Hefei Metalforming Mach Tool

8月28日、A株のCPO関連銘柄は安く始まった後、切り返して上昇した。星網鋭捷、合鍛智能、青山紙業がストップ高となり、麦捷科技、生益電子、騰景科技、光庫科技なども追随して上昇した。材料面では、上海市科学技術委員会が2026年度「智算光網」次世代光通信技術プロジェクトの申請指針を発表した。採択プロジェクトは開始時に財政資金の40％が支給され、マイルストーン指標を達成した後に40％、すべての審査指標を達成した後に20％が支給される。海外では、エヌビディアが2027会計年度第2四半期決算を発表し、売上高は962億ドルで前年同期比106％増、データセンター事業の売上高は890億ドルだった。第3四半期の売上高見通しは中間値で1080億ドルとし、2028会計年度の売上高成長率見通しを70％に引き上げた。決算発表後、エヌビディアの株価は8.7％上昇し、時価総額は5兆4900億ドルに達した。モルガン・スタンレーやシティグループなど十数社の投資銀行が目標株価を引き上げた。技術面では、エヌビディアのイーサネット光交換プラットフォーム「Spectrum-X」が全面量産に入り、CPOが本格的な量産段階に入ったことを示している。ライトカウンティングは、2026年の世界イーサネット光モジュール売上高が前年比73％増加すると予測している。証券会社の分析では、業界の景況感は中長期的に下支えされ、海外の大手クラウド4社の2026年設備投資見通しは7200億ドルから7450億ドルに達するとしている。

原子力関連銘柄は8月3日の前場で活発な動きを見せ、久盛電気が20cmストップ高となったほか、中国核建、江蘇神通、合鍛智能、百利電気、利柏特など10銘柄超がストップ高。哈焊華通、常輔股份、瑞奇智造、天力複合はいずれも10％超の上昇。材料面では、7月31日の国務院常務会議で遼寧庄河第1期プロジェクトなど4つの原子力プロジェクト、計8基の新規ユニットが承認された。具体的には、浙江金七門原子力第2期3・4号機、広東太平嶺原子力第3期5・6号機、遼寧庄河原子力第1期1・2号機、山東莱陽原子力第1期1・2号機が含まれる。財通証券のリポートは、今回の承認により「第15次5カ年計画」期間中の原子力の大規模かつ恒常的な建設トレンドが確認され、セクターの中長期的な景気度と成長の確実性が継続的に強化され、原子力設備・建設工事セグメントが受注拡大の恩恵をいち早く受ける可能性が高いと指摘。万得原子力指数は年初来の累積下落率が12％近くに達し、43の原子力関連銘柄のうち、光智科技、永鼎股份、東方ジルコニウム、中国広核など5銘柄のみが年初来で10％超の上昇となっている。7月30日時点で、43の原子力関連銘柄の融資残高が昨年末比で増加したのは8銘柄で、増加率が高かったのは応流股份、華能国際、永興材料。