Medtronic PLC

メドトロニックは2027年度第1四半期の売上高が97億6000万ドルとなり、前年同期比13.7%増加したと発表し、通期見通しを引き上げた。調整後希薄化後1株当たり利益は15.1%増の1.45ドル、GAAPベースの1株当たり利益は40.7%増の1.14ドルとなった。経営陣は現在、2027年度のオーガニック売上高成長率を従来の6.75%から7.25%に対して7.25%から7.75%と予想し、調整後1株当たり利益の見通しを5.94ドルから6.00ドルに引き上げた。当四半期には販売週が1週間多く含まれ、売上高を約5億7000万ドル押し上げたため、このヘッドライン成長率が再現されるとは期待すべきではない。心血管部門は力強い成長を遂げ、神経科学、医療外科、糖尿病部門も1桁台後半または2桁台のオーガニック成長を記録した。株価は89ドルから90ドル前後で推移しており、調整後1株当たり利益予想の中間値の約15倍、過去12カ月の利益の約22倍で取引されている。四半期配当は1株当たり0.72ドル、年間2.88ドルで、利回りは約3.2%から3.3%となる。メドトロニックはまた、心臓マッピングおよびアブレーションシステム「Affera」を拡大し、Pi-CardiaとCornerstone Roboticsに投資しており、Scientia VascularとSPR Therapeuticsを買収し、糖尿病事業の分離を計画している。

メドトロニックは、米国医師会が同社の2つの技術、切迫性尿失禁向けの植込み型脛骨神経調節デバイスAltavivaと、コントロール不良の高血圧向けのSymplicity Spyral腎除神経システムについて、新たなカテゴリーI Current Procedural Terminologyコードを承認したと発表した。既存のカテゴリーIIIコードに代わる新コードは、2028年1月に発効する。カテゴリーIコードは、米国医師会が十分に確立され、全米で広く実施され、強固な臨床エビデンスに裏付けられていると判断した手技に割り当てられる恒久的なコードであり、医師への支払いを支え、商業保険者の給付判断に情報を提供する助けにはなるものの、給付、償還、臨床的な優越性、患者のアクセスを決定するものではない。Altavivaデバイスは2025年9月に切迫性尿失禁向けとして米国食品医薬品局の承認を取得した。この疾患は米国の成人1600万人が罹患しており、同デバイスは低侵襲手技で足首付近の皮膚の下に留置される。Symplicity Spyralシステムは2025年10月にメディケアの給付対象として確定し、メドトロニックによると、同社のSPYRAL HTNグローバル臨床プログラムは腎除神経を研究する最も包括的なもので、5000人超の患者を対象とし、世界で4万人超の患者での経験を有する。

オルケストラ・バイオメド・ホールディングスは、AVIM療法のBACKBEATグローバル主要試験において完全登録を達成し、2026年9月30日時点で330人の患者が無作為化され、以前に発表した目標の316人を上回った。この試験は、薬物治療にもかかわらず高血圧がコントロールされていないペースメーカー適応患者を対象に、房室間隔調節療法を評価するもので、試験および規制承認を条件としたAVIM療法の商業化に向けた同社の戦略的提携先であるメドトロニックと共同で実施されている。登録は13カ国81施設で330人に達した一方、FDA承認プロトコルでは主要評価項目分析の対象として評価可能な無作為化被験者284人が指定されており、316人という目標は追跡不能例を見込んだものである。オルケストラ・バイオメドは、主要評価項目データを2027年第2四半期に主要心血管会議でのレイトブレイキング発表検討のために提出するという従来の見通しを繰り返し、良好な結果が得られた場合、メドトロニックはAVIM療法の販売承認申請をFDAおよびその他の世界的な規制当局に速やかに提出する計画である。試験の主要有効性評価項目は、無作為化前のベースラインから3カ月追跡時までの24時間自由行動下収縮期血圧の変化における群間差であり、プロトコルで指定されたサンプルサイズは、少なくとも5mmHgの群間差を検出する90%超の統計的検出力を提供する。

ResearchAndMarkets.comの新しい調査報告書によると、世界の使い捨て医療機器センサー市場は、2026年の118億6000万ドルから2031年までに161億3000万ドルへと拡大し、年平均成長率は6.4%に達する見通しです。成長の要因としては、慢性疾患および感染症の罹患率の上昇、遠隔患者モニタリング、ポイントオブケア診断、ウェアラブルデバイス、在宅医療、感染予防のニーズの高まりが挙げられます。種類別では、バイオセンサーが現在市場で最大のシェアを占めていますが、予測期間中はストリップセンサーが最大のシェアを獲得すると予想されています。米国は、高度な医療インフラと革新的な医療技術の高い普及率に支えられ、北米域内で最も高い年平均成長率を記録すると見込まれています。主要企業として、アボット・ラボラトリーズ、エフ・ホフマン・ラ・ロシュ、メドトロニック、GEヘルスケア・テクノロジーズが取り上げられています。

メドトロニックは、好調な第1四半期の結果を受け、2027年度のオーガニック売上高成長率見通しを従来の6.75%から7.25%から、7.25%から7.75%へと引き上げました。ジェフ・マーサ最高経営責任者は、頭蓋・脊椎技術、外科、心調律管理といった中核部門の持続的な強さに加え、ヒューゴ手術支援ロボット、シンプリシティ、アルタビバ、アフェラ、ステルスAXiSといった高成長分野の勢いを指摘しました。同社はまた、香港に拠点を置くコーナーストーン・ロボティクスと7億ドル規模の提携を結び、米国以外の承認された一部市場において、同社のロボット支援プラットフォームであるセンティア外科システムの販売権を取得しました。センティアは、一般外科、婦人科、胸部、泌尿器科の手術について、中国、欧州連合、シンガポールで市場承認を取得しています。メドトロニックの第1四半期のオーガニック売上高成長率は13.7%で、このうち追加された1会計週による一時的な利益が売上高に5億7000万ドルを上乗せしましたが、これは今後再び発生するとは見込まれていません。インサイダー・モンキーが追跡する13F提出データによると、同社株を保有するヘッジファンドの数は、2026年第1四半期末の60社から第2四半期には67社に増加しました。

メドトロニックは、Cornerstone Roboticsと7億ドル規模の提携に合意し、Sentire手術システムを世界規模で販売することになった。これにより同社の手術用ロボティクス事業は既存プラットフォームの枠を超え、新たな多国間販売体制へと拡大する。この契約により、メドトロニックは自社のロボット支援手術システム「Hugo」と並ぶマルチプラットフォーム企業となり、欧州、中国、シンガポールの病院は価格帯の異なる幅広いロボティクス選択肢を利用できるようになる。メドトロニックはまた、Sonus Microsystemsと提携し、ケニアの母子保健プログラム向けにAIを活用したウェアラブル超音波技術を手がける。メドトロニックは米国を拠点とする医療機器グループで、時価総額は約1134億ドル。投資家は、今後12～24カ月の間にSentireとHugoの両システムが欧州、中国、シンガポールでどの程度迅速に手術件数と導入台数に結びつくか、またケニアの母子保健プログラムの研究マイルストーン、特に子癇前症スクリーニング性能に関するデータの公表内容に注目している。

ResearchAndMarkets.comに新たに追加された調査報告書によると、世界の医療用ロボット市場は2026年の206億ドルから2031年までに417億ドルへと拡大し、年平均成長率は15.1%に達する見通しです。製品・サービス別ではロボットシステムが市場の最大シェアを占めると予想され、2025年に種類別で首位となった手術用ロボットシステムは、手術件数の増加に伴い大幅な成長が見込まれています。最終ユーザー別では外来手術センターが最も高い成長率を記録すると予測され、地域別ではアジア太平洋が最も急速に成長する市場と位置づけられています。主要企業として、インテュイティブ・サージカル、ストライカー、メドトロニック、ジョンソン・エンド・ジョンソンが取り上げられています。報告書は、システムおよび保守の高コスト、厳格な規制要件、専門的なトレーニングの必要性が導入の制限要因となる可能性があると指摘しています。

デンマークの製薬大手ノボノルディスクは社名をノボに短縮し、ロゴも刷新する。トレードマークの雄牛は右を向くように変更される。肥満症治療薬市場での支配権をめぐり、同社はイーライリリーと競争している。マイク・ドゥスタル最高経営責任者（CEO）はノボをよりスリムで競争力のある企業にしようと推進しており、同社は9月21日にロンドンで開催するキャピタルマーケッツデーで更新された企業戦略の詳細を明らかにする。 別途、イーライリリーは、米国食品医薬品局（FDA）が、エストロゲン受容体拮抗薬インルリヨとキナーゼ阻害薬バーゼニオを組み合わせた完全経口レジメンを、エストロゲン受容体陽性・HER2陰性乳癌でESR1変異を有し、1つ以上の内分泌療法後に病勢が進行した成人に対する後方ラインの選択肢として完全承認したと発表した。 GEヘルスケア・テクノロジーズは、ソフィー・バイオサイエンシズを約10億ドルで買収するための最終段階の交渉に入っている。フィナンシャル・タイムズ紙によると、この取引は医療スキャンに使用される放射性診断薬分野での同社の存在感を拡大するものとなる。 サミット・セラピューティクスは、後期段階の肺癌試験で、イボネシマブがメルクのキイトルーダと比較して死亡リスクを27％減少させ、全生存期間中央値は30.8カ月対22.6カ月であったと発表した。 メドトロニックは、ミニメド・グループの少なくとも80.1％をスピンオフするための交換公開買付けを開始し、株主が普通株を7％の割引でミニメドの普通株と交換できるようにした。

メドトロニックは、血管シーリングデバイスLigaSureについて、Hugoロボット手術システム向けのFDA承認を米国で取得した。この認可により、LigaSureは米国の病院や手術センターで軟部組織手術にHugoプラットフォーム上で使用できるようになり、広く使われている血管シーリングツールを、一般外科向けのメドトロニックのロボット支援手術プラットフォームに統合するものとなる。今回の承認は、なじみのあるエネルギーデバイスを新しいロボットプラットフォームに結び付けるもので、メドトロニックがインテュイティブ・サージカルやジョンソン・エンド・ジョンソンなどの同業他社と競合する中で、Hugoが孤立したプロジェクトではなく、マルチプラットフォームのエコシステムの一部であるように見せるのに役立つ。メドトロニックの医療機器における1187億ドル規模は、Hugoロボットシステム上の新しいツールを既存の手術ワークフローに組み込める広範な導入基盤を同社に与えている。未解決なのは規模であり、アナリストは主要製品の立ち上げにおける実行リスクをすでに指摘しており、今回の承認は、病院がHugoをより幅広い軟部組織手術にどれだけ迅速に採用するかにはまだ答えていない。

メドトロニックは、複雑な心血管処置に用いる心臓デバイスの需要が好調だとして、2027年度の利益予想の下限を引き上げ、売上高成長見通しも上方修正した。アイルランドに本拠を置く同社は、調整後1株当たり利益予想の下限を5.90ドルから5.94ドルへ引き上げ、上限は6.00ドルに据え置いた。アナリスト平均は5.95ドルだった。また、通年のオーガニック売上高成長率は従来の6.75%から7.25%を見込みから、7.25%から7.75%へ引き上げた。2027年度第1四半期の売上高は97億5600万ドルに達し、報告ベースでもオーガニックベースでも13.7%増加して、アナリスト予想の95億5000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は1.45ドルで、予想の1.39ドルを上回った。成長は各部門に広がり、心血管が19.5%増、糖尿病が16.9%増、神経科学が10.3%増、メディカルサージカルが10.0%増となった。ただし、メドトロニックによると、この四半期の成長のうち約5億7000万ドルは報告期間に余分な一週があったことによるものだという。見通しには依然として糖尿病事業が含まれている。同社は年度末までに同事業を完全に分離する可能性があるとしているが、ティエリー・ピエトン最高財務責任者は、その時期を急ぐ圧力はないと述べた。

メドトロニックは2027年度第1四半期の売上高が約98億ドル、オーガニックベースで13.7%増加したと発表した。非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は15.1%増の1.45ドルとなった。同社は通期のオーガニック売上高成長率予想を6.75%から7.25%の範囲から7.25%から7.75%の範囲へ引き上げ、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益見通しの下限を5.90ドルから5.94ドルに引き上げた。心血管部門の売上高はオーガニックベースで18.9%増の39億2700万ドルとなり、心臓アブレーションソリューションズは88%増加した。神経科学部門は9.3%増、医療外科部門は10.2%増となった。今四半期には余分な会計週が含まれており、メドトロニックはこれがオーガニック成長率を約5億7000万ドル押し上げたと推定している。非GAAPベースの営業利益率はわずか10ベーシスポイント上昇して23.7%となった。またメドトロニックは、コーナーストーン・ロボティクスに対し、同社のセンティア手術システムの米国以外の一部市場における販売権のために7億ドルを拠出することに合意し、ピーカーディアに最大8000万ドルを投資することにも合意した。同社を最大2億1000万ドルで買収するオプションも付いている。同社は年内に糖尿病部門の分離を進める方針だ。

メドトロニックが発表した2027会計年度第1四半期の売上高は98億ドル、調整後1株当たり利益は1.45ドルで、いずれも市場予想を上回りました。同社は通期の有機的売上高成長率の見通しを従来比50ベーシスポイント引き上げ、7.25%から7.75%としました。この四半期は販売週が1週間多いという特殊要因に支えられ、これが有機的企業全体の売上高成長に約5億7000万ドル、670ベーシスポイント寄与しました。心調律管理部門は世界で15%成長、頭蓋・脊椎技術部門は13%成長、外科部門は9%成長しました。心臓アブレーションソリューションは世界で88%急増し、直近12か月の売上高は20億ドルを超えました。また、同社はCornerstone RoboticsとPi-Cardiaへの戦略的投資を発表し、2027会計年度の1株当たり利益は5.94ドルから6.00ドルを見込んでいます。

Intuitive SurgicalのIonロボットプラットフォームは、中核となるda Vinciフランチャイズに加えて、重要な第二の成長エンジンとなりつつあります。2026年第2四半期の手術件数は前年同期比36%増の4万8000件に達しました。Ionの累計手術件数は40万件を超え、設置台数は年間21%増加しており、現在は米国外の12か国で利用可能です。このプラットフォームは、成長の可能性が高い市場である肺がん診断を対象としており、経営陣はROSEやEBUSなどの技術に投資して臨床的有用性を拡大しています。一方、Medtronicの心臓アブレーションソリューションの売上高は2027会計年度第1四半期に88%増加し、Boston Scientificは2027年にFARAPULSE Ultraを本格的に発売する計画で、Penumbraの買収は2027年下半期に完了する見込みです。Intuitive Surgicalの株価は今年35.3%下落し、予想PERは31.71倍で、5年平均の68.26倍を下回っています。2026年の利益は20.3%の増加が見込まれています。

ResearchAndMarkets.comの新しいレポートによると、世界の手術用ロボット市場は2026年の106億ドルから2035年には229億ドルに成長し、年平均成長率は約8.9%になると予測されています。この拡大は、低侵襲手術への需要、AI統合、資本コストを低減するコンパクトなシステムによって推進されています。北米が市場をリードすると予想される一方、アジア太平洋地域が最も速い成長を見せると予測されています。主要企業には、Intuitive Surgical、Medtronic、Johnson & Johnson、Strykerが含まれます。最近の動向としては、Medtronicの泌尿器科におけるHugoシステムのFDA承認や、Ronovo SurgicalとJohnson & Johnson Medical Shanghaiとの提携が挙げられます。

注目すべき決算週において、S&P500構成銘柄の主要8社のうち7社がコンセンサスEPS予想を上回り、8社全てが前年同期比で増益を達成しました。ただし、売上高のパフォーマンスはまちまちでした。デル・テクノロジーズは、AIサーバー需要に牽引され、売上高が58%増の469億7000万ドル、調整後EPSが7.04ドルとなったことを受け、株価が15.81%上昇しました。また、第3四半期の売上高を490億ドルと見込んでいます。パロアルトネットワークスは、売上高が34%増の34億1000万ドル、調整後EPSが1.02ドルと予想を上回り、楽観的な見通しを示したものの、株価は9.28%下落しました。メドトロニックは、売上高が13.8%増の97億6000万ドルとなり、通期ガイダンスを引き上げたことから、株価は1.53%上昇しました。ブロードコムは、第3四半期の好調な業績（売上高86%増の295億9000万ドル）にもかかわらず、第4四半期の売上高見通しが市場予想を下回ったため、株価は2.7%下落しました。ルルレモンは、中国での売上減少により、通期売上高見通しを110億ドル～115億ドルから103億5000万ドル～105億ドルに引き下げたことから、株価は約20%下落しました。ブラウン・フォーマンは、業績がまちまちだったものの株価は3.87%上昇、ネットアップはフリーキャッシュフローが減少したものの株価は2.55%上昇、キャンベルは売上高が予想を下回り、配当を36%減額したことから、株価は6.96%下落しました。

メドトロニックの株価は、2027会計年度第1四半期の売上高が97億5600万ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の94億7048万ドルを上回ったことを受けて、1.5%上昇しました。ミニメッド・グループの株価は、2027会計年度第1四半期の売上高が8億4300万ドルとなり、予想の8億2800万ドルを上回ったことを受けて、10.7%急騰しました。NIOの株価は、2026会計年度第2四半期の売上高が47億3639万ドルとなり、予想の47億8055万ドルを下回ったことを受けて、4%下落しました。アップルの株価は、ハードウェアエンジニアリング担当上級副社長だったジョン・ターナス氏が、15年間務めたティム・クック氏の後任として新CEOに就任したことを受けて、2.6%上昇しました。

メドトロニックが発表した2027年度第1四半期の調整後1株当たり利益は1.45ドルで、前年同期比15.1%増、ザックス・コンセンサス予想を4.32%上回りました。売上高は13.7%増の97億6000万ドルとなり、予想を3.02%上回りました。同社は2027年度の有機的売上高成長率見通しを従来の6.75%〜7.25%から7.25%〜7.75%に引き上げ、調整後EPSガイダンスも5.90〜6.00ドルから5.94〜6.00ドルに引き上げました。セグメント別では、心血管が報告ベースで19.5%増と最も高い成長を記録し、ニューロサイエンス、メディカル・サージカル、糖尿病も堅調な有機的成長を示しました。メドトロニックはサイエンティア・バスキュラーとSPRセラピューティクスの買収を完了し、コーナーストーン・ロボティクスとの戦略的提携とピー・カルディアへの出資を発表しました。発表を受けて、時間外取引で株価は約5%上昇しました。

メドトロニックは、第1四半期の売上高が13.7%増の98億ドル、調整後EPSが1.45ドルとなり、予想を上回ったことを受け、2027会計年度の見通しを引き上げました。同社は現在、通期の有機的売上高成長率を7.25%～7.75%、調整後EPSを5.94～6.00ドルと予想しています。心血管部門が業績を牽引し、売上高は19%増、心臓アブレーションソリューションは世界で88%、米国で139%急増しました。これはSphere-9とAfferaの採用によるものです。CRMも15%成長し、世界市場シェアを拡大しました。メドトロニックは、Hugo手術用ロボットプラットフォームや7億ドルのCornerstone Robotics契約など、成長への投資を継続する一方、会計年度末までにMiniMed糖尿病事業を分離する計画を維持しています。糖尿病事業を除けば、売上総利益率と営業利益率は改善しますが、全社的な成長率は若干低下します。

メドトロニックは、コーナーストーン・ロボティクスとの提携を発表し、約7億米ドルを投じて、米国以外の特定市場におけるコーナーストーンのSentire手術システムの販売権を確保しました。このシステムは、メドトロニックのHugoロボット支援手術プラットフォームを補完します。この動きにより、メドトロニックのロボット手術製品群が拡大し、病院や外科医に、同社の統合された手術エコシステムに組み込まれる補完的なプラットフォーム間でのより多くの選択肢を提供し、低侵襲手術の採用を促進する可能性があります。この提携は、メドトロニックの投資ストーリーに加わるもので、既に四半期配当0.72米ドルと49年連続の増配を含み、イノベーションへの支出と株主還元のバランスを強調しています。しかし、この契約は、大規模な新プラットフォームが予想よりも遅いペースで拡大したり、コストがかかったりする可能性があるという主要なリスクを根本的に変えるものではありません。メドトロニックのストーリーは、2029年までに売上高415億米ドル、利益66億米ドルを見込んでおり、年間4.5%の売上成長と、現在の48億米ドルから約18億米ドルの利益増加が必要で、公正価値評価額は98.00米ドル、現在の株価から8%の上昇余地があります。

メドトロニックは第1四半期の1株当たり利益が1.45ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.39ドルを上回り、前年の1.26ドルから増加し、4.32%のサプライズとなりました。売上高は97億6000万ドルに達し、予想を3.02%上回り、前年の85億8000万ドルから増加しました。同社は過去4四半期すべてにおいて、コンセンサスEPSと売上高の予想を上回っています。決算説明会での経営陣のコメントは、短期的な株価動向に影響を与える可能性があります。株価は年初来で5.6%下落しているのに対し、S&P 500は12.3%上昇しています。来四半期のコンセンサスEPS予想は1.35ドル、売上高は94億7000万ドル、通期ではEPSが5.94ドル、売上高が386億4000万ドルとなっています。メドトロニックはザックス・ランク3（ホールド）を維持しており、市場と同程度のパフォーマンスが期待されています。

メドトロニックは、2027年度第1四半期の売上高が98億ドルとなり、既報および有機ベースで13.7%増加したと発表し、通期ガイダンスを引き上げました。非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は1.45ドルで予想を上回り、GAAPベースでは1.14ドルでした。メドトロニックは現在、2027年度の有機売上高成長率を従来の6.75%から7.25%から、7.25%から7.75%に引き上げ、非GAAPベースの1株当たり利益を5.94ドルから6.00ドルと予想しています。成長は幅広い分野にわたり、心血管ポートフォリオは有機ベースで18.9%増、神経科学は9.3%増、メディカルサージカルは10.2%増、糖尿病は14.9%増となりました。また、同社は戦略的投資と提携を発表し、Pi-Cardiaへの投資、Cornerstone Roboticsとの提携、Scientia VascularとSPR Therapeuticsの買収を完了しました。

メドトロニックは9月1日の市場終了後に第1四半期決算を発表する予定で、アナリストは力強い成長を予想している。コンセンサスEPS予想は1.39ドルで、前年同期比10.3%増、売上高は12.2%増の95億4000万ドルが見込まれている。過去3か月間で、EPS予想は11回の上方修正と7回の下方修正があり、売上高予想は15回の上方修正と4回の下方修正があり、強気の見方が示されている。経営陣は第1四半期の有機的売上高成長率を11.5%から12%とし、通期では6.75%から7.25%の成長、2027会計年度の利益は5.90ドルから6.00ドルの範囲と見込んでいる。また、同社は第1四半期の売上原価に対する関税影響を7500万ドルと見込み、年間影響は2億5000万ドルになるとしている。アナリストは、心臓アブレーションソリューションの業績に注目する。これは前四半期に世界で前年同期比78%増加した。また、ガイダンスの修正とMiniMed売却の時期にも注目する。

Intuitive Surgicalのキャッシュフロー急増が、ロボット手術のリーダーが革新に注力する中で、大きな競争優位性をもたらしています。2026年上半期のフリーキャッシュフローは前年同期比71%増の18億ドルに達し、現金および投資は86億ドルに達しました。これにより、研究開発、製造拡大、株主還元に資金を充てる十分な財務的柔軟性が確保され、成長イニシアチブを損なうことはありません。経営陣はこの財務力を活用して技術の堀を広げており、販管費よりも研究開発費を意図的に速く増やし、製造能力を拡大し、da Vinci 5プラットフォーム向けに計画された100以上のアップデートを展開しています。また、柔軟なロボット消化器内視鏡を含む次世代プログラムを進めるとともに、AI、ロボティクス、イメージング、先端材料にわたる革新を支援しています。これらの投資に加えて、ISRGは四半期中に3億7900万ドルの自社株買いを実施し、長期的な見通しへの自信を示しました。同業他社では、Boston Scientificが好調な四半期を続け、2026年第2四半期の売上高は7.5%増の54億4000万ドル、調整後EPSは15%増の86セントとなりましたが、WATCHMANおよび電気生理学の圧力により通期見通しを引き下げました。Medtronicは、心室性不整脈を治療するためのSphere-9カテーテルを用いたAfferaマッピング・アブレーションシステムについてCEマークの拡大を取得し、欧州で心室アブレーション用に承認された初のオールインワンのマッピング・アブレーション、デュアルエネルギーカテーテルとなり、また、この技術についてFDA画期的デバイス指定も受けました。ISRGの株価は年初来34.6%下落しており、業界の下落率6.9%と比較されます。Zacksコンセンサス予想では、2026年の利益は前年同期比20.3%の改善が見込まれています。

世界の心房細動治療デバイス市場は、2026年の96億ドルから2035年には290億ドルに成長し、年平均成長率13.1%を記録すると、ResearchAndMarkets.comの新しいレポートが予測しています。市場拡大は、心房細動の有病率の上昇、高齢化社会、そして高度なアブレーションおよび左心耳閉鎖技術の採用増加によって牽引されています。アブレーションカテーテルは市場収益の約75%を占めると見込まれ、左心耳閉鎖セグメントはデバイス種類の中で最も速い年平均成長率13.4%で成長すると予測されています。パルスフィールドアブレーションは、2035年までに市場総収益の60%以上を生み出すと予測されています。北米は世界の収益の約50%を維持すると見込まれ、アジア太平洋地域は最も速い地域成長を記録すると予想されています。主要プレーヤーには、Abbott、AtriCure、Boston Scientific、Johnson & Johnson、Medtronicが含まれます。

ダナハーとメドトロニックはともに回復の兆しを見せているが、その道筋は大きく異なる。メドトロニックは2026年度第4四半期および通期で、10年ぶりの高い年間売上高成長率を報告した。第4四半期の売上高は98億ドルに達し、実績ベースで9.9%増、オーガニックベースで6.6%増、通期売上高は364億ドルで、実績ベースで8.4%増、オーガニックベースで5.8%増となった。一方ダナハーは、呼吸器検査関連の売上低迷を理由に、通期コア売上高成長率見通しの上限を6%から4%に引き下げ、下限は3%に据え置いた。両銘柄ともヘッジファンドの保有は2025年第4四半期から2026年第1四半期にかけて減少し、ダナハーは125ファンドから110に、メドトロニックは63から60に減った。

メドトロニックの取締役会は、2027年度第2四半期の普通株式1株当たり0.72ドルの現金配当を承認した。配当は2026年10月16日に、2026年9月25日の営業終了時点の株主名簿に記録された株主に対して支払われる。今回の四半期配当は、2026年6月に発表された増配と整合している。メドトロニックは49年連続で年間配当を増やしており、S&P500配当貴族指数の構成銘柄である。

連邦陪審は、コヴィディエンのヘルニアメッシュに関連する損害について、メドトロニックに補償的損害賠償として8800万ドルの支払いを命じた。一方、メドトロニック・カナダは、心房細動および心房粗動の治療に用いるアフェラ統合マッピング・アブレーションシステムについて、カナダ保健省の承認を取得した。過去最高額となったメッシュ訴訟の評決は、法的リスクと製造リスクへの注目を高めているが、短期的な投資の焦点は依然として心臓アブレーションソリューション事業およびその他の成長プラットフォームにおける実行力にある。今回のカナダ保健省の認可は、パルスセレクトに次ぐ第二のパルスフィールドアブレーションの選択肢を加えることで、心房細動治療におけるメドトロニックの足場を強化するものであり、導入が進めばカテーテルの使用状況や手術件数に影響を与える可能性がある。メドトロニックは、2029年までに売上高415億ドル、利益66億ドルという見通しを示しており、これには年率4.5％の売上成長と、現在の48億ドルから約18億ドルの利益増加が必要となる。最低評価のアナリストの中には、すでにより緩やかな成長を想定し、2029年までに売上高を約386億ドル、利益を約62億ドルと見込んでいた者もおり、今回のメッシュ訴訟の評決は、心臓アブレーションソリューション事業やその他のプラットフォームにおける法的リスクや実行リスクへの懸念が広がり始めれば、そうしたより慎重な見方を裏付ける可能性がある。

メドトロニックは、心房細動および心房粗動の治療に用いるアフェラ統合マッピングシステムおよびスフィア9カテーテルについて、カナダ保健省の承認を取得した。この認可により、メドトロニックのパルスフィールドアブレーションと高周波アブレーションを組み合わせた技術をカナダ全土で商業利用できるようになる。アフェラシステムは、手技の効率性と患者ケアの向上を目的とした、マッピングとアブレーションを一体化したプラットフォームを医師に提供する。今回の承認は、世界的な心房細動治療市場におけるメドトロニックの心臓アブレーションソリューション部門にとって節目となる。

アボット・ラボラトリーズは第2四半期決算で市場予想を上回り、通期の調整後希薄化後EPS見通しを5.38～5.58ドルから5.45～5.60ドルに引き上げた。診断薬事業の売上高が42％急増し30億9000万ドルとなったことが寄与した。メドトロニックは10年ぶりの高水準となる年間収益成長を報告し、2026年度の収益は実質8.4％増の364億ドルに達した。シンプリシティ・スパイラルなどの新規プラットフォームが勢いを増し、現在年間約1億ドルの規模に成長している。アボットは通期の比較可能売上高成長率見通しを6.5～7.5％で据え置いたが、メドトロニックは2027年度に推定2億5000万ドルの関税逆風に直面する見通し。アボットのヘッジファンド保有数は2026年第1四半期に73ファンドに増加した一方、メドトロニックは60に減少した。

Orchestra BioMedは、Medtronicと共同で実施しているBACKBEATグローバルピボタル試験について、評価可能な無作為化患者284人の目標を2026年第3四半期末までに達成する見込みであり、主要データの発表は2027年第2四半期を予定していると発表した。同社は2026年6月30日時点の現金残高が1億1000万ドルで、MedtronicとLigandからの戦略的資金3500万ドルを当四半期中に受領したことにより、2027年第4四半期までの資金繰りを見込んでいる。AVIM療法は2つ目のFDAブレークスルーデバイス指定を取得し、これにより、コントロール不良の高血圧と心血管リスクが高い幅広い患者群と、BACKBEAT試験で研究されているペースメーカー適応患者群の両方が対象となった。冠動脈ステント内再狭窄を対象とするVirtueピボタル試験は、さらなる施設の稼働と患者登録を進めている。Orchestra BioMedは2026年11月12日にニューヨーク市でR&Dデーを開催し、両プログラムのレビューを行う予定である。

UBSはメドトロニックの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、この医療機器メーカーで事業再建が進行中であると投資家に伝えた。今回の格上げは、メドトロニックが10年ぶりの高水準となる年間売上高成長を報告したことを受けたものだ。第4四半期の売上高は98億ドルに達し、実質ベースで9.9%増、オーガニックベースで6.6%増となった。2026年度通期の売上高は364億ドルで、実質ベースで8.4%増、オーガニックベースで5.8%増だった。心臓アブレーションソリューション事業の売上高は世界全体で78%増加し、米国では124%の成長を記録した。また、高血圧治療プラットフォーム「シンプリシティ・スパイラル」は年間換算で1億ドルの売上規模に達している。経営陣は、関税が当四半期に7400万ドルの逆風となり、2027年度には約2億5000万ドルの影響を見込んでいることを明らかにした。一方、通期のオーガニック売上高成長率は6.75%から7.25%と予想している。

メドトロニックは、自社のAfferaマッピング・アブレーションシステムおよびSphere-9カテーテルについて、心室性不整脈の治療を可能とするCEマークの適応拡大を取得した。Sphere-9カテーテルは米国FDAから画期的機器指定も受けており、その臨床的影響力の大きさが裏付けられている。今回の規制承認の拡大は、国際市場における心臓不整脈治療でのメドトロニックの地位を強化する可能性があるが、事業構成全体の即座の変化というよりは、長期の商業化への道のりにおける一歩と言える。

メドトロニックの株価は、現在の86ドルから40%以上上昇し、2026年末までにウォール街の強気目標である121ドルに達する可能性があると、モトリーフールの分析が伝えている。この医療機器メーカーの株価は、コスト増加、サプライチェーンの問題、競争圧力の中で過去5年間で30%以上下落したが、再編の取り組みが成果を上げつつある。2026年度の売上高は8.4%増の364億ドルと、10年ぶりの大幅な増収を記録し、アナリストは2029年度まで1株当たり利益が年平均13%の複合成長率で拡大すると予想している。同社は最近、糖尿病事業をミニメッドとして分離し、より利益率の高い心血管および神経科学のポートフォリオを拡大するとともに、外科手術計画にAIを統合している。121ドルでも、株価は来期の予想利益のわずか18倍で取引され、3.3%の先回り配当利回りを提供し、来年50年連続の増配を達成すれば、配当王の節目を迎える可能性がある。

Nicely Done Productionsによる新しいミニドキュメンタリーシリーズが、現代生活の隠れたインフラを明らかにします。ナショナル ジオグラフィックのグローバルデジタルプラットフォームで公開されるこのシリーズ「Threads of Connectivity」は、現代生活を支えるシステムを構築する5つの企業を追い、各エピソードで重要な問題を解決するグローバル企業に焦点を当てます。Boldyn Networksはローマの地下鉄に5Gを提供し、1800万人にサービスを提供する、イタリアでこれまでに建設された最大のスマートシティ接続プロジェクトと呼ぶものを展開しています。一方、MedtronicはAiBLEスマートエコシステムを通じて脊椎手術を進歩させています。Genesysは、欧州が責任あるAIのための新たなルールを策定する中、エージェンティックAIを中心にカスタマーサービスを再設計しています。Carrierは住宅をインテリジェントなエネルギーシステムに変えて送電網の負荷を軽減し、OATIは再生可能エネルギーと電気自動車が世界中のネットワークに殺到する中、送電網の安定を保つソフトウェアを構築しています。このシリーズはNatGeo.comで視聴可能です。