Tether

タイ中央銀行のウィタイ・ラタナコーン総裁は10月1日、汚職対策会議「ZERO Corruption」で、タイ中央銀行が金融の構造的問題4分野の解決を急いでいると明らかにした。4分野とは、家計債務、中小企業の融資アクセス、公平な金融システムへのアクセス、そして不正資金と汚職の問題である。違法取引の難易度を高めるため金融のボトルネックを構築する方針を採り、口座開設、送金、現金引き出し、金融資産への転換に至るまで、KYC、CDD、EDDの措置を通じて対応する。さらに、決済サービス事業者に対し、不正資金グループやオンライン賭博サイトへのサービス提供を禁止する規則を策定中で、来週に官報で公布される見通しである。現金引き出しの管理措置は2026年4月1日から施行され、100万バーツを超える引き出しにはデューデリジェンス手続きと目的の説明が義務付けられる。タイ中央銀行はマネーロンダリング対策事務所と共同で24の疑わしい取引パターンを作成し、金地金2キログラム超、または約1000万バーツ相当の金購入のための引き出しについては取引名義人の報告を義務付けた。また、過去4～5カ月間に異常なUSDTの売買が確認され、総額は数千億バーツに達した。タイ中央銀行は証券取引委員会と共同で調査し、現金を引き出したり送金したりしてUSDTを購入した後、他人名義で海外に送金するパターンを確認しており、マネーロンダリングに関連する可能性がある。これらの措置の実施後、100万バーツ超の現金引き出しは50%以上減少し、月約1000億バーツから月約500億バーツになった。また、アプリを通じた金の引き出しと2キログラム超の金の引き出しは70%以上減少した。同時に、タイ中央銀行はタイ銀行協会および他の11協会と共同で、金融セクターを違法行為の道具として利用させないとする意思表明に署名し、各機関の責任を明確に定めた。

欧州連合の各国中央銀行は、ステーブルコインの利回りを禁止するよう求め、暗号資産プラットフォームがステーブルコインの保有に対して利回りや報酬を支払う貸付、借入、ステーキングなどの商品を提供することを阻止すべきだと訴えている。欧州中央銀行制度は欧州連合への提出文書の中で、「ステーブルコインへの報酬支払いの禁止を引き続き支持する」と述べ、「電子マネーは支払いに用いられるものであり、貯蓄の手段ではない」と主張した。同グループは、禁止措置はすでに規制の対象となっているサービスに限定されるべきではなく、暗号資産の貸付、借入、ステーキングといった規制外の活動も対象とすべきだと述べた。中央銀行は、ステーブルコインに利回りを認めれば電子マネーと銀行預金の区別が曖昧になり、欧州の金融システムが損なわれると警告した。これは商業銀行が強く働きかけてきた立場であり、そうした利回りは貯蓄預金や当座預金と競合することになると主張している。欧州のこうした議論は、米国で最近上院での審議が進まなかったクラリティ法をめぐる議論と呼応しており、米国の銀行8団体が議員に対し、同法案のステーブルコイン報酬に対する制限を強化するよう求めた。最大のステーブルコインはテザーのUSDTとサークル・インターネット・グループのUSDCである。

ロシア財務省は国内の暗号資産投資家に対し、USDTやUSDCといった外国発行のステーブルコインが資産を凍結しても、政府は損失を補償しないと警告した。この警告は、投資家がトークンを個人のウォレットに保管している場合にも及ぶ。財務次官のイワン・チェベスコフ氏によると、ロシア国民は約2000万人がデジタル資産を保有し、その総額は約3兆7000億ルーブル、ドル換算で約440億ドルに上る。また、暗号資産の1日当たりの取引量は約500億ルーブル、ほぼ6億ドルに達している。このリスクは2025年3月に現実のものとなった。テザーが、ガランテックスに関連する2800万ドル超のUSDTを凍結したのである。これは同取引所に制裁措置が課された後に行われた。この警告は、ロシアが連邦法第282-FZ号に基づく新たな法的枠組みを導入する中で発せられた。同法は8月4日に署名され、2026年9月1日に発効する。一般投資家は、単一の仲介業者を通じた年間購入額が30万ルーブルに制限され、許可された暗号資産を購入する前にテストに合格する必要がある。認可を受けた仲介業者に関する一部の要件は、2027年7月を含め、後日発効する。

タイ中央銀行は、ウィタイ・ラタナコーン総裁の下、金融システムの監督を厳格化する歴史的な構造戦略を打ち出し、グレー資本グループ、マネーロンダリング組織、汚職・腐敗問題の阻止に乗り出した。現金の預け入れまたは引き出しが500万バーツ以上の取引には資金の出所を説明する書類の提示を義務付け、資金源を証明できない場合には金融機関が即座に取引を拒否できる権限を与える。さらに、現金を金、外貨、USDTなどのデジタル資産といった高額資産に転換する抜け道を塞ぎ、ノンバンク、電子決済サービス事業者、貸付サービス事業者にも監督の対象を拡大する。中央銀行はまた、マネーミュール口座の一掃作戦を宣言し、疑わしい口座のリスク格付けを行い、Central Fraud Registry、すなわちCFRを通じて金融機関間で情報を連携させる。加えて、不正行為に関与した人物の全口座、全金融機関における電子取引を即座に停止する「ミュール封じ」措置も講じる。さらに、顧客確認のKYC、CDD、EDDのプロセスを強化し、脆弱な層向けの送金上限額を設定し、送金額が基準を超えた場合の顔認証スキャンを義務付け、モバイルバンキングを1ユーザーアカウントにつき1端末への紐付けに制限し、遠隔操作アプリケーションを防ぐシステムを追加する。これらすべては、11の金融協会、タイ証券取引委員会、マネーロンダリング対策事務所、サイバー警察との協力を統合し、Fraud and Risk Working Groupの設置を通じて実施される。また、共同責任の原則を宣言し、タイ中央銀行が定める安全基準の怠慢または不履行が認められた場合、金融機関に国民への損害賠償の共同負担を義務付ける。

ニューヨーク南部地区連邦検察局は火曜日、イランの原油および石油製品の闇市場での違法販売を通じて生成されたとされる約6100万ドル相当の暗号資産を対象とした民事没収訴訟を提起した。米国副検察官のショーン・S・バックリー氏とFBIニューヨーク支局のアシスタント・ディレクター・イン・チャージのジェームズ・C・バーナクル・ジュニア氏がこの措置を発表し、バックリー氏は政府がイラン政府の資金6100万ドル以上を押収し、没収を求めていると述べた。訴状によると、中国企業2社、ブレスト・トラストとヘキサ・ホエールが、暗号資産取引所バイナンスの取引口座を使用してイランの石油販売の違法な収益を洗浄し、イラン政府およびイスラム革命防衛隊を含むその代理組織に資金を流していた。検察はまた、訴状で「エンティティA」というラベルの下にグループ化された相互接続された非ホスト型暗号資産アドレスのネットワークを特定し、これを通じてイランの石油取引からの15億ドル以上の収益が流れたとしている。ステーブルコイン発行会社テザーは、訴状に記載された取り決めの下で、フラグが立てられたアドレスにあるトークンを破棄し、同価値の新しいトークンを発行し、それが米国政府の管理下に引き渡される。バイナンスは声明で、制裁違反や違法活動に対してゼロ・トレランスの姿勢をとっており、制裁対象の個人との取引を許可していないと述べた。

タイ証券取引委員会（SEC）の副事務局長チョムクワン・コンサクン氏は、タイSECがタイ中央銀行と協力し、トークン形式の資金による決済、すなわちトークン化決済を支えるインフラの開発を進めていると明らかにした。これにより、トークン化された資産の売買時に、資産の引き渡しと支払いがリアルタイムかつ自動的に行われるようになる。この取り組みは、トークン化担保にも発展し、担保をトークン化することで取引後の手続きを削減し効率を高めることを目指している。現在、電子証券法をはじめとする法的枠組みの整備を推進している。監督面では、タイSECはデジタル資産事業者に対する規制を強化しており、顧客受け入れの段階から、本人確認と顧客デューデリジェンスの実施を義務付けている。申告された情報や状況と一致しない取引が見つかった場合は、強化デューデリジェンスを通じて追加調査を行い、顧客プロファイリングを作成して顧客のリスクレベルを分類し、リスクの高い顧客には出金限度額を設定し、マネーミュール口座に関連する顧客は拒否する。USDTなどのステーブルコインについては、入出金の両方の取引を監視する措置を設けており、500万バーツに関連する取引には、銀行部門の金融取引監督の原則と同様の追加審査措置を適用する。トラベルルールは、デジタル資産の送金情報を追跡し、送金者と受取人の本人確認を可能にするために用いられ、二要素認証やライブネス検出などの追加の本人確認手段も必要となる。さらに、疑わしい取引を審査し報告する。タイSECは、これらの措置を2568年から段階的に強化しており、トークン化技術によって資本市場の効率を高め新たな機会を生み出す道を開くことと並行して進め、審査とリスク管理が可能なシステムの下で実施していると述べた。

リップルのステーブルコインRLUSDは、ニューヨーク州金融サービス局の限定目的信託認可を通じて州レベルの信託区分で規制されており、準備金は分別管理され、毎月独立した公認会計士による証明を受けている。一方、2025年12月に取得した通貨監督庁の全国信託認可は依然として条件付き承認にとどまっている。これによりRLUSDは、米国の認可を一切持たず、米国の破綻処理権限もないエルサルバドルから運営するテザーより強固な立場にあるが、2026年7月10日に完全かつ無条件のOCC承認を取得し、3週間後にNYDFS信託認可も追加して、州と連邦の両区分を保有する唯一のドル建てステーブルコインとなったサークルのUSDCより弱い立場にある。RLUSDの供給量は20億ドルを超え、XRPレジャー上で8億1000万ドル、イーサリアム上で7億5600万ドルとなっており、リップルは準備金の保管機関としてBNYメロンと提携している。2027年上半期に予定される21行の銀行連合によるステーブルコインは、すでにプルーデンス監督が付帯した状態で立ち上がる見通しで、リップルには市場がさらに混雑する前に条件付き認可を転換するための1年余りの猶予しかない。OCCが条件を解除するまで、通常は資本、ガバナンス、業務上のコミットメントを満たすことが求められるが、RLUSDは連邦認可を進行中の州規制ステーブルコインにとどまっている。

タイ中央銀行のウィタイ・ラタナコーン総裁は、ミティフン通信の創立10周年記念イベント「Capital with Purpose」で、タイ中央銀行が金取引への課税を政府が検討することを支持すると明らかにした。目的は、金店に誰にいくら売ったかの取引データを報告させ、隠れた取引を表面化させて調査し、金をマネーロンダリングの抜け道として使う経路を封鎖することにある。提案されている方式は、金販売店に対する極めて低率の特定事業税で、例えば0.01%であり、70,000バーツ相当の金を購入した場合の税額はわずか7バーツとなる。最新の8月のデータでは、500万バーツ超の現金引き出し総額は500億バーツに達し、上位50人の大口顧客が250億バーツを占め、このうち66%が金に関連する取引を行っていた。これに先立ち、タイ中央銀行はアプリを通じた金購入の報告を義務付け、2キログラム超、1000万バーツ超の地金引き出しを対象とした結果、地金の引き出し額は200億バーツから30億バーツに減少した。さらに、タイ証券取引委員会と協力して、不審な送受金が数十兆バーツに上るデジタル資産USDTの経路も封鎖する準備を進めている。上半期にはUSDTの取引額が50兆から60兆バーツに達した。また、金融部門の11機関と協力し、違法取引への反対、グレー資本やオンラインギャンブル、汚職の撲滅に向けた意思表明を行い、異常取引のデータを相互に共有する方針である。

タイ中央銀行は、ウィタイ・ラタナコーン総裁の下、11の金融機関と協力し、金融部門における違法取引を防止するための協力枠組みの下で意向を表明しました。これは、金融部門が違法行為や汚職を支援する手段、経路、またはチャネルとなることを防ぐためです。意向を表明した11の機関は、タイ中央銀行、タイ銀行協会、国際銀行協会、国営金融機関協会、TEPA協会、外国為替・金融サービス協会、タイ割賦販売事業協会、タイリース協会、タイオートバイ割賦事業協会、車両登録ローン事業者貿易協会、個人ローンクラブ、クレジットカード事業クラブです。今回の協力では、6つの新しいガイドラインが定められました。すなわち、オンライン現金引き出し500万バーツの報告、オンライン金取引2キログラムまたは総額1000万バーツの報告、1人1日あたり80万バーツの外貨買い取り上限の設定、リスクに応じた送金限度額の設定と顧客プロファイリングの実施、特にUSDTを含むデジタル資産へのトラベルルールの適用、特定金融機関および商業銀行に対するKYC、CDD、EDDの強化、そして24の異常行動パターンの定義です。協力の結果、かつて200億バーツに達していた金の引き出し量は30億バーツに減少し、70%の削減となりました。また、500万バーツの現金引き出しは1000億バーツから400億バーツに減少しました。2026年10月には、500万バーツを超える現金預け入れの際に資金源を説明する報告義務を追加する措置が導入されます。タイ銀行協会会長を務めるクルンタイ銀行のパヨン・スリワニッチ頭取兼最高経営責任者は、今年1月から7月までに、国家警察庁のオンライン詐欺対策センターが19万件以上の技術犯罪を通報を受け、総被害額は90億バーツを超えたと明らかにしました。1日あたりの平均通報件数は2025年の約1040件から902件に減少しましたが、依然として高い水準にあります。TEPA協会のヨート・チンスパククル会長は、協会が4つの誓約を定め、加盟店とデジタルウォレットのKYMを強化し、消費者のKYCとCDDを強化し、リスク取引の関連性を分析するためのデータを継続的に提供すると述べました。

フィナンシャル・タイムズの報道によると、イランは為替規制を緩和し、輸出業者が暗号通貨で収益を本国に送金できるようにした。輸出業者は現在、海外での収益を直接輸入資金に充てることができ、公式の外国為替システムを迂回できる。ビットコインとテザーが主に、制裁によりコルレス銀行や従来の決済システムへのアクセスが制限されている取引回廊を通じて価値を移動させるために使用されている。2025年には約100億ドルの暗号通貨がイランを経由して移動しており、この動きにより、ステーブルコイン発行者とその制裁対象資金の特定・凍結能力に対する監視が強化されることが予想される。この動きは、制裁によって生じた特定のギャップを埋めるものであるが、イランのより広範な金融システムを置き換えるものではない。

米国の消費者・投資銀行大手バンク・オブ・アメリカは、ドル連動型ステーブルコインの発行を目指す他の20の金融機関に加わりました。金曜日の株価は約1.2%下落し、62.28ドルとなりました。この大手グループは2026年に会社を設立し、2027年上半期にトークンを流通させる計画です。提案はシンプルですが野心的です。1コインごとに1ドルの準備金を裏付けとし、パブリックブロックチェーン全体でサポートし、機関投資家向け決済、消費者向け決済、国境を越えた送金を直接攻撃します。ユーロ連動型トークンがすでに次に控えており、他のG7通貨も続く可能性があります。銀行は信頼、規制上の力、巨大な流通網を持っていますが、テザーにはより難しい利点があります。すでに1800億ドル以上が流通し、深く確立されたネットワークです。バンク・オブ・アメリカは信頼できる挑戦者を構築するのに役立ちますが、実際の残高を獲得することが本当の戦いとなるでしょう。バリュエーションの見通しは圧力を加えます。62.28ドルの株価は、GFバリューの54.06ドルを15.21%上回っており、このプレミアムは実行ミスの余地を少なくしています。

タイ中央銀行（BOT）は、9月10日に金融機関とノンバンクを含む監督下の金融部門と共同で、金融部門が違法取引の手段、経路、または支援とならないことを確認する声明を発表する準備を進めている。BOT総裁のウィタイ・ラタナコーン氏は、銀行システムを通じた発生源での阻止が最も効果的な戦略であると述べた。これは、あらゆる種類の不正資金が他の資産に移される前に銀行システムを通過しなければならないためである。既に実施されている措置には、50万バーツ以上の現金の引き出しまたは預け入れの際に資金源の申告を義務付けることが含まれており、これにより大口現金取引の額は2026年1月の月間約1000億バーツから2026年6月には470億バーツに減少し、52%の減少となった。また、金地金の売買で2キログラム以上（約1000万バーツ相当）の取引について、金店に購入者と販売者の名前の報告を求める協力要請措置により、同期間中にそのような取引は70%減少した。さらに、BOTは証券取引委員会（SEC）と連携し、異常に急増しているUSDTコインの取引量（数百億バーツに達する）を監視しており、オンラインギャンブルが資金洗浄にキャッシュカードサービスを利用する抜け穴を塞ぐため、監督をすべてのノンバンク事業に拡大する準備を進めている。

証券取引委員会（SEC）は、ステーブルコイン取引を規制するための規則を準備している。事業者ごとに、1人1日あたりの入出金限度額を500万バーツに設定し、他人のウォレットを介した送金を禁止する。これは、マネーロンダリング、いわゆる「馬券口座」、サイバー犯罪を防ぐためである。特にUSDTの取引量が大幅に増加していることが背景にある。SEC事務総長のポルナノン・ブサラトラクン氏は、SEC委員会が監督強化の原則を承認したと明らかにした。送金元と送金先のウォレットは、本人確認を通過し、トラベルルールに準拠することが求められる。また、リスクのあるウォレットとの関連を調査するための経路追跡ツールも使用される。タイ国内の事業者間での顧客口座間の送金には金額制限はないが、トラベルルールの適用が必要である。さらに、SECは、マーケットメーカーや流動性プロバイダーの監督、大規模なオフプラットフォーム取引など、他の分野の規則も強化する予定である。2026年9月までに意見公募を開始する。

テザーは、2025年10月に4240万USDTを凍結した件で、タイ人実業家2人から訴訟を提起されている。差押令状はその4ヶ月後に発行されたのみである。原告は、テザーが国土安全保障省捜査官からの非公式な要請に基づき、令状や裁判所命令なしに行動したと主張し、ブラックリストの解除と損害賠償を求めている。この訴訟の焦点は、GENIUS法における「合法的命令」の定義であり、原告は非公式な要請はその定義を満たさないと主張している。テザーは累計で42億ドル以上を凍結しており、2025年だけで12億6000万ドルを凍結し、凍結総額の55.6%が破棄されている。裁判所の解釈は、業界の協力的な凍結モデルを再形成する可能性がある。

テザーがウルグアイで計画していたビットコインマイニング拡大計画が、国営電力会社UTEとの電力供給を巡る対立により頓挫した。ロイターの調査報道によると、このプロジェクトはフロリダ県の2箇所のマイニング施設で推定約1億2000万ドル規模とされ、南米全域への事業拡大に向けた足がかりと位置付けられていた。テザーの現地事業体MicrofinとUTEの間で、契約上の電力供給量を最低量とみなすか上限とみなすかの解釈が対立し、2024年11月までに表面化した。電力不足が生じた後、Microfinは電気料金の支払いを停止し、2025年6月に契約終了を通知、同年7月25日にUTEが電力供給を停止した。未払い電気料金は同年12月に清算された。

暗号資産決済企業NOWPaymentsのデータによると、テザーのUSDTは競争激化にもかかわらず、世界で最も支配的なステーブルコインであり続けている。サークル・インターネット・グループのステーブルコインUSDCは勢いを増しており、今年上半期の取引件数は前年同期比209%増、取引高は101%増となった。テザーのUSDTの取引活動は同期間に減少したが、依然として市場のリーダーである。NOWPaymentsは、USDTは企業が依存する規模と流動性を引き続き提供している一方、USDCは人気の代替手段として台頭していると述べた。サークルの株価は過去12か月で43%下落し、1株76.53ドルで取引されている。