Schroders PLC

ヌビーンはシュローダーの買収を完了し、機関投資家およびウェルスチャネルを通じて2兆6000億ドルの運用資産を抱える統合会社が誕生した。統合会社は、アクティブ株式、アクティブ債券、プライベート市場のいずれにおいても世界トップ10に入る唯一の運用会社であるとし、40以上の市場で事業を展開、米国、英国、欧州、アジア太平洋地域で大きな存在感を持つ。ヌビーンのウィリアム・ハフマン最高経営責任者（CEO）は、この統合を業界を再構築する一生に一度の機会と評し、TIAAのサスンダ・ブラウン・ダケットCEOは、世界最大級のアクティブ運用会社の一つが誕生すると述べた。今後12～18カ月間、シュローダーはヌビーン内で別会社として事業を継続し、グループCEOのリチャード・オールドフィールド氏が率い、ハフマン氏に報告する。同社はサイラ・マリク氏を最高投資責任者（CIO）とする統一投資プラットフォームを設立する意向で、ヨハンナ・キルクルンド氏が公共市場・ソリューション部門のCIOに就任する。また、統合後の4000億ドルのプライベート市場プラットフォームを資産クラス別に整理する計画だ。ロンドンは統合会社の米国外本社および最大拠点となり、資産運用・ウェルス運用の両部門の既存投資チームは、取引完了後少なくとも12～18カ月間維持される予定である。

シュローダーズは、ティッカーSALIで取引される「シュローダーズ・米国オートコーラブル・ラダー・インカムETF」を設定したと発表した。同社にとって米国初のオートコーラブル・インカムETFであり、オルタナティブ投資プラットフォームのCAISとの提携のもとで販売・サポートされる。このファンドは、戦略設計にリスク管理を組み込んだ、幅広くラダー状に構成されたオートコーラブル商品のポートフォリオを通じて毎月のインカムを目指すもので、シュローダーズが開発し、ブルームバーグが独立して算出・管理する独自のブルームバーグ・シュローダーズ米国大型株オートコーラブル指数を採用している。シュローダーズはSEIのアドバイザーズ・インナー・サークル・ファンド・プラットフォームと提携してこのETFを設定し、2026年9月15日にニューヨーク証券取引所で取引を開始する予定である。この戦略はポートフォリオ・マネージャーのマーカス・デュレル氏が率い、2026年6月30日時点で約440億ドルのリスク管理投資戦略を運用するシュローダーズのリスク管理投資チームが支援している。シュローダーズは2026年6月30日時点の運用資産額が8678億ポンド、すなわち1兆74億ユーロ、1兆1518億ドルであったと報告した。一方、CAISは2,000社を超えるウェルス・マネジメント会社にサービスを提供し、約7兆5000億ドルの最終顧客資産を監督する6万2,000人を超えるファイナンシャル・アドバイザーを支えている。

シュローダーのウェルス部門は、富裕層向けに事業を転換するなかで買収の可能性を検討していると、ウェルス部門責任者のオリバー・グレグソン氏がフィナンシャル・タイムズに語った。昨年末にウェルス管理部門の責任者に就任したグレグソン氏は、グループの取締役会が今後5年間でウェルス事業に相当な投資を行うことに合意し、同事業の変革と成長を後押しする方針だと述べた。また、買収が手数料収入を増やすための財務計画と富裕層向け資産管理を中心とした戦略を支える可能性があるとした。この発言は、シュローダーのナビーンへの99億ポンド、ドル換算で135億ドルの売却が株主に承認されたことを受けたもので、この取引により運用資産約2兆5000億ドルの資産運用会社が誕生し、また別の企業がFTSE100種総合株価指数から外れることになる。いかなる取引も、大衆富裕層市場へのエクスポージャーを縮小するなかで、英国および海外の富裕層セグメントにおけるグループの地位を拡大することを目指すものとなる。グレグソン氏によると、シュローダーとナビーンは、拡大したグループがカズノーブ・キャピタルを保持し、拡大する意向であることを明確にしており、売却対象ではないという。大衆市場からの撤退の一環として、シュローダーは財務計画部門のベンチマークを2億ポンド超でセーデルベリ・アンド・パートナーズに売却することに合意した。

TMBThanachart Bank Public Company Limited（以下、TMBThanachart）は、TMBThanachart Wealth Securities Company Limitedと共同で、「How to Survive Global Turbulence and Thailand’s Lost Decade」をテーマにExclusive ttb wealth eventを開催しました。世界的なパートナーであるSchrodersおよびイーストスプリング・アセット・マネジメント（タイランド）と連携し、Wealth Ecosystemを通じた資産管理の手法とグローバルな投資機会を提示するとともに、海外市場への投資を求めるUHNW顧客向けのグローバル投資ソリューションを発表しました。TMBThanachartの最高経営責任者であるPiti Tantakasem氏は、Goldman Sachsのデータを引用し、タイの投資家は依然としてホームバイアスが強く、海外に投資されている資産は投資可能な総資産の約10%にとどまり、新興国や先進国の多くの国を下回っていると指摘しました。SchrodersのKatherine Cox氏は、今回の提携は長期的な基盤づくりであると述べ、Schrodersは200年以上の経験を持ち、運用資産総額は1兆1000億米ドルを超えると説明しました。また、Petr Kocourek氏はSchroders Global Investor Insights Survey 2026の調査結果を公表し、世界の機関投資家の85%、アジア太平洋地域では87%が、今後12か月間の市場はより変動が大きくなると予想していると述べました。TMBThanachart WealthはSchrodersと共同でZEAL Global Portfolio Allocationを開発し、1000万バーツ以上を投資するUltra High Net Worth顧客向けのコア・ポートフォリオ・ソリューションとしました。また、イーストスプリングはES-MAGICファンドを開発し、TMBThanachart Wealthの顧客のみが利用できる専用ファンドとしました。顧客は、両組織の指定商品における資産総額を単一のWealth Ecosystemの下で合算し、ttb privilegeを通じてReserve Gold、Reserve Platinum、Reserve Diamondの各特典を受け取ることができます。

TTBは、200年以上の実績を持つ世界的な資産運用・ウェルスマネジメント企業であるSchrodersと戦略的パートナーシップを締結したと発表した。これは、ハイネットワースおよびウルトラハイネットワース顧客向けの「ホリスティック・ウェルス・ソリューションズ」というコンセプトの下でウェルス・エコシステムを強化するもので、TTBウェルス証券が投資ソリューションの選定、資産配分、専門的なポートフォリオ運用における戦略的パートナーを務める。TTBの最高経営責任者であるピティ・タンタケーセム氏は、今回の提携は各個人に合わせて設計された包括的なウェルスマネジメントを高度化する上での重要な一歩であると述べた。TTBウェルス証券の最高経営責任者であるサラン・プーパット氏は、今回の提携の核心はSchrodersとTTBウェルスの間で共同投資フォーラムを設立し、知識を交換し、世界市場の動向を分析し、グローバル資産配分の見解を発展させ、プライベートウェルス顧客向けの裁量型投資ソリューションを共同で開発することにあると述べた。まずはグローバル・マルチアセット・ポートフォリオから始める。Schrodersの南アジアおよびグローバル公的機関クライアントグループ責任者であるキャサリン・コックス氏は、長期的なウェルスの成功は、柔軟でボラティリティに強く、適切に分散された投資ポートフォリオを構築することから生まれると述べ、SchrodersはTTBウェルスと戦略的パートナーとして、タイの投資家が長期的な財務目標を達成できるよう支援できることを喜ばしく思うと強調した。

JPモルガン・チェースは、シュローダーズが立ち上げた規制対象のトークン化米ドル建てマネーマーケットファンドのシェアクラス向けに、ブロックチェーン基盤を提供する初の委託を獲得した。シュローダーズは、JPモルガンのマルチチェーン型トークン化システム「Kinexys」を利用した米ドル建てマネーマーケットファンドのトークン化シェアクラスについて、承認を受けた初のグローバル資産運用会社となる。今回の開始により、JPモルガンのブロックチェーン事業は、規制当局の承認を得た上で、社内テストから実際の顧客向け展開へと移行する。このプロジェクトは、JPモルガンのデジタル基盤を通じて流れる機関投資家向けファンドフローにおける、効率性と自動化の向上に向けた一歩と位置づけられている。

一部のグローバル債券投資家は、連邦準備制度理事会（FRB）のインフレ抑制能力に対する疑念が高まる中、オーストラリアや欧州などの市場にシフトしており、米国債への圧力が強まっている。1.1兆ドルを運用するシュローダーは、米国債の弱気ポジションを拡大し、オーストラリア、英国、ユーロ圏の短期国債を購入。これらの短期債利回りの低下を見込みつつ、米国の5年債と10年債を売り建てている。ガマ・アセット・マネジメントのラジーブ・デ・メロ氏は、オーストラリア、韓国、シンガポール、ノルウェーの債券にポジションを追加する一方、長期の米国債を削減している。ブラックロックのナビン・サイガル氏は、FRBが市場により多くの役割を担わせる姿勢を示していることは、投資家が大規模な方向性金利ベットに対して十分な報酬を得られていないことを意味し、インカムと分散に注力すべきだと指摘。中国国債が防御的なアンカーとして機能し得ると述べた。アバディーン・グループのジェローム・テイ氏は、米国金利との相関低下がより良い分散効果をもたらし、インフレの不確実性の高まりとFRBの明確性低下により、米国債投資が過去のサイクルよりも困難になっていると付け加えた。

シュローダー・ウェルス・マネジメントは、投資、アドバイザリー、地域統括チームにわたる一連の上級職の任命を発表しました。グレース・ラベル氏が最高投資責任者に就任し、投資プラットフォームの次の発展段階を監督するとともに、同社の長期的な投資アプローチを継続します。過去10年間最高投資責任者を務めたキャスパー・ロック氏は副会長に任命され、主要なグローバル顧客との関係に注力します。ウィラフ・ムーア氏は、英国およびチャネル諸島におけるカゼノーブ・キャピタルの最高経営責任者に就任します。同氏は25年以上にわたり、同社の最大級の顧客に助言を提供してきました。ニール・デ・ソウザ氏は、HSBCグローバル・プライベート・バンキングから中東・ジュネーブ責任者として加わり、中東での事業拡大を主導し、より広範な国際ウェルス・マネジメント・プラットフォームとの連携を強化します。これらの任命は、最近発表されたドミニク・エマーソン氏の副会長就任に続くもので、同氏は新設されたグローバル・ファミリーオフィスおよびウェルス・アドバイザリー事業を統括します。

加入者数で英国最大の年金基金であるNestは、年金資産をプライベート市場に振り向ける広範な取り組みの一環として、2030年までに最大10億ポンドをベンチャーキャピタルに配分する計画だ。680億ポンドの資産を運用し、1400万人以上の加入者を抱える同基金は、まずシュローダーズ・キャピタルに2億ポンドを拠出し、既存投資の支援とレイトステージ企業への新規資金提供を行う。Nestの新たなVCポートフォリオには、AI動画スタートアップのSynthesiaや、ロンドン証券取引所のPiscesプラットフォームで8500万ドルの従業員株式売却を予定する自動運転スタートアップのWayveが含まれる。Nestはプライベート市場への配分比率を現在の19％から2030年までに運用資産の30％に引き上げる目標で、これはマンション・ハウス・コンパクトなどの業界全体の取り組みと足並みをそろえるものだ。同コンパクトの署名機関は、未上場株式投資を2024年の8億ポンドから昨年は16億ポンドに増やしている。

シュローダーズは、英国の統合金融アドバイス事業ベンチマークを、欧州のウェルスマネジメントグループであるセーデルベリ＆パートナーズに売却することで合意した。この取引は、シュローダーズがウェルスマネジメント事業を簡素化する計画の一環であり、英国ではカゼノーブ・キャピタル、国際的にはシュローダーズ・ウェルス・マネジメントに注力する。助言資産残高が1080億ポンドに上るセーデルベリ＆パートナーズは、シュローダーズの長期的な資産運用パートナーにもなる。この取引により、ベンチマークは新たなオーナーシップと戦略的支援を得て、英国アドバイス市場での次の段階に進むことが期待される。

ミレニアム・インターナショナル・マネジメントは、シュローダーズの株式3.559%を保有していることを明らかにした。これは現金決済型デリバティブを通じた普通株式5731万8671株に相当する。この開示はテイクオーバー・コードのルール8.3に基づき、2026年6月26日時点のポジションを反映している。同日、ミレニアムは複数のエクイティ・スワップ取引を実行し、1株5.86ポンドで631万9321株のロング・ポジションを増やしたほか、同規模のロング・ポジションを同じ価格で解消した。同社はその他関連証券やショート・ポジションはないと報告している。

シュローダーズ・キャピタルの最高投資責任者ニルス・ローデ氏は、プライベートエクイティにおけるAIの最も価値の高い用途はコスト削減ではなく、より多くの勝ち組を見つけ出し、償却を回避することでリターン分布を改善することだと主張する。同社は1120億ドルの資産を運用しており、公表したホワイトペーパーでは、典型的な4年間の保有期間で、バイアウト案件の約4件に1件がグロスIRR50%超を達成する一方、10件に1件はリターンがゼロとなり、外れ値の回避が極めて重要であることが示された。シュローダーズ・キャピタルは、GPスクリーニングツール「ロング/ショートリスト」や、データルーム分析、デューデリジェンス、投資メモの精査を支援する2つのAIエージェント「GAiiA」と「Vicky」を含む、3つの独自AIツールを開発した。ローデ氏は、これらのシステムが完全な自律性を持つことは決してなく、常に人間を支援するものであり、人間はAIが欠く文脈や関係性の洞察を保持していると強調する。

シュローダーズの2026年米国退職調査によると、退職者は月収の16%を医療費に充てている。調査では、退職者の58%が予想外の出費に直面し、メディケアがより多くをカバーすると期待していたことが明らかになった。2026年のメディケア月額平均保険料は202.90ドルで、2025年の185ドルから9.7%上昇。処方薬をカバーするメディケア・パートDも前年比9.5%増加した。シュローダーズの米国確定拠出年金責任者デブ・ボイデン氏は、退職のための投資と退職後の投資は根本的に異なる課題であり、退職者は固定資産でやりくりする中で医療費の負担に直面していると指摘した。

AMベストは、ティーチャーズ・インシュアランス・アンド・アニュイティ・アソシエーション・オブ・アメリカが発行した、2056年償還の利率6.05%の固定利付余剰債券20億ドルに対し、長期発行体格付け「aa」を付与した。見通しは安定的。発行は一般事業目的で、TIAA傘下のヌビーンが2026年2月に発表したシュローダーズの現金買収に関連する購入資金の一部を含む可能性がある。AMベストは、この取引により、購入資金調達条件に基づき、TIAAの調整後レバレッジがプロフォーマベースで約15%に上昇すると予想している。

シュローダーの新たな調査によると、北米の機関投資家の79％が、地政学的緊張の高まり、商品価格のショック、AIの混乱を背景に、今後12か月間で市場のボラティリティがさらに高まると予想している。こうした状況下で、82％がアクティブ運用は投資目標の達成に役立つと確信しており、39％が特に集中リスクを低減するためにアクティブ運用の配分を増やしている。また、57％の投資家が現在、株式、債券、プライベート市場全体でインカム機会を総合的に評価しており、プライベートエクイティの配分は今後12～24か月で90％から93％に上昇する見込みだ。この結果は、シュローダーが毎年実施するグローバル投資家インサイト調査の一環で、世界の機関投資家760人のうち北米の207人を対象に調査が行われた。