Fujian Star Net Communic Ltd

8月28日、A株のCPO関連銘柄は安く始まった後、切り返して上昇した。星網鋭捷、合鍛智能、青山紙業がストップ高となり、麦捷科技、生益電子、騰景科技、光庫科技なども追随して上昇した。材料面では、上海市科学技術委員会が2026年度「智算光網」次世代光通信技術プロジェクトの申請指針を発表した。採択プロジェクトは開始時に財政資金の40％が支給され、マイルストーン指標を達成した後に40％、すべての審査指標を達成した後に20％が支給される。海外では、エヌビディアが2027会計年度第2四半期決算を発表し、売上高は962億ドルで前年同期比106％増、データセンター事業の売上高は890億ドルだった。第3四半期の売上高見通しは中間値で1080億ドルとし、2028会計年度の売上高成長率見通しを70％に引き上げた。決算発表後、エヌビディアの株価は8.7％上昇し、時価総額は5兆4900億ドルに達した。モルガン・スタンレーやシティグループなど十数社の投資銀行が目標株価を引き上げた。技術面では、エヌビディアのイーサネット光交換プラットフォーム「Spectrum-X」が全面量産に入り、CPOが本格的な量産段階に入ったことを示している。ライトカウンティングは、2026年の世界イーサネット光モジュール売上高が前年比73％増加すると予測している。証券会社の分析では、業界の景況感は中長期的に下支えされ、海外の大手クラウド4社の2026年設備投資見通しは7200億ドルから7450億ドルに達するとしている。

星網鋭捷が2026年中間決算を発表し、親会社株主に帰属する純利益は3億7300万元となり、前年同期比75.86％増加した。営業総収入は107億2900万元で、前年比20.73％増となり、5年連続の増収を達成した。営業活動によるキャッシュフローはマイナス35億6600万元で、前年同期より30億8800万元減少した。最新の負債比率は49.98％、粗利益率は29.84％、ROEは5.15％、希薄化後1株当たり利益は0.49元となっている。

星網鋭捷は8月14日夜の公告で、現金3億9600万元で持分法適用関連会社である広州芯徳通信科技有限公司の株式46%を取得する予定だと発表した。取引完了後の持ち株比率は67%に上昇し、広州芯徳は連結子会社となる。広州芯徳は光通信アクセス分野に約20年にわたり深耕してきた国家級専精特新「小巨人」で、2025年度の売上高は7億4200万元、純利益は6591万500元だった。今回の取引には業績確約が設定されており、確約者は2026年と2027年の非経常損益を除く純利益をそれぞれ7500万元以上、8000万元以上、合計で1億5500万元以上とすることを約束している。星網鋭捷は、広州芯徳が国際市場を中心とする光アクセス機器事業で、同社の光通信部門と高い補完性とシナジーを持つとしており、取引完了後に広州芯徳は連結決算に組み込まれ、光通信分野の収益力が強化される見通しだとしている。同日発表された2026年上半期の中間報告によると、星網鋭捷の上半期の売上高は107億2900万元で前年同期比20.73%増、親会社株主に帰属する純利益は3億7300万元で同75.86%増だった。

中央ネットワーク情報弁公室は、4地域のネットワーク情報弁公室および5社の主要大規模モデル企業と共同で、1年間の「人工知能大規模モデルIPv6能力向上特別行動」を開始し、生成型大規模モデルアプリケーションのIPv6全面対応を推進する。業界推計によると、2025年の国内IPv6関連産業規模は800億元を突破し、政府・企業、IDC、コンピューティングセンターのIPv6シングルスタック移行に伴うサーバールームのハードウェア改修および関連ソリューションの市場規模は3000億元を超え、2026年から2030年にかけて段階的に顕在化する見通しだ。A株のIPv6関連31銘柄のうち、ZTE、浪潮信息、紫光股份の時価総額はいずれも1000億元を超え、機関予想では浪潮信息、紫光股份、烽火通信の今期および来期の純利益成長率は30％を上回る。7月28日時点で、信用買い残高は紫光股份が6億4300万元、浪潮信息が1億9600万元、星網鋭捷が6000万元となっている。

星網鋭捷は寄り付き後まっすぐに上昇し、2分でストップ高となり、10日で6回目のストップ高を記録した。同社は2026年上半期の上場企業株主に帰属する純利益が3億1000万元から4億3000万元、前年同期比46.27％から102.90％の増加を見込んでいる。主に子会社によるインターネット顧客向けデータセンタースイッチ事業の大幅な成長、産業ファンドの公正価値の増加、および株式譲渡益の増加によるものだ。ニュース面では、機関のリサーチレポートがAIデータセンタースイッチは需要の拡大、速度のアップグレード、国産代替の三重の共鳴に入っており、国産スイッチの導入比率が上昇する可能性があると指摘している。さらに、電子特殊ガス関連のコンセプトが強まり、九豊能源は寄り付きストップ高で2連騰となった。商務部と税関総署がヘリウムに対する臨時輸出禁止管理を実施することを決定したためだ。華為昇騰コンセプトが急騰し、四川長虹はまっすぐにストップ高となった。2026年世界人工知能大会がまもなく開幕し、昇騰傘下のスーパーノードが初展示される。漢方薬コンセプトも活発で、隴神戎発は20％ストップ高となった。国務院が「漢方薬振興発展第15次五カ年計画」を原則承認したことが背景にある。

星網鋭捷は10日で6回のストップ高を記録し、午前の取引でスイッチ関連が再び活況を呈した。菲菱科思、盛科通信、鋭捷網絡、中興通訊、紫光股份も連れ高となった。山西証券のリポートによると、AIデータセンター向けスイッチは需要拡大、高速化、国産代替の三重の追い風を受けており、国産スイッチ、スイッチチップ、ネットワーク構築ソリューションの採用比率が上昇する見通しだ。星網鋭捷は7月2日、2026年上半期の親会社株主に帰属する純利益が3億1000万元から4億3000万元、前年同期比46.27％から102.90％の増加となる見込みと発表した。インターネット顧客向けデータセンタースイッチ事業の大幅な成長が主なけん引役となった。同社はこれに先立ち、株価の異常な変動に関する公告を発表し、チップなどの原材料価格が上昇を続けるか供給がさらに逼迫した場合、一部製品の粗利益が圧迫され、業績が予想を下回る可能性があると注意を促していた。