยละ 15.5 ของ Energy Transfer และอัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินสดอยู่ที่ร้อยละ 7.83 โดยมีการเติบโตของการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีในรอบห้าปีที่ร้อยละ 20.92 ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนร้อยละ 7.2 และการเติบโตร้อยละ 19 ของ Energy Transfer เล็กน้อย หุ้นทั้งสองตัวมีอันดับ Zacks Rank หมายเลข 3 หรือถือ