Bumble Inc

ブラックストーンは、マッチングアプリのバンブルから完全撤退を最終調整していると報じられた。同社は投資額をほぼ倍増させた一方、バンブルの株価は2021年の新規株式公開以来約96.1％下落している。ビジネス・インサイダーの報道によると、ブラックストーンとベンチャー企業のアクセルは2019年、バンブルの親会社マジックラボの過半数株式を取得するために21億ドルを投資し、当時の評価額は30億ドルだった。ブラックストーンは保有比率を段階的に引き下げることで98％の内部収益率を達成した。2020年後半にはバンブルの負債を利用して自身に3億3400万ドルの配当を実施し、新規株式公開時に保有比率を83.6％から53.2％に引き下げて約20億ドルを確保。2021年には株価が50ドルを超えた局面でさらに10億ドル分を売却した。UBSとの契約により四半期ごとに同社の5％弱を売却できるため、ブラックストーンは来年初めまでに完全撤退する見通しだ。残る2240万株の価値は現在約6675万ドルで、2021年に同程度の株数から得られた10億8400万ドルと比べて大きく減少している。ブラックストーンは取締役2議席も退任し、ジョナサン・コーンゴールド氏は6月に、マーティン・ブランド氏は8月に辞任した。バンブルは有料ユーザーが前年同期比16.4％減少しており、Mサイエンスのアナリスト、チャンドラー・ウィリソン氏はビジネス・インサイダーに対し、プライベートエクイティグループがバンブルの最も有力な買い手候補だと語った。

アルファベットは第2四半期の売上高を1198億ドルと発表し、前年同期比24.2%増となり、アナリスト予想を2.2%上回り、EPSも堅調に予想を上回った。追跡対象の消費者向けインターネット株44銘柄のうち、このグループの売上高はコンセンサス予想を1.3%上回った一方、来四半期の売上高ガイダンスは3%下回った。レディットはグループ全体で最大のアナリスト予想超え、最大のガイダンス引き上げ、最速の売上高成長を達成し、売上高は8億490万ドル、前年同期比61.1%増となったが、決算発表以降株価は13.8%下落した。コインベースは最も弱いパフォーマンスで、売上高は12億2000万ドル、前年同期比18.5%減、アナリスト予想を5.9%下回ったが、決算以降株価は15.6%上昇した。バンブルは売上高2億1050万ドル、前年同期比15.2%減で予想通りだったが、来四半期の売上高ガイダンスを大幅に下回った。一方、スナップの売上高は16億ドル、前年同期比18.9%増で予想を3.8%上回った。

アナリストはバンブルの推定公正価値を4.34ドルから3.74ドルに引き下げ、一部の個別企業は目標株価を3ドルと3.60ドルに変更した。UBSはバンブルの目標株価を4.50ドルから3ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持した。その理由として、テック2.0の遅延により予想されていた成長の転換点が先送りされ、収益の減少が続いていることを挙げた。シティはバンブルの目標株価を3.90ドルから3.60ドルに引き下げ、中立のスタンスを維持し、実行力と成長トレンド改善の時期をめぐる慎重な見方を示した。レイモンド・ジェームズは、バンブルの戦略的選択肢は限られているように見えるとコメントし、従来の魅力を一部失ったブランドへの懸念に言及し、バンブルアプリの再ローンチが依然として同社の重要な決断点と見なされていると強調した。収益は4.24%の減少ではなく5.31%の減少が見込まれ、予想純利益率は15.93%から13.25%に引き下げられた。

消費者向けサブスクリプション株の第2四半期決算シーズンはまちまちの結果となった。ネットフリックスは売上高125億6000万ドル、前年同期比13.4％増とアナリスト予想と一致したが、グループ内で最も弱い通期ガイダンスの更新となった。ロクは売上高13億5000万ドル、前年同期比21.9％増とアナリスト予想を4.4％上回り、バンブルは売上高2億1050万ドル、前年同期比15.2％減、チェグは売上高5185万ドル、前年同期比50.7％減となった。デュオリンゴは売上高2億9850万ドル、前年同期比18.3％増とアナリスト予想を0.9％上回った。追跡対象の消費者向けサブスクリプション株7銘柄の株価は、直近の決算発表以降平均で2.6％下落している。

ドアダッシュ、バンブル、テラドックの株価が午後の取引で急落した。トランプ大統領がイランとの停戦終了を宣言し、さらなる攻撃を示唆したことで、原油価格と債券利回りが上昇し、リスク回避の動きが強まった。ドアダッシュは6.2%安、バンブルは5.4%安、テラドックは4%安となり、利回り上昇が将来のキャッシュフローに依存する長期成長株を圧迫した。原油高とインフレ懸念が国債利回りを押し上げ、遠い将来の収益に適用される割引率が上昇し、高バリュエーション銘柄が売られた。消費者向けインターネット企業は景気循環の影響も受けやすく、エネルギーコスト上昇や企業の慎重姿勢が強まると、広告予算やオンライン裁量支出が冷え込む。ドアダッシュの株価は年初来15.9%安の184.89ドルで、2025年10月につけた52週高値281.74ドルから34.4%下落している。