SEI Investments Company

インベスコは第2四半期の売上高が13億3000万ドルとなり、前年同期比20.3%増加し、アナリストの予想と一致したと発表した。今回集計対象となったカストディ銀行株16銘柄は、全体としてコンセンサスの売上高予想を3.2%上回った。インベスコはアナリストのEBITDA予想を上回った一方、運用資産残高は予想通りとなり、株価は決算発表後1%上昇して30.43ドルで取引されている。ハミルトン・レーンはグループ内で最も大きな予想上振れを記録し、売上高は2億7530万ドルで前年同期比56.5%増、予想を21%上回ったが、株価は6.6%下落して88.65ドルとなっている。ステップストーン・グループは予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高は3億60万ドルで前年同期比26.6%増だったものの予想を3.9%下回り、株価は11.1%下落して44.72ドルとなっている。SEIインベストメンツは売上高6億4160万ドルを報告し、前年同期比14.7%増で予想を0.7%上回り、株価は5.7%上昇して104.35ドルとなった。一方、リッジポスト・キャピタルは売上高8128万ドルで前年同期比11.5%増、予想を3.6%上回ったが、株価は16.9%下落して7.51ドルとなっている。平均すると、カストディ銀行の株価は直近の決算発表以降3.8%下落している。

SEIはシンガポール事務所を開設し、世界事業をアジアで最も重要な金融センターの一つに拡大するとともに、国際成長戦略における戦略的節目と位置付けた。当初は資産管理サービス、プロフェッショナルサービス、および同社UCITSファンドの販売を提供し、顧客の採用拡大に合わせて地域能力を強化し、地域に即した商品を追加する計画だ。今回の進出は、シンガポール拠点の企業の運用資産残高が前年比10％増加し、2025年に6兆7000億シンガポールドルと過去最高に達した中で実現した。その運用資産の5分の3超がシンガポール国外から調達され、88％が世界規模で投資されている。SEIは世界最大の資産運用会社100社のうち48社に資産管理サービスを提供し、世界最大級のプライベート資産管理会社上位5社に入り、2026年6月30日時点で約2兆1000億ドルの資産を運用、助言、または管理している。コナル・マクガッキアン氏はシンガポール拠点の責任者兼マネージングディレクターに任命された。ステート・ストリート・シンガポールから約14年ぶりに移籍し、直近ではアジア太平洋のオルタナティブ投資ソリューションズの最高執行責任者を務めていた。

SEIインベストメンツは8月12日、金融アドバイザー向けに構築されたAIアシスタント「Zocks」との提携を発表し、富裕層向け資産管理顧客に提供するサービス群にこのツールを加えることを明らかにした。この契約は、同社が7月22日に第2四半期決算を報告してから3週間後のことだった。決算では売上高が前年同期比15%増の6億4160万ドル、営業利益が33%増の1億9700万ドルとなり、営業利益率は27%から31%に上昇した。調整後希薄化後1株当たり利益は38%増の1.66ドルで、自社株買いによる発行済み株式数の3%減少が寄与した。この自社株買いには、1億1240万ドルで買い戻した130万株が含まれる。こうした見出しの数字の裏で、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は11%減の1.59ドル、SEIに帰属する純利益は14%減の1億9570万ドルとなった。一方、投資アドバイザー部門は売上高が30%増加したものの、営業利益率は45%から42%に縮小した。SEIの米国富裕層・アドバイザー事業を統括するエリック・ホランド氏は、Zocksとの提携は、AIが目新しさを脱した段階で、アドバイザーが既にいる場所に寄り添うことを目的としていると述べ、同社はソフトウェアに加えてウェビナーや教育プログラム、ソートリーダーシップを計画していると語った。

シュローダーズは、ティッカーSALIで取引される「シュローダーズ・米国オートコーラブル・ラダー・インカムETF」を設定したと発表した。同社にとって米国初のオートコーラブル・インカムETFであり、オルタナティブ投資プラットフォームのCAISとの提携のもとで販売・サポートされる。このファンドは、戦略設計にリスク管理を組み込んだ、幅広くラダー状に構成されたオートコーラブル商品のポートフォリオを通じて毎月のインカムを目指すもので、シュローダーズが開発し、ブルームバーグが独立して算出・管理する独自のブルームバーグ・シュローダーズ米国大型株オートコーラブル指数を採用している。シュローダーズはSEIのアドバイザーズ・インナー・サークル・ファンド・プラットフォームと提携してこのETFを設定し、2026年9月15日にニューヨーク証券取引所で取引を開始する予定である。この戦略はポートフォリオ・マネージャーのマーカス・デュレル氏が率い、2026年6月30日時点で約440億ドルのリスク管理投資戦略を運用するシュローダーズのリスク管理投資チームが支援している。シュローダーズは2026年6月30日時点の運用資産額が8678億ポンド、すなわち1兆74億ユーロ、1兆1518億ドルであったと報告した。一方、CAISは2,000社を超えるウェルス・マネジメント会社にサービスを提供し、約7兆5000億ドルの最終顧客資産を監督する6万2,000人を超えるファイナンシャル・アドバイザーを支えている。

カーライル・グループは、手数料収入の成長を支えるため、富裕層向け事業を拡大しており、2028年までに管理手数料を2025年の22億ドルから28億ドル以上に引き上げることを目指しています。2026年6月30日時点で、ファンド管理手数料はセグメント手数料収入全体の73.7%を占め、2022年から2025年にかけて年平均成長率5.7%で成長しました。リーチを広げるため、カーライルは2026年6月にMAIキャピタル・マネジメントの過半数株式の取得を完了し、アドバイザー主導の販売網を追加しました。また、2025年12月にはインベスコからインテリフロを買収し、ウェルステック機能を獲得しました。さらに、2026年4月にはSEIとの提携を拡大し、2025年6月にはUBSのユニファイド・グローバル・オルタナティブズとの提携を拡大して、富裕層および退職者向け投資家向けのプライベート市場ソリューションを開発しています。経営陣は、2028年までに目標とする2000億ドル超の流入額のうち、富裕層および退職者向けが20%を占めると予想しており、これにより手数料を生む資産が増加し、管理手数料の成長を支える可能性があります。

WTWインベストメンツとSEIは、401(k)および米国の確定拠出年金市場全体に向けたプライベート市場ソリューションを開発するため、戦略的関係を拡大しました。この提携は、WTWの投資リサーチおよびポートフォリオ運用能力と、SEIトラストカンパニーを通じたSEIの信託およびプラットフォーム能力を組み合わせるものです。SEIトラストカンパニーは、集団投資信託の受託者、運営、管理サービスを提供する大手プロバイダーです。両社は、確定拠出年金市場の運営、ガバナンス、流動性のニーズに合わせて設計された仕組みを通じて、プランスポンサーと参加者がより多様なリターン源にアクセスできるよう支援することを目指しています。関係拡大の一環として、WTWは特定のWTWリタイアメントソリューションを集団投資信託の仕組みで提供するためにSEIトラストカンパニーを選定しました。また両社は、確定拠出年金プランに適したビークルを通じてプライベート市場へのアクセスを広げることを目的とした新商品や仕組みの設計でも協力しています。

SEIインベストメンツは2026年第2四半期の売上高を6億4162万ドルと発表したが、継続事業からの純利益と希薄化後EPSは前年同期比で減少した。同社は長年にわたる数十億ドル規模の自社株買いプログラムを完了し、アクティブ運用の米国株ファクターETF「SEI QiM U.S. Equity Factor Allocation Active ETF」をローンチした。この新ETFはSEIのファクター運用能力をコアポートフォリオのラッパーに拡張し、モデルポートフォリオ、SMA、税制優遇型ETFへの資金流入拡大というカタリストを強化する。増収、大規模な自社株買い、新商品の投入は投資ストーリーに影響を与える可能性があるが、短期的なマージン圧力が主要なリスクとして残る。

SEIインベストメンツが発表した2026年第2四半期の調整後1株当たり利益は1.66ドルで、ザックス・コンセンサス予想の1.45ドルを上回り、前年同期比38.3％増となりました。四半期の総収入は6億4160万ドルで、前年同期比14.7％増、コンセンサス予想の6億3790万ドルを上回りました。これは、資産運用・管理・販売手数料や情報処理・ソフトウェアサービス手数料の増加によるものです。2026年6月30日時点の運用資産残高は6067億ドルに達し、前年同期比17.2％増となりました。一方、管理対象の顧客資産は19.7％増の1兆3600億ドルとなりました。総費用は8.2％増の4億4460万ドルで、同社はこの四半期に130万株を1億1240万ドルで自社株買いしました。

SEIインベストメンツは今週水曜日、市場引け後に第2四半期決算を発表する。アナリストは売上高が前年同期比13.8％増と、前年同期の7.8％増から加速すると予想している。同社は前四半期、売上高が予想を上回り、6億2220万ドルを計上、前年同期比12.8％増となった。カストディ銀行セグメントの同業他社はすでに好調な決算を発表しており、BNYは13.3％の増収、ステート・ストリートは16.7％の増収を報告している。SEIインベストメンツの株価は過去1カ月で9.8％上昇し、アナリストの平均目標株価は107.57ドルで、現在の株価99.40ドルを上回っている。

ストックストーリーは今週の買い推奨銘柄として現金豊富なSEIインベストメンツを挙げる一方、プライビアヘルスとハミルトン・インシュアランス・グループは避けるよう投資家に勧めている。SEIインベストメンツは3億4300万ドルの純現金を保有し、これは時価総額の2.9%に相当する。また、過去2年間の年間収益成長率は9.9%、自己資本利益率は26.5%を記録している。プライビアヘルスは純現金4億1050万ドル（時価総額の11.6%）を有するものの、22億5000万ドルと控えめな収益基盤、5%のフリーキャッシュフロー利益率、0%の資本利益率が売り材料とされている。ハミルトン・インシュアランス・グループは純現金8億570万ドル（時価総額の24.1%）を抱えるが、売上高は横ばいと予想され、一株当たり利益成長率は14%と収益の伸びに遅れをとっている。

SEIインベストメンツの株価は市場全体と同調し、過去6カ月で9.9%のリターンを記録した。これはS&P500の9%上昇とほぼ一致する。同社の過去2年間の年率換算売上高成長率は9.9%で、5年間のトレンドを上回っている。一方、1株当たり利益は5年間で年平均13.2%の複合成長率を達成し、売上高成長率を上回って収益性の改善を示している。SEIインベストメンツはまた、過去5年間の平均自己資本利益率が26.5%と、セクター平均の約10%を大きく上回っている。株価は95.93ドル、予想利益の15.7倍で取引されており、こうした好調なファンダメンタルズとともに注目されている。

SEIは、トランスファーエージェントソリューションを拡大し、SEC登録の事業体であるSEI Transfer Agency and Registry Services, Inc.を立ち上げました。この新会社は、リテール向けファンドを提供する米国の伝統的およびオルタナティブ資産運用会社を支援します。新しいトランスファーエージェントは、Envision Financial Systemsのコアテクノロジーを活用し、既存の機関投資家向けトランスファーエージェントの機能を拡張します。既存のサービスはすでに1,100本以上のファンド、3,950億ドルの資産を扱っています。今後は、半流動性のオルタナティブ投資ファンドも対象となり、1940年投資会社法登録のクローズドエンド型インターバルファンド、クローズドエンド型テンダーオファーファンド、事業開発会社、1934年証券取引所法登録の3(c)(7)ファンドなどが含まれます。この拡大は、半流動性ファンドの急速な成長を背景としており、2025年末までに純資産総額は5,300億ドルを超えました。SEIのインベストメント・マネージャーズ事業責任者フィル・マッケイブ氏は、この動きにより、テクノロジーとオペレーションの専門知識を活用して、プライベート市場とパブリック市場の融合による機会を捉えることができると述べています。

SEIは、アセットマネジメント事業内に新設されたストラトス・テクノロジー責任者にロブ・レズニースキー氏を任命した。この役職はストラトス・ウェルス・ホールディングスのテクノロジー戦略を推進するものとなる。1992年に入社し、直近ではSEIのプライベートバンキングおよびウェルスマネジメント事業のグローバルソリューションズチームを率いていたレズニースキー氏は、アドバイザー向けテクノロジーの監督、プラットフォームの整合性、長期的な能力開発に注力する。同氏はSEIの最高製品責任者であるジェフ・ベンフィールド氏と、ストラトスの創業者兼CEOであるジェフ・コンセプシオン氏に報告し、またSEIのアドバイザー向けテクノロジーを統括して拡張性と一貫したアドバイザー体験を確保する。今回の任命は、2025年12月に完了したSEIによるストラトス・ウェルス・ホールディングスへの戦略的投資の第一段階に続くもので、テクノロジー、カストディ、オペレーション、アセットマネジメントにわたるSEIの能力によって強化されている。2026年3月31日現在、SEIの運用・助言・管理資産は約1.9兆ドルに上る。

ストックストーリーは、持続的な競争優位性を持ち52週高値近辺で取引されている銘柄としてディックス・スポーティング・グッズとSEIインベストメンツを挙げる一方、セレクティブ・インシュアランス・グループは課題に直面していると指摘した。ディックス・スポーティング・グッズは、2年間の平均既存店売上高成長率3.6%と今後12ヶ月で17.2%の売上成長見通しを背景に、店舗網を拡大している。SEIインベストメンツは、2年間の年間売上高成長率がセクター平均を上回る9.9%で、自社株買いによる一株当たり利益の押し上げと市場を上回る自己資本利益率を達成した。セレクティブ・インシュアランス・グループは、売上成長率が1.7%に減速し、5年間で税引前利益率が3.2ポイント低下、一株当たり利益の年間成長率はわずか12.6%とセクター平均を下回る見通しだ。