Zimmer Biomet Holdings Inc

StockStoryが追跡する手術機器・消耗品関連株は、第2四半期に好調な業績を発表し、グループ全体の売上高はアナリストのコンセンサス予想を1.6%上回った。ステリスは売上高14億9000万ドルを計上し、前年同期比7.3%増となった。これは市場予想と一致したものの、アナリスト予想に対する上振れ幅はグループ内で最も小さかった。ソルベンタムは売上高22億1000万ドルを計上し、前年同期比2.2%増、市場予想を2.5%上回り、同業他社の中で最大の上振れ幅となった。ジンマー・バイオメットは売上高21億8000万ドルを計上し、前年同期比4.8%増、市場予想を2%上回った。コンメッドは売上高3億4350万ドルを計上し、前年同期比横ばいだったが、市場予想を1.8%上回った。ベクトン・ディッキンソンは売上高49億8000万ドルを計上し、前年同期比5.4%増、市場予想を2%上回った。

ロングキャスト・アドバイザーズは2026年第2四半期の投資家向けレターで、プロデックスを主要保有銘柄として挙げ、ジマー・バイオメットが手術ロボットmBosの商業化に成功すれば、営業キャッシュフローが大幅に改善する可能性があると指摘した。同社の試算によると、ジマーによるモノグラム買収には条件付き価値権が含まれており、mBosの総収入が一定の基準を超えた場合、2028年から2030年まで年間1株当たり3.41ドルが支払われる。最終的なCVRが発生するには約609台のシステム販売が必要と計算し、ストライカーがMakoを最初の3年間で860台販売した実績を踏まえれば達成可能と見ている。ロングキャスト・アドバイザーズは、システム1台当たり4つのエフェクターが使用され、販売価格はMakoと同程度の約100万ドルと想定。システムが発売されればプロデックスの企業価値が大幅に上昇し、ポートフォリオで引き続き主要ポジションを維持するに値するとの見解を示した。

ジマー・バイオメットは、第2四半期の純売上高が21億7700万ドルとなり、報告ベースで4.8％増となったことを受け、2026年通期のガイダンスを上方修正した。調整後EPSは2.07ドルで前年同期と変わらず、米国のオーガニック恒常為替レートベースの売上高は4.6％増加した。ヒップ関連売上高は5.1％増、テクノロジー・データ・骨セメント・外科手術関連売上高はROSA、TMINI、OrthoGridシステムの強い採用に牽引され21.5％急増した。同社は現在、2026年のオーガニック恒常為替レートベースの収益成長率を2.25％から3.25％と予想しており、従来の1％から3％のレンジから引き上げた。また、調整後EPSガイダンスを8.47ドルから8.59ドルに上方修正した。ジマー・バイオメットは今年、最大10億ドルの自社株買いを計画しており、これは従来予想を2億5000万ドル上回る水準である。

パシラ・バイオサイエンシズは第2四半期に465万ドル（1株当たり0.12ドル）の利益を計上し、前年同期の485万ドルの損失（1株当たり0.11ドル）から黒字に転換した。総収入は6％増の1億9240万ドルで、製品売上の増加と191万ドルのロイヤルティ収入が寄与した。エクスパレルの売上は3.4％増の1億4782万ドル、ジルレッタの売上は3265万ドルに微増した。同社はIovera事業をジンマー・バイオメットに売却し、クロージング時に7360万ドルの現金を受け取り、最大7000万ドルのマイルストーン支払いの可能性がある。売却後、パシラは2026年通期の総収入見通しを7億3500万ドルから7億6000万ドルの範囲に下方修正し、従来の7億4500万ドルから7億7000万ドルから引き下げた。また、エクスパレルの純製品売上を6億ドルから6億2000万ドルと予想している。

ジンマー・バイオメットが発表した第1四半期の収益は20億9000万ドルで、前年同期比9.3%増となり、追跡対象の手術機器・消耗品5銘柄の中で最も高い成長率を記録した。この結果はアナリスト予想を0.9%上回り、1株当たり利益と通期のEPSガイダンスも予想を上回った。コンメッドの収益は3億1700万ドルで、前年同期比1.3%減ながら予想を2.1%上回り、グループ内で最大の上振れ幅となった。ステリスは15億9000万ドルの収益を報告し、7.3%増で予想と一致した。BDの収益は5.2%増の47億1000万ドルで、予想を0.8%上回った。ソルベンタムの収益は3.1%減の20億1000万ドルで、予想を1.9%上回ったものの、同業他社の中で最も低い収益成長率を記録した。

ジマー・バイオメット・ホールディングスは、2026年7月14日付でチンタン・デサイ氏をアジア太平洋地域社長に任命した。サン・イー氏の後任となり、2026年8月28日までの移行期間を経て就任する。デサイ氏はアルコンとGEヘルスケアで30年にわたる医療技術と地域統括の経験を持つ。今回の人事はロボット支援手術を軸とした成長戦略に沿ったものだが、ロボット事業の遂行や買収統合といった短期的な重点に変更はない。8月5日に予定される2026年第2四半期決算説明会では、アジア太平洋地域とロボット事業の貢献に関する最新情報が提供される見通しだ。

MarketsandMarketsの最新レポートによると、世界の手術ロボット市場は2025年の136.9億ドルから2030年には271.4億ドルへと成長し、年平均成長率は14.7%に達する見込みです。成長の原動力は、低侵襲手術への需要増加、慢性疾患や高齢化に伴う手術件数の増加、そしてロボットプラットフォーム、3D可視化、AI支援ナビゲーション、手術器具の進歩です。製品別では器具・アクセサリーが最大セグメント、用途別では一般外科が最大、エンドユーザー別では病院・クリニックが最大となっています。地域別ではアジア太平洋が最も急成長する市場と予想され、主要企業にはIntuitive Surgical、Stryker Corporation、Medtronic、Smith+Nephew、Zimmer Biometが含まれます。

ジマー・バイオメットは、パシラ・バイオサイエンシズのFDA認可済み疼痛緩和デバイス「iovera」を、最大1億4000万ドルで買収することで合意した。内訳は、前払い7000万ドルと将来のマイルストーン支払いである。この契約には、ioveraの痙縮プログラムを進めるための協業も含まれており、ジマー・バイオメットの非オピオイド疼痛管理および神経筋疾患分野への展開を拡大する。取引は、慣例的な条件を満たした上で、2026年第3四半期に完了する見込みである。ジマー・バイオメットは最近、27億5000万ドルのリボルビング信用枠を更新しており、この買収やその他の企業ニーズに充てる流動性を確保している。今回の動きは、整形外科ケアの全過程をカバーするポートフォリオ構築を継続するものであり、既存の関節置換術や四肢向け製品を補完する。