Werner Enterprises Inc

ผู้บริหารบริษัทขนส่งแบบเต็มคันกล่าวในงานประชุมประจำปี Laguna Conference ของมอร์แกน สแตนลีย์เมื่อสัปดาห์นี้ว่า การปรับลดกำลังการผลิตของอุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยการบังคับใช้กฎระเบียบ ราคาน้ำมันดีเซลที่สูง และคำตัดสินของศาลฎีกาเกี่ยวกับความรับผิดของนายหน้าขนส่ง ยังคงผลักดันผู้ประกอบการรายเล็กให้ออกจากตลาด จิม ฟิลเตอร์ ประธานและซีอีโอของชไนเดอร์ เนชันแนล กล่าวว่า จุดเริ่มต้นสำหรับผู้ขับขี่รายใหม่แคบลงจากการบังคับปิดโรงเรียนสอนขับรถปลอม การตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นต่อผู้ให้บริการขนส่งรายใหม่ และการกำกับดูแลผู้ให้บริการอุปกรณ์บันทึกข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ที่แน่นหนาขึ้น ซึ่งช่วยกำจัดผู้ขับขี่ที่ "ไม่ปฏิบัติตามกฎเดียวกันกับคนอื่น" ฟิลเตอร์กล่าวว่าหน่วยนายหน้าขนส่งของชไนเดอร์ได้ลดรายชื่อผู้ขนส่งที่ได้รับอนุมัติลงเหลือเพียง 14,000 ราย จาก 60,000 รายที่จุดสูงสุด และเตือนว่าไม่มีผู้ขนส่ง 100,000 รายบนท้องถนนที่ถือว่าปลอดภัยได้ ผู้บริหารของเวอร์เนอร์ เอ็นเตอร์ไพรส์ส กล่าวว่าภาวะตึงตัวของกำลังการขนส่งอาจเพิ่งอยู่ในอินนิงที่สองหรือสาม โดยอ้างถึงคำตัดสินล่าสุดของศาลฎีกาแห่งรัฐเท็กซัสที่เกี่ยวข้องกับโฮม ดีโป ซึ่งยกฟ้องคู่ความที่เป็นผู้ค้าปลีกรายดังกล่าวหลังจากที่ได้ว่าจ้างผู้ขนส่งที่มีชื่อเสียง เวอร์เนอร์คาดการณ์ว่าอัตราค่าขนส่งต่อไมล์รวมแบบเที่ยวเดียวจะเพิ่มขึ้น 10% ถึง 13% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสที่สาม หลังจากที่เพิ่มขึ้น 10% ในไตรมาสที่สอง และคาดว่ากองรถเฉพาะทางซึ่งคิดเป็น 80% ของเครือข่ายขนส่งแบบเต็มคัน จะมีรายได้ต่อรถต่อสัปดาห์เพิ่มขึ้น 3% ถึง 5% เมื่อเทียบปีต่อปีสำหรับปีงบประมาณ 2569 บริษัทขนส่งทั้งสองแห่งกล่าวว่าอุปสงค์ไม่ใช่ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดต่อการเติบโต โดยฟิลเตอร์ตั้งข้อสังเกตว่าปริมาณอุปทานที่ออกจากตลาดไปได้สร้างอุปสงค์ต่อบริการของพวกเขามากเพียงพอแล้ว

เวอร์เนอร์ เอ็นเตอร์ไพรส์ รายงานกำไรปรับปรุงต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2569 ที่ 22 เซนต์ สอดคล้องกับประมาณการของ Zacks Consensus Estimate ขณะที่รายได้ 933.9 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.2% และเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเติบโตได้รับแรงหนุนจากรายได้ของ Truckload Transportation Services ที่เพิ่มขึ้น 36% เป็น 702.6 ล้านดอลลาร์ แต่ถูกหักล้างบางส่วนจากรายได้ของ Werner Logistics ที่ลดลง กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงเพิ่มขึ้น 67% เป็น 27.6 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงขยายตัว 80 จุดพื้นฐานเป็น 3% บริษัทปรับปรุงแนวทางสำหรับปี 2569 โดยคาดว่าจำนวนรถบรรทุกเฉลี่ยของ TTS จะเติบโต 16-18% ลดลงจากช่วงก่อนหน้าที่ 23-28% และเพิ่มการใช้จ่ายด้านทุนสุทธิทั้งปีเป็น 215-250 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 185-225 ล้านดอลลาร์ หุ้นเพิ่มขึ้น 6.1% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ สูงกว่าดัชนี S&P 500 และประมาณการฉันทามติได้ปรับเพิ่มขึ้น 10.86% ในเดือนที่ผ่านมา

โบรกเกอร์ขนส่งสินค้า RXO เปิดเผยเมื่อวันอังคารว่า ดัชนีอัตราค่าระวางแบบสปอตสำหรับรถบรรทุกเต็มคันปรับตัวเพิ่มขึ้นรายไตรมาสมากที่สุดในรอบ 5 ปีในช่วงไตรมาสที่สอง โดยการพุ่งขึ้นยังต่อเนื่องเข้าสู่ไตรมาสที่สาม ดัชนีดังกล่าวซึ่งติดตามอัตราค่าระวางหลักไม่รวมค่าธรรมเนียมน้ำมัน ปรับขึ้นร้อยละ 32.4 เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสที่สอง เพิ่มจากร้อยละ 16.5 ในไตรมาสแรก และปรับขึ้นร้อยละ 43 เมื่อเทียบรายปีในช่วงไตรมาสที่สามจนถึงขณะนี้ ดัชนีต้นทุนรวมต่อไมล์ของ RXO ซึ่งรวมค่าธรรมเนียมน้ำมัน แตะระดับ 154.9 ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2022 บริษัทระบุว่าภาวะตึงตัวของตลาดเกิดจากการลดลงของกำลังการขนส่งอย่างต่อเนื่องจากการบังคับใช้กฎระเบียบและผลประกอบการที่ย่ำแย่ของผู้ประกอบการขนส่ง โดยต้นทุนการดำเนินงานของผู้ประกอบการเพิ่มขึ้นร้อยละ 29 ไม่รวมค่าน้ำมันจากจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้า ผู้บริหารของ RXO กล่าวว่าอัตราแบบสปอตปรับตัวสูงกว่าอัตราแบบสัญญาอย่างต่อเนื่อง สร้างแรงกดดันต่อคู่มือเส้นทางของผู้ว่าจ้างขนส่ง และคาดว่าอัตราจะยังผันผวนต่อไปในช่วงฤดูท่องเที่ยว

อัตราค่าระวางรถบรรทุกเที่ยวเปล่าพุ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม แม้ปริมาณการขนส่งสินค้าจะอ่อนตัวลง ตามรายงานของแคสส์ อินฟอร์เมชัน ซิสเต็มส์ ดัชนีค่าระวางรถบรรทุกเที่ยวเปล่าของแคสส์ ซึ่งไม่รวมค่าน้ำมันและค่าธรรมเนียมเสริม ปรับตัวขึ้นร้อยละ 2.3 จากเดือนมิถุนายน และสูงขึ้นร้อยละ 8.6 เมื่อเทียบกับปีก่อน นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีติดต่อกันเป็นเดือนที่ 19 และเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 4 ปี ปริมาณการขนส่งสินค้าที่แคสส์บันทึกได้ลดลงร้อยละ 4.8 เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกรกฎาคม เร่งตัวขึ้นจากการลดลงร้อยละ 4.1 ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านการขนส่งสินค้ารวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.1 เมื่อเทียบกับปีก่อน รายงานระบุว่าปริมาณที่อ่อนตัวส่วนหนึ่งเป็นผลจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและกำลังการขนส่งที่ลดลง พร้อมระบุว่าการขนส่งทางรางกำลังแย่งส่วนแบ่งจากการขนส่งด้วยรถบรรทุก ดีเร็ก เลเธอร์ส ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเวอร์เนอร์ เอ็นเตอร์ไพรส์ กล่าวว่าการฟื้นตัวที่นำโดยอุปทานยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และบริษัทคาดการณ์ว่าอัตราค่าระวางต่อไมล์ในไตรมาสที่สามจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 10 ถึง 13 เมื่อเทียบกับปีก่อน

ผู้บริหารของ Werner Enterprises แสดงความมั่นใจว่าการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยอุปทานในตลาดรถบรรทุกจะยังคงดำเนินต่อไป แม้จะมีการชะลอตัวตามฤดูกาลในเดือนกรกฎาคม ประธานและซีอีโอ Derek Leathers กล่าวกับนักลงทุนในงาน Deutsche Bank Chicago Industrials Summit ว่าการปราบปรามผู้กระทำผิดกฎระเบียบยังคงจำกัดกำลังการผลิต โดยมีโรงเรียนสอนขับรถบรรทุก 850 ถึง 900 แห่งถูกบังคับปิด และโครงการฝึกอบรมประมาณ 10,000 โครงการถูกถอดออกจากทะเบียนของ FMCSA ฝูงรถบรรทุกแบบเที่ยวเดียวของ Werner มีรายได้ต่อรถต่อสัปดาห์เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง หลังจากการปรับโครงสร้างที่ลดขนาดฝูงรถลง 34% เหลือ 1,700 คัน และบริษัทคาดว่าอัตราค่าระวางต่อไมล์แบบเที่ยวเดียวจะเพิ่มขึ้น 10% ถึง 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สาม ฝูงรถบรรทุกเฉพาะกิจ ซึ่งคิดเป็น 80% ของเครือข่ายรถบรรทุกทั้งหมดของ Werner กำลังได้รับอัตราการต่อสัญญาเพิ่มขึ้นในระดับเลขหลักเดียวต่ำถึงกลาง และผู้บริหารย้ำถึงเส้นทางสู่กำไรขั้นต้นระดับเลขสองหลักต่ำในช่วงกลางของวัฏจักรการขนส่งสินค้า ซึ่งอาจเกิดขึ้นในปีหน้า

กำลังการขนส่งหดตัวในอัตราที่เร็วขึ้นในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การเติบโตของราคายังคงแข็งแกร่ง ตามรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายโลจิสติกส์ ค่าดัชนีกำลังการขนส่งของแอลเอ็มไอลดลงมาอยู่ที่ 28.4 ลดลง 2.4 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนมิถุนายน และเท่ากับอัตราการหดตัวเร็วที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์สิบปีของดัชนี ราคาค่าขนส่งอยู่ที่ 86.9 ชะลอตัวลง 5.5 จุดจากเดือนมิถุนายน แต่ยังคงบ่งชี้ถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่งมาก และการใช้ประโยชน์จากกำลังการขนส่งอยู่ที่ 65 ลดลง 9.7 จุด แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับในอดีต รายงานระบุว่ากำลังการผลิตที่ตึงตัวได้ผลักดันให้ระยะเวลานำในการจองประมูลขนส่งเฉลี่ยอยู่ที่ 3.74 วัน เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เวอร์เนอร์ เอ็นเตอร์ไพรส์รายงานว่ารายได้ต่อรถบรรทุกต่อสัปดาห์เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หลังจากปรับโครงสร้างกองยานขนส่งเที่ยวเดียว ขณะที่ชไนเดอร์ เนชั่นแนลได้รับอัตราค่าระวางเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลักในการต่อสัญญา และมองว่าตลาดรถบรรทุกเต็มคันอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัวของอัตราค่าระวาง ดัชนีแอลเอ็มไอโดยรวมลดลง 2.2 จุด มาอยู่ที่ 68.9 แต่ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะทำสถิติสูงสุดรายปีนับตั้งแต่ปี 2021 โดยต้นทุนสินค้าคงคลัง ราคาคลังสินค้า และต้นทุนโลจิสติกส์โดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูง

Werner Enterprises รายงานกำไรปรับปรุงต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 22 เซนต์ ตรงตามประมาณการของ Zacks Consensus และเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% จากปีก่อน รายได้เพิ่มขึ้น 24% เป็น 933.9 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่ 932 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 36% ของรายได้จากบริการขนส่งเต็มคันรถเป็น 702.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูงขึ้น 65.4 ล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงพุ่งขึ้น 67% เป็น 27.6 ล้านดอลลาร์ โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงขยายตัว 80 จุดพื้นฐานเป็น 3% บริษัทได้ปรับแนวโน้มปี 2026 โดยลดคาดการณ์การเติบโตของจำนวนรถบรรทุกเฉลี่ยในส่วนบริการขนส่งเต็มคันรถลงเหลือ 16-18% จากเดิมที่ 23-28% พร้อมกับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ต่อรถต่อสัปดาห์ในส่วนบริการขนส่งเฉพาะเป็น 3-5% จากเดิมที่ทรงตัวถึง 3%

เดเร็ก เลเธอร์ส ซีอีโอของเวอร์เนอร์ เอ็นเตอร์ไพรส์ กล่าวว่าการลดลงของกำลังการผลิตเชิงโครงสร้างที่ทำให้ตลาดขนส่งเต็มคันรถตึงตัวนั้นยังอยู่ในช่วงต้นเท่านั้น โดยผู้ให้บริการรายนี้รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของรายได้ต่อรถต่อสัปดาห์ในส่วนการขนส่งเที่ยวเดียวเป็น 6,114 ดอลลาร์ จาก 4,787 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วสำหรับการดำเนินงานขนส่งทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% จาก 2.5% ในขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานของส่วนการขนส่งเที่ยวเดียวปรับตัวดีขึ้นมากกว่า 700 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เลเธอร์สระบุว่าวัฏจักรขาขึ้นที่ขับเคลื่อนโดยอุปทานนี้เป็นผลมาจากแรงกดดันด้านกฎระเบียบที่เข้มข้นขึ้น รวมถึงการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับใบอนุญาตขับขี่เชิงพาณิชย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในประเทศ ความสามารถทางภาษาอังกฤษ และการขนส่งภายในประเทศ ตลอดจนการที่สำนักงานบริหารความปลอดภัยผู้ให้บริการขนส่งทางรถบรรทุกของสหรัฐฯ เพิกถอนการอนุมัติอุปกรณ์บันทึกข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ประมาณหนึ่งในสาม ซึ่งเขากล่าวว่าเป็นการทำลายกำลังการผลิตแฝง นอกจากนี้เขายังอ้างถึงผลกระทบจากคดีมอนต์โกเมอรีกับคาริเบ และคำตัดสินของคณะลูกขุนในดัลลัสล่าสุดที่ต่อต้านซี.เอช. โรบินสัน ว่าเป็นปัจจัยที่เพิ่มความต้องการผู้ให้บริการที่มีชื่อเสียงดีอย่างเวอร์เนอร์ บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ต่อรถต่อสัปดาห์สำหรับส่วนบริการเฉพาะตลอดทั้งปีเป็นเพิ่มขึ้น 3% ถึง 5% และสำหรับรายได้ต่อรถต่อไมล์ในส่วนการขนส่งเที่ยวเดียวเป็นเติบโต 10% ถึง 13% ซึ่งสะท้อนถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตอย่างมีนัยสำคัญและตลาดพนักงานขับรถที่ตึงตัวขึ้น

เวอร์เนอร์รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 808.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 0.6% โดยมีกำไรต่อหุ้นและรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเหนือความคาดหมาย ในกลุ่มหุ้นขนส่งทางบก 15 ตัวที่ติดตาม กลุ่มโดยรวมทำรายได้สูงกว่าฉันทามติ 2.1% และราคาหุ้นปรับขึ้นเฉลี่ย 5.6% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ ฮาร์ตแลนด์ เอ็กซ์เพรสทำผลงานดีที่สุดเมื่อเทียบกับประมาณการ โดยมีรายได้ 176.3 ล้านดอลลาร์ ลดลง 19.7% จากปีก่อน แต่สูงกว่าคาด 2.6% ขณะที่ยูนิเวอร์แซล โลจิสติกส์อ่อนแอที่สุด โดยรายได้ต่ำกว่าประมาณการ 1.3% และรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วพลาดเป้าอย่างมีนัยสำคัญ อาร์เอ็กซ์โอรายงานรายได้ทรงตัวที่ 1.43 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 5.9% และให้แนวโน้ม EBITDA ที่แข็งแกร่ง ส่วนอาร์คเบสต์มีรายได้ 998.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.3% ตรงตามประมาณการ